a:

Det er bedre at bruge en ubearbejdet beta over en leveret beta, når en virksomhed eller investor ønsker at måle en børsnoteret sikkerhed i forhold til markedsbevægelser uden virkningerne af selskabets gældsfaktor.

En offentligt handlet sikkerhed leverede beta måler følsomheden af ​​denne sikkerheds tendens til at udføre i forhold til det overordnede marked. Levered beta inkluderer en virksomheds gæld ved beregningen af ​​dens følsomhed. En sikkerhed med en positiv leveret beta signalerer, at sikkerheden har en positiv sammenhæng med markedsydelsen og en sikkerhed med en negativ leveret beta signalerer, at sikkerheden har en negativ korrelation med markedets ydeevne.

En leveret beta større end positiv 1 eller mindre end negativ 1 betyder, at den har større volatilitet end markedet. En leveret beta mellem negativ 1 og positiv 1 har mindre volatilitet end markedet.

I forhold til uleveret beta har en sikkerhed leveret beta en værdi tættere på nul; den har mindre volatilitet på grund af skattefordelene ved gæld.

En sikkerhedens uudleverede beta måler også den sikkerheds volatilitet og ydeevne i forhold til det samlede marked, men det tager ud af virkningerne af virksomhedens gældsfaktorer. Da en sikkerheds ubearbejdet beta er naturligvis lavere end den leverede beta på grund af sin gæld, er den ubearbejdede beta mere præcis i måling af volatiliteten og ydeevnen i forhold til det samlede marked.

Beregning af en ubesvaret betas sikkerhed giver potentielle investorer værdifuld indsigt i udførelsen af ​​denne sikkerhed i forhold til markedet. Hvis en sikkerheds ubearbejdet beta er positiv, vil investorer investere i det under tyrmarkeder. Hvis en sikkerheds ubetalt beta er negativ, vil investorer investere i det på bjørnemarkederne.