Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er kendt som den finansielle industriens førende uafhængige forskningsfirma for fonde og børsnoterede fonde. Virksomheden har også ventet ind i forskningsrapporter for aktier, obligationer, annuiteter og endda særskilt administrerede konti. Det Chicago-baserede firma blev oprettet i 1984 af Joe Mansueto og er nu offentligt handlet og havde i 2016 3 930 ansatte over hele verden. Virksomheden leverer data om mere end 510.000 investeringstilbud.

Grundlægger Len Zacks skabte Zacks Investment Research i 1978. Zacks fokus er at yde uafhængig forskning, der vil give investorer en handelsfordel. Virksomheden drives af et team af eksperter, der er fokuseret på kvantitative analyser af aktier, fonde og ETF'er.

Rating Metode

Morningstar er mest kendt for sit stjernesystem, ratingfonde på en til fem-stjernet basis. De øverste 10% af midlerne i kategorien modtager fem-stjernede ratings, og den nederste 10% modtager en-stjernede ratings. Hver fond placeres i en bestemt kategori og vurderes på tre år, fem år og 10 år. Sammen er disse tre ratings kombineret for at give fonden en samlet rating. Morningstar bruger en proprietær matematisk evaluering baseret på en fonds tidligere præstationer for at bestemme sine placeringer inden for en kategori. Fonde med track records på tre år eller derunder kvalificerer sig ikke til placeringer. Morningstar gør det klart, at ratingsystemet ikke er en indikation på en mening. Det er mere en sammenligning af en fonds præstationer i forhold til sine jævnaldrende inden for sin kategori.

Morningstar har også en Analyst Rating for fonde, baseret på en fem-skala skala. Rangeringen er guld, sølv, bronze, neutral og negativ. I modsætning til stjernesystemet, der er baseret på tidligere resultater, er denne rating selskabets anbefaling på fremadrettet basis. Analytikere bruger en fem-søjle basis ved vurdering af vurderingen; proces, ydeevne, folk, forælder og pris. En guldbedømmelse vil betyde, at fonden råder over alle fem søjler, mens en negativ vurdering vil antage det modsatte.

Zacks Investment Research har sit eget investeringssystem, der hjælper medlemmerne med at skelne mellem, hvilke fonde der har størst potentiale til at overgå markedet. I marts 2016 er der mere end 19, 000 fonde dækket af Zacks, som vurderes på en-til-fem skala. En en rating betyder en stærk købsanbefaling, og en fem rating tyder på en stærk salgsanbefaling. Der er to forskellige investeringssystemer i Zacks, en for U.S. aktiebaserede midler og en for alle andre fonde. US Stock Fund-metoden anvender det samme ranking system som Zacks 'proprietære individuelle aktie rating system. Den identificerer de øverste beholdninger inden for hver fond og anvender det som grundlag for fastsættelsen af ​​fondsbestemmelsessystemet. Alle andre fonde rankings er bestemt af en række nøglefaktorer, der er proprietære til Zacks og dets forskningsteam.

Services

Morningstar tilbyder to forskellige medlemskabspakker. Den grundlæggende pakke er gratis og kræver kun, at brugerne registrerer sig via hjemmesiden. Grundlæggende medlemskab omfatter adgang til finansiel data, evnen til at forbinde din portefølje med Morningstar-undersøgelsen og adgang til artiklenes arkiv og fora. Investorer, der ønsker at se stjerneklassificeringen eller oplysningerne på en fond eller aktie, kan få det gennem den grundlæggende medlemskabsopsætning. De, der søger mere dybtgående forskning, bør vælge præmiemedlemskabet. Dette omfatter en bred vreder screener for aktier, en guldmedalje screener for midler, adgang til analytikernes bedømmelser og rapporter, en bedre porteføljeforvalter og et premium e-nyhedsbrev. Fra marts 2016 tilbyder Morningstar en gratis 14-dages prøveperiode med premium medlemskab. Derefter er der fire forskellige muligheder: et år for $ 199, to år for $ 339, tre år for $ 439 og månedligt for $ 23. 95.

Zacks tilbyder derimod mange forskellige medlemskabsmuligheder til investorer. Den grundlæggende medlemskabsplan hedder Zacks Premium. Virksomheden tilbyder en 30-dages gratis prøveperiode for medlemskabet, og så er baseprisen $ 249 for et års abonnement. Under denne gratis prøveperiode giver Zacks også adgang til en særlig rapport med titlen "7 Best Aktier for de næste 30 Dage. "Med premium-medlemskabet får brugerne adgang til ratings for 4, 400 aktier og 19.000 fonde. Inden for aktieområdet giver medlemskabet også adgang til Zacks Rank # 1 List og Focus List. Det giver også adgang til alle Zacks forskningsrapporter, ranglister og screeningsværktøjer. Endelig kan brugerne også spore deres porteføljer mod Zacks ratings og modtage en daglig e-mail-alarm med relevante nyheder.

Zacks mest inkluderende pakke er det ultimative abonnement. Til at begynde med betaler brugerne kun $ 1 for en prøve på en måned. Efter måneden udløber, koster abonnementet $ 299 per måned. Med denne høje pris får Zacks Ultimate medlemmer adgang til hver eneste anbefaling, firmaet har at tilbyde, sammen med alle de forskningsredskaber og rapporter, der er inkluderet i premiumpakken. Zacks tilbyder i øjeblikket 19 forskellige strategireanstillinger, kategoriseret efter tidshorisont, investeringsstil, handler pr. Måned og antal aktier i porteføljen. For eksempel ser strategien "Home Run Investor" sig på at målrette mod radarbestandene, der har potentiale til at vokse 50 til 200%. Hvis brugerne ikke ønsker det dyre Ultimate abonnement, så er hver af de 19 strategier tilgængelig til en individuel pris.

Sammenligning af fondsrapport

Morningstar og Zacks tilbyder lignende typer investeringsrapporter for fonde.Begge indeholder præstationsnumre og basisfondsinformation, fx størrelses- og lederinformation. Begge viser de øverste beholdninger inden for fonden, hvor Morningstar viser top 15 og Zacks viser top 9.

Morningstar giver typisk information fra et økonomisk data perspektiv. På diagrammet viser Morningstar resultaterne fra de foregående 10 år, baseret på start med en investering på $ 10.000. Det sammenligner også den samme investering med fondens kategori og standardindeks. Under diagrammet viser Morningstar de årlige tal for nettoaktivværdien (NAV), den samlede afkastprocent, sammenligning med standard- og kategori- indekset, procentplacering inden for kategorien og antallet af midler.

Zacks-rapportdiagrammet viser fondens præstationer på en nulbeløb, mens den sammenlignes med benchmarken. De årlige data er NAV, samlet afkast, årligt udbytteudbytte, relativ præstation til benchmark, quintile rank, fondaktiver, årlig omsætning, udbetalt udbytte og betalte kapitalgevinster.

Morningstar lever op til temaet om at give mere information, og giver sin "Risk and Return Profile", som viser de tre, fem og ti årige sammenbrud af Morningstar-rating, standardafvigelse, gennemsnitlig Sharpe-forhold, alfa, beta og r-firkantede foranstaltninger. Zacks viser kun de tre- og femårige foranstaltninger.

Begge rapporter viser nedbrydning af bestanden, idet Morningstar bruger en vægtningsprocent for S & P-sektoren og sammenligning med benchmark. Zacks vælger et mere farverigt cirkeldiagram over sektorsammenslutningen, men sammenligner det ikke med benchmarkets vægtning. Begge rapporter viser fordelingen af ​​aktivklasserne og stilanalysen gennem egne metoder. Morningstar går lidt mere dybdegående ved at bruge sin style-box charting metode til at skelne lager og obligatorisk makeup inden for fonden.

Fra en fondsbeskrivelse giver Zacks en beskrivelse af fonden, som beskriver fondets korte historie- og investeringsmål. Beskrivelsen giver også udbyttebetalingen og kapitalgevinstfrekvensen og tidsplanen. Morningstar giver ikke sådanne oplysninger i sine rapporter.

Ved sammenligning af rankingen er de to udbydere også forskellige, baseret på hver virksomheds egen proces. Til sammenligning, se på American Funds Captial Income Builder A ("CAIBX"). Morningstar har i øjeblikket en fire-stjerneklassifikation og en analytiker-rating af Silver. Dette indikerer, at fonden har udført forholdsvis godt i forhold til sin peer-gruppe og er en moderat købsanbefaling. Morningstar kategoriserer fonden som en US OE World Allocation og bruger Morningstar Global Allocation som kategori- indekset og Morningstar Moderate Target Risk som standardindeks.

Zacks rating for CAIBX er meget forskellig fra Morningstar rating. Zacks giver i øjeblikket en fire rangering, hvilket betyder en sælgeranbefaling.

Sammenfatning

Investorer bør overveje begge forskningsudbydere, når de analyserer en fond. Morningstar og Zacks tilbyder forskellige analytikerevalueringer og derfor forskellige meninger om udsigterne for midler.Zacks er meget mere kvantitativ, mens Morningstar bruger grundlæggende analyse som en større del af sine anbefalinger. Morningstar ser ud til at basere sine anbefalinger på en upartisk skala, mens Zacks Investment Research-vurderingssystemet udelukkende er baseret på at give sine medlemmer det mest potentiale for overskud.