a:

Mange analytikere og pundits hævder, at transaktioner og finansielle instrumenter, især derivater, øger systematisk risiko. Specielt bekymrede over modpartsrisici som følge af den store recession i 2007-2009, hvor kredit-standard swaps på derivatmarkedet modtog meget af skylden for massive tab i finanssektoren.

Transaktioner på finansielle markeder er enten organiseret i udvekslinger, såsom New York Stock Exchange og Nasdaq, eller forekommer over-the-counter. En OTC-handel udføres direkte mellem to parter og overvåges ikke eller er underlagt reglerne for større børser. Disse byttehandler omfatter alle de typer af aktiver, der ses i børser, herunder råvarer, aktier og gældsinstrumenter.

Derivater kan fremstilles af ethvert aktiv og udgør kun kontrakter baseret på værdien af ​​de underliggende finansielle aktiver. Futures kontrakter, terminsforretninger, optioner og swaps er alle derivater. Derivathandel udgør en stor del af de globale markeder og er i stigende grad præget af forbedringer inden for computerteknologi.

Kontroversen om OTC-transaktioner er centreret omkring manglende overvågning og information. Store udvekslinger har et stort incitament til at kontrollere og regulere handler, der opstår på deres ur. OTC-erhvervsdrivende holder øje med sig selv i større grad. Når det er sagt, er risikoen for økonomisk tab også meget reel i udvekslingerne, og der er ingen garanti for handel med udveksling af valutaer er mindre risikabelt end OTC-handel.

OTC-transaktioner har ikke de samme regler om kontrakthåndhævelse som de fleste udvekslinger. Risikoen for, at en part ikke lever op til sine kontraktlige forpligtelser, kaldes ofte modpartsrisiko, selvom det undertiden kan betegnes som standardrisiko. Mens modpartsrisiko eksisterer i enhver kontrakt, opfattes det som en større trussel, når kontrakterne laves over-the-counter.