a:

Investorer bør bekymre sig om risikovægtede aktiver, fordi de viser, hvor stor en banks aktiver er modtagelige for markedskræfterne. Efter finanskrisen og den store recession er risikovægtede aktiver blevet ret vigtige med hensyn til at fastslå en banks risiko og potentiale for ulykker.

Kapitalforhold baseret på risikable aktiver er integreret i Basel-bankaftalerne. Disse udgør rammerne for bankregulering og tilsyn, der er aftalt af finansielle tilsynsmyndigheder i større økonomier. Hvis disse foranstaltninger var på plads forud for finanskrisen, ville det have forhindret nogle af de mest omfattende overskud, der drev boligboblen og kulminerede i bankens bailouts.

Risikovægtede aktiver er aktiver som aktier, high yield kredit eller råvarer. At holde for mange risikovægtede aktiver med gearing skaber potentialet for finansiel ustabilitet og insolvens i perioder med markedskrise. Det forhindrer dog vækst i bankindtjening og bogført værdi i perioder med økonomisk vækst og finansiel stabilitet ved at begrænse risikovilligelsen i systemisk vigtige finansielle institutioner.

Før finanskrisen havde banker som Bear Stearns og Lehman Brothers gearingsgrader så højt som 30 til en. Bare 3,3% tab i aktivværdi var nok til at gøre disse banker insolvente. Basel III bemyndiger, at bankerne skal holde mindst 8% i høj kvalitet i forhold til risikovægtede aktiver. Disse kasketter løfter 12,5 til en, hvilket gør bankbalancen meget sikrere.

For at opfylde disse regler har banker været tvunget til at afhænde sig nogle af deres mere risikable operationer. I stedet er de nødt til at fokusere på deres kerneoperationer. Dette er en af ​​grundene til, at banksektoren har underperformet det bredere aktiemarked fra 2009 til 2015. På baggrund af reflationen i finansielle aktiver er det rimeligt at sige, at bankerne ville have tjent mere i de seks år, hvis der ikke var nogen begrænsninger på gearing.