a:

Inkorporering af optioner i alle typer investeringsstrategier er hurtigt vokset i popularitet blandt individuelle investorer. For begynderhandlere er et af de vigtigste spørgsmål, der opstår, hvorfor erhvervsdrivende ønsker at sælge muligheder i stedet for at købe dem. Salget af optioner forvirrer mange investorer, fordi de involverede forpligtelser, risici og udbetalinger adskiller sig fra den standard lange option.

For at forstå, hvorfor en investor ville vælge at sælge en mulighed, skal man først forstå, hvilken type valg det er, som han eller hun sælger, og hvilken form for udbetaling han eller hun forventer at lave når prisen på det underliggende aktiv bevæger sig i den ønskede retning.

Sælg en sæt option - En investor ville vælge at sælge en put option, hvis hendes syn på den underliggende sikkerhed var, at den ville stige i modsætning til en sæt køber, hvis udsigter er bearish. Køberen af ​​en put-option betaler en præmie til forfatteren (sælger) for retten til at sælge aktierne til en aftalt pris i tilfælde af at prishovedet falder. Hvis prisstigningerne over strike-prisen, ville køberen ikke udnytte sættet, da det ville være mere rentabelt at sælge til den højere pris på markedet. Da præmien ville blive opbevaret af sælgeren, hvis prisen lukkede over den aftalt strike-pris, er det let at se, hvorfor en investor ville vælge at bruge denne type strategi. (Se Introduktion til sætning .)

Lad os se på en put-løsning på Microsoft (MSFT). Forfatteren eller sælgeren af ​​MSFT Jan18 67. 50 Put vil modtage en $ 7. 50 præmiegebyr fra en sæt køber. Hvis MSFTs markedspris er højere end strike-prisen på $ 67. 50 den 18. januar 2018 vælger køber køberen ikke at udøve sin ret til at sælge til $ 67. 50, da han kan sælge til en højere pris på markedet. Køberens maksimale tab er derfor præmien betalt på $ 7. 50, hvilket er sælgerens udbetaling. Hvis markedsprisen falder under strike-prisen, er sælger forpligtet til at købe MSFT-aktier fra putkøberen til den højere strikpris, da sælgeren vil udøve sin ret til at sælge til $ 67. 50.

Alternativet uden at eje det underliggende aktiv

- En investor ville vælge at sælge en call option, hvis hans udsigter til et bestemt aktiv var, at det ville falde, i modsætning til det bullish perspektiv af en opkøber køber. Køberen af ​​en opkaldsopsætning betaler en præmie til forfatteren for retten til at købe det underliggende til en aftalt pris i tilfælde af at aktivets pris overstiger strike-prisen. I dette tilfælde vil optionsselskabet få præmien, hvis prisen lukkes under strejken.(For mere om denne strategi, se Naked Call Writing .) Sælgeren af ​​MSFT Jan18 70. 00 Call vil modtage en præmie på $ 6. 20 fra opkaldskøberen. I tilfælde af at markedsprisen på MSFT falder under $ 70. 00, vil køberen ikke udøve opkaldsopsættelsen, og sælgerens udbetaling vil blive $ 6. 20. Hvis MSFTs markedspris stiger over $ 70. 00, er opkalds sælgeren imidlertid forpligtet til at sælge MSFT-aktier til opkøberkøberen til lavere strike-pris, da det er sandsynligt, at opkaldskøberen vil udøve sin mulighed for at købe aktierne til 70 dollar. 00. En anden grund til, at investorer kan sælge muligheder er at indarbejde dem i andre typer optionsstrategier. For eksempel, hvis en investor ønsker at sælge sin stilling i en aktie, når prisen stiger over et bestemt niveau, kan han eller hun indarbejde det såkaldte overordnede opkaldsstrategi. (For at få mere at vide, se Kom i, Kom alle - Overdækkede opkald

.) Mange avancerede muligheder, strategier som jernkondorator, tyropspredningspredning, tyrespredning og jernflaver vil sandsynligvis kræve, at en investor sælger muligheder .

For at lære mere om muligheder, se vores Tutorial til valgmuligheder .