CNBC offentliggjorde en interessant artikel om Super Tuesday effekt på markedet, med henvisning til Kenshos observation om, at markedet er steget altid i ugen efter Super Tuesday, går tilbage til 1992.

Investopedia var fascineret af den statistik, så vi gravede ind i FactSets historiske prisdata for at få et klarere billede . Vi fandt ud af at S & P 500 steg i ugen efter Super Tuesday i 1992, 1996, 2000, 2008 og 2012, men ikke i 2004. Det er dog ingen anklage over Kenshos forskning. De har muligvis brugt et andet benchmark, og nogle år har mere end en dato, der kæmper for "Super Tuesday" -betegnelsen. For eksempel i 2004 gik vi med 2. marts, da 10 stater holdt konkurrencer, men hvis vi havde valgt 3 februar eller "Mini Tuesday", da 7 stater stemte, ville Kensho's observation have afholdt.

En tom Boost

Super Tuesday påvirker ikke kun markederne på vej ud. Opstarten til arrangementet har faktisk en større effekt på markedet - og generelt en negativ. I gennemsnit har S & P 500 steget 1. 22% i ugen efter Super Tuesday, men det faldt i gennemsnit 1,36% i ugen til arrangementet, hvilket betyder, at den gennemsnitlige post-contest boost ikke giver op for tab fra den foregående uge.

År	Uge til Super Tuesday	Uge efter
1992	-1. 44%	0. 66%
1996	-2. 85%	2. 29%
2000	-0. 79%	0. 26%
2004 *	0. 88%	-0. 74%
2008	-1. 88%	0. 91%
2012	-2. 10%	3. 91%
Gennemsnitlig	-1. 36%	1. 22%
* For marts 2. For 3. februar er ugen til -0. 70% og ugen efter er 0. 84%. Kilde: FactSet

Djævelen du ved

Tolkningen af ​​disse data er vanskelig, men det ser ud til at passe til den konventionelle visdom, at markedet hader usikkerhed. I løbet af en række primære og caucuses, som har potentiale til at ændre løbet af de næste 4 til 8 år på en enkelt dag, hersker usikkerheden. Når konkurrencen er forbi, er i det mindste blevet besvaret brændende spørgsmål, selvom svarene ikke er ideelle. Men som et andet stykke marked visdom har det, tager det tabt penge tilbage længere tid end at miste det. (Se også Investering under usikkerhed. )

Fra middag tirsdag den 1. marts har S & P 500 nået 2.35% siden sidste tirsdag. Det bryder med mønsteret, sandsynligvis fordi dagens konkurrence viser relativt lidt usikkerhed. Trump forventes at tage størstedelen af ​​de 595 republikanske delegater på spil (ud af 1, 237 er nødvendige for at vinde), mens Clinton forventes at tage størstedelen af ​​demokraterne 878 (ud af 2, 383, der er nødvendige for at vinde). (Se også Investopedia Election Center 2016. )

Markedet må måske ikke nyde Trumps udsigter som nomineret, men som Brian Gardner, direktør for Washington Research at Keefe, Bruyette & Woods, fortæller CNBC , det er sandsynligvis "prissat i."Hvis Clintons delegerede momentum bremser, vil usikkerheden komme tilbage, og markedet er usandsynligt, at reagere godt.

The Bottom Line

Ugen efter Super Tuesday ser sædvanligvis markedet stigende, da investorerne tager et dybt ånde. efter en lang tid med at holde det åndedrag, og tabene i ugen, der fører op til Super Tuesday, opvejer sædvanligvis gevinsterne i den uge, der følger.