Måltidsfonde er ideelle for en investor, der har en vis tidsramme i tankerne for hendes investeringer, ofte en forventet pensionsdato. De er designet til at være et enkelt investeringskøretøj fra indkomst af en person ind i arbejdsstyrken indtil pensionering. En anden brug for mål-datofonde omfatter besparelse for college. Der er dog risici forbundet med mål-dato midler. De kan variere meget i deres præstationer på tværs af fonde med samme måldato. Selv om de er designet til at forenkle investeringsprocessen for mindre avancerede investorer, er de stadig underlagt markedets samlede volatilitet. Investorer bør forstå, hvordan target-date midler opererer, og om de passer til deres porteføljer.

Struktur af Target-Date Funds

Target-dato midler er en type af gensidig fond, der automatisk balancerer beholdningerne i porteføljen baseret på måldato. Måltidsfonde indeholder oftest en blanding af aktier, obligationer og kontanter i deres porteføljer. Aktivtildelingen er rettet mod mere aggressive investeringer i aktier længere væk fra måldatoen. Efterhånden som investor flyttes tættere på måldatoen, skifter fondens tildeling generelt mod mindre risikable tildelinger i obligationer og kontanter.

Fordele ved Target-Date Funds

Den største fordel ved mål-dato midler er deres enkelhed. De kan tilbyde et enkelt investeringsmiddel til pensionsopsparing. Midlerne i midlerne genbalanceres automatisk på baggrund af fondens måldato. Investoren behøver ikke at bekymre sig om aktivfordeling. Fondene forvaltes professionelt og giver mindre avancerede investorer adgang til en højere grad af ekspertise.

Risikoen for Target-Date Funds

Selv om target-date-midler er ment at være et enkelt finansielt planlægningsprodukt til pensionering, indebærer de stadig risiko som alle investeringer. En target-date fond er underlagt risikoen for de underliggende aktiver. For en target-date fond, der besidder andre fonde, er der risikoen forbundet med de enkelte fonde.

Målfondsfonde kan have udseende af lav volatilitet, men det er ikke tilfældet. Mange investorer blev overrasket over værditabet af måldagsfonde i 2008-finanskrisen. En target-date fond er ikke immune fra en væsentlig drawdown, hvis det samlede marked går ned. Endvidere har obligationsinvesteringerne i måldatafonde stadig de samme risici med renterisiko, kreditrisiko og inflationsrisiko som med alle obligationer.

Overvejelser for Target-Date Funds

Investorer bør overveje en række faktorer før de investerer i en mål-dato fond. Et af de vigtigste spørgsmål er omkostningerne til fonden. Nogle midler kan opkræve højere omkostningsforhold end individuelle fonde.Industriens gennemsnitlige omkostningsgrad for mål-datofonde er omkring 0. 66%. Selv om dette ikke er et urimeligt beløb, kan det reducere afkastet af investeringen over tid. Nogle investorer kan være bedre i bredt diversificerede fonde med lavere omkostningsforhold.

En anden overvejelse er investeringsstyringsfirmaets muligheder. Investeringsselskabet er ansvarlig for udvælgelsen af ​​individuelle værdipapirer til fonden og ændringerne i tildeling over fondens levetid. Dette er en anden opgave end blot at vælge aktier eller obligationer til en simpel diversificeret investeringsfond. Investeringsselskabet skal udnytte investeringsforvaltere, der er i stand til at træffe disse beslutninger. Desuden skal investor være sikker på, at investeringsselskabet ikke ændrer sin strategi over fondens levetid. En divergens i strategien kan have stor indflydelse på afkast og volatilitet.

Investorer bør overveje fondens egenkapitalglidebane. Egenkapitalglidebanen er et udtryk, der beskriver ændringen fra aktier til obligationer over fondens forventede levetid. Måltider har forskellige afkast over deres levetider. Strukturen af ​​egenkapitalglidebanerne er en af ​​hovedårsagerne til de forskellige afkast. Selv fonde med lignende mål datoer kan have varierende afkast på grund af forskellige egenkapital glide baner. Endvidere kan midlerne ændre deres egenkapital glidebaner over tid, såvel som typen af ​​aktiver, som disse fonde har. Investorer skal være opmærksomme på disse ændringer.