Vanguard tilbyder de billigste børsnoterede fonde (ETF) for de fleste større markeder. Disse markeder er det samlede aktiemarked, store caps, mid-caps, små caps, emerging markets, Europa, Asien-Stillehavsområdet, sundhedspleje, grundlæggende materialer og forbrugernes skønsmæssige. De tilsvarende Vanguard ETF'er for disse markeder er Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 + 0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 . 50 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materialer132. 83-0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Den gennemsnitlige årlige udgift for disse ETF'er er 0. 096%, mens den gennemsnitlige udgift er 0. 06%. Disse lave gebyrer har lagt nedtryk på udgifter til alle typer finansielle produkter.

Vanguards filosofi

Jack Bogle, Vanguards grundlægger, er den intellektuelle kraft bag virksomheden og den passive investeringsbevægelse. Bogle's oprindelige indsigt var, at den gensidige fondbranche gjorde fondforvalterne velhavende i stedet for deres kunder. Han startede Vanguard i 1975 som en modgift mod ondskabene i investeringsverdenen efter at have indset, at fondforvaltere blev belønnet via kundegebyrer i stedet for ekstraordinære præstationer. Derudover var Bogle skeptisk over for, at enhver fondsleder konsekvent kunne slå markedet over lang tid. Et unikt aspekt ved Vanguard er, at der ikke er nogen udenfor aktionærer; Der er således ingen konflikt mellem kunder og aktionærer.

Vanguard er den oprindelige skaber af ETF'er og har været den primære modtager i den voksende popularitet af passiv investering. Mellem november 2003 og januar 2014 steg andelen af ​​investerbare aktiver i passive produkter fra 12 til 27%.Den primære satsning på passiv investering er, at finansielle produkter med høje omkostninger reducerer afkastet betydeligt på lang sigt. Traditionelt har investeringsforeninger årlige udgifter på omkring 1-2% på grund af omkostninger i forbindelse med aktiv forvaltning. Vanguard forstyrrede denne industri ved først at introducere fonde med lavere omkostninger og derefter ETF'er med meget lavere omkostninger, der simpelthen spores store indekser.

Vanguard og Bogles primære argument var, at dyrere produkter underperformede deres benchmarks mere end halvdelen af ​​tiden. Derudover var det en vanskelig opgave at finde en ekstraordinær manager, der kunne konsekvent slå benchmarks, selv for fagfolk. Vanguard viste også, at den kumulative effekt af disse højere omkostninger er en betydelig træk på at opfylde finansielle mål. Selvfølgelig fordeler fondforvalterne i henhold til den traditionelle fondsmodel, hvorvidt deres kunder når deres mål eller ej.

Væksten i passiv investering i de seneste årtier viser, at Vanguard har haft succes med at gøre denne sag. Et andet testamente for dets succes er, at rivaler som State Street eller BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har introduceret deres egne lave -Cost ETF'er til at konkurrere med Vanguard.

Vanguards konkurrenter

De eneste store markeder, hvor Vanguard ikke tilbyder de laveste omkostninger, er mikrokapsler, BRIC'er, Japan, Kina, bioteknologi, guldminearbejdere og homebuilders. På disse markeder er de lavest mulige tilbud Wilshire Micro Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minimumvolatilitet (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh Kina Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), henholdsvis.

Vanguard tilbyder produkter, der omfatter disse markeder, men det tilbyder ikke specifikke produkter til disse markeder. For eksempel har Vanguard sin sundhedspleje ETF, VHT, med en årlig udgift på 0, 09%. Det omfatter mange biotekprodukter, men det omfatter også andre virksomheder inden for sundhedsplejeområdet som forsikringsselskaber, lægemidler og udstyr til medicinsk udstyr. I modsætning hertil er IBB en ETF bestående af kun bioteknologiske aktier med et udgiftsforhold på 0,48%. For lande som Japan eller BRIC-blokken tilbyder Vanguard internationale ETF'er, der omfatter eksponering, herunder VWO eller VPL.

Det har været en bevidst beslutning om Vanguards del at ikke deltage i oprettelsen af ​​ETF'er for hver markedsniche.Selvom denne beslutning negativt påvirker Vanguards omsætning og markedsandel, skyldes det selskabets tilsagn om kun at tilbyde produkter, der ville være i kundens interesser. Mange af disse niche-ETF-produkter, såsom omvendte ETF'er, gearede ETF'er og ETF'er koncentreret i en undersektor, såsom GDX eller IBB, anvendes som handelsvogne til aktive markedsdeltagere frem for passive investeringer til langsigtede investorer. Vanguard mener ikke, at sådanne målrettede produkter er passende for kunder på trods af deres lave omkostninger, da de ikke er tilstrækkeligt diversificerede og bærer overdreven risiko.