Inden for kategorien af ​​mellemfristede investeringsobligationer med højt udbytte, kan investorer vælge mellem strategier, der omfatter begrænsende rentefølsomhed, maksimere udbyttet og obligationslignende fondstrukturer, der kombinere månedlige rentebetalinger med hovedstolens afkast på en forudindstillet dato. Følgende er et resumé af de tre bedste højtydende mellemfristede virksomhedsobligations-ETF'er pr. 8. marts 2016.

Den iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

Som den største ETF i kategorien for high yield-obligationer med $ 16. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEACRA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​go-to-midlerne, når institutioner allokerer kapital til denne sektor. F.eks. Efter måneders udløb havde fonden en indstrømning på 1 mia. Dollar i februar 2016, da positive økonomiske indikatorer og relativ stabilitet i olie- og gasobligationer bragte institutionelle investorer tilbage til ETF'er med højt udbytteobligationer.

Den iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF er også populær blandt institutionerne på grund af dens likviditet, hvilket skyldes et gennemsnitligt daglig dollarvolumen på $ 1. 25 mia., Baseret på de efterfølgende 45 handelsdage. Fonden sættes retfærdigt i mellemfristet kategori af ETF'er med høj renteobligation med en vægtet gennemsnitlig løbetid på 6,41 år og 4 varighed. 3. Distributionsudbyttet, baseret på gennemsnitlige udbetalinger i løbet af de efterfølgende 12 måneder, er 5. 96%, og udgiftsforholdet er 0. 5%. Det femårige årlige afkast er 3. 59%.

PIMCO 0-5 Year High Yield Corp Bond ETF

Med en portefølje, der strækker sig over linjen mellem kort- og mellemfristede midler, er PIMCO 0-5 Year High Yield Corp Bond ETF (NYSEACRA: HYS HYSPIMCO ETF101. 01-0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) leverer en kombination af lav rentefølsomhed og et distributionsudbytte, der sammenligner sig gunstigt med midler med længere løbetider. Fondens varighed på 2,1 og den vejede gennemsnitlige løbetid for gæld på 3 29 år giver specifikt beskyttelse mod stigende renter, mens udbyttet på 5,33% og udbyttet til løbetid på 8,1% svarer til længere mellemliggende engagementer.

Med $ 1. 79 milliarder kroner i AUM, er denne fond den femte største i ETF-kategori med høj udbytte og handler i gennemsnit på 31 dollar. 58 millioner om dagen. Udgiftsforholdet for fonden er 0. 55%, hvilket er i den høje ende for fondens omkostninger i denne kategori. Fondens startdato er 16. juni 2011. Den årlige afkast over de sidste tre år er 0. 46%.

Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF

Struktureret mere som en obligation end en åben ETF, Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (NYSEACRA: BSJJ BSJJClaymore Tr24.60-0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) betaler månedligt udbytte indtil dets kuglefradragsdato den 31. december 2019. På det tidspunkt vil fonden være lukket, og hovedstolen vil blive returneret til aktionærerne. Strukturen gør ETF til et ideelt køretøj for investorer og investorer, der søger en kombination af højere udbytter, der normalt findes i mellemfristede midler og beskyttelse af en obligationslignende løbetid / tilbagebetalingsdato.

Fondens struktur indeholder flere fordele for investorer, herunder porteføljeboliger diversificeret over 164 stillinger, kortvarig varighed på 2,8 og et udbyttesats på 5,33%. Udbyttet til løbetid på 7,66% indikerer, at obligationerne i porteføljen i gennemsnit prissættes til en lille rabat til nominel værdi, hvilket potentielt kunne øge ETF's samlede afkast for investorer, der besidder aktier indtil kuglebetaling dato. Fonden har en startdato den 24. september 2013 og et årligt afkast på 4,88% på et år.

Bottom Line

Investorer, der søger eksponering for mellemfristede high-yield corporate ETF'er, har en række valgmuligheder for at opfylde deres rentemålsætninger. For at maksimere udbyttet kan investorer overveje iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. PIMCO 0-5 Year High Yield Corp Bond ETF leverer den begrænsede rentefølsomhed af en kortfristet fond kombineret med et udbytte, der kan sammenlignes med mellemfristede midler.

For investorer og investorer tilbyder Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF diversificerede beholdninger og et udbytte, der ofte findes i mellemfristede engagementer. Disse funktioner er pakket ind i en ETF struktur, der fungerer mere som en obligation end en evig open-ended fond med tilbagebetaling af hovedstol fastsat til 31. december 2019.