a:

Investerings timing beslutninger er blandt de mest udfordrende investorer, da de har en betydelig indvirkning på ultimativ succes eller fiasko. Og selvom der er mange værktøjer til rådighed, der forsøger at identificere, hvornår en sikkerhed skal købes eller sælges, kommer disse beslutninger i sidste ende ned til en individuel vurdering af en investerings værdi på et givet tidspunkt. Dette omfatter en evaluering af gældende priser og et udsigter for fremtidige begivenheder, som kan påvirke værdiens sikkerhed. Investorer fokuserede på inflationsbeskyttede værdipapirer, og ser derfor generelt ud til at foretage køb, når deres inflationsforventninger overstiger dem, der er underforstået af sikkerhedsens nuværende afkast.

Bestemmelse af inflationsforventninger

For at fastslå inflationsforventningerne, der indebærer en inflationsbeskyttet sikkerhed, skal der findes en sammenlignelig sikkerhed, der ikke besidder beskyttelse af inflationen. For eksempel, antage Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), der modnes om 10 år, giver 0,6% og en traditionel statsobligation med samme løbetid giver 2, 05%. Da begge værdipapirer understøttes af US Treasury og har samme løbetid, stammer udbyttedifferencen udelukkende fra investorens forventninger om inflationen over 10-årig perioden, hvilket er 1. 45%. Som følge heraf, investorer med en 10-årig inflationsforventning, der overstiger 1. 45% sats købe den tilhørende TIPS sikkerhed og dem med en lavere forventning ikke.

-> ->

Deflation er en risiko

Eftersom inflationsbeskyttede værdipapirer giver afkast baseret på den gældende inflation, kan investorerne opleve negativt afkast, hvis et deflationsmiljø udvikler sig. På grund af dette bør investorer generelt undgå disse værdipapirer, da udsigterne til deflatering stiger. Det er imidlertid nyttigt for investorerne at nøje overvåge deflationsforventningerne indeholdt i disse værdipapirer for at identificere, hvornår en købsmulighed er til stede.