Bullmarkeder varer ikke for evigt. De fleste investorer vil opleve flere bomme og bryster over deres arbejdsliv, hvilket betyder, at det er kritisk at vide, hvordan man overlever de hårde tider. Med en smule tålmodighed og forståelse kan den gennemsnitlige investor navigere et aftagende tyr marked ved at flytte ressourcer væk fra vækstspillet og nå udbytte, private transaktioner og målrettet international eksponering.

Forståelse af tyremarkeder og hvorfor de langsomme

Medmindre du er en ren teknisk investor, er det meget vigtigt at forstå, hvorfor tyremarkeder danner, og hvorfor de går langsomt. Mange tyske markeder er i en meningsfuld forstand kortsigtede fænomener som afspejler forbedringer i forretningsforholdene; børsnoterede selskaber tjener flere penge, hvilket medfører, at aktieværdier stiger sammen med stigninger i deres indre værdier.

Denne periode med stigende overskud kan ikke opretholdes for evigt i henhold til veletableret økonomisk teori, fordi højere overskud tiltrækker flere konkurrenter og sænker priserne. Selvfølgelig kan tyrmarkeder skabes af falske signaler, som f.eks. Federal Reserve oversvømmelse af aktivmarkeder med for mange penge, som ikke understøttes ved at øge overskud eller produktivitet; sådanne bull markeder er bobler.

Nogle tyrmarkeder kan skabes på et mere bæredygtigt niveau, hvis amerikanerne øger deres nettobesparelser, hvilket betyder, at der bruges mindre penge på forbrugsgoder, og der investeres flere penge i aktiver, såsom aktier. Da USA ikke har været et besparelsesintensive land i årtier, er denne slags tyrløb mindre almindelig.

Alle tyremarkeder sænkes til sidst, uanset om det er en afmatning i besparelseshastigheden eller en stigning i erhvervskonkurrence eller i tilfælde af bobler, en tilbagevenden af ​​sane aktivprissætning til markedet . I mangel af løbende inflation, hvad nogle økonomer kalder "forlænget elasticitet af bankkredit", der er til rådighed for sikkerhedskøb, skal markederne komme ned. Det er tegn på en sund økonomi, når priserne, herunder priserne på værdipapirerne, falder realt set på grund af produktiviteten.

Udbytteindtægt

Forudsat et marked er sundt, og forretningsmulighederne er forbedret og stabiliseret, bør nedgangen i en tyrmarkedet køre markeret med øget udbytte. Dette giver mening, fordi virksomheder søger at belønne aktionærer, der oplever en svag vækst i aktiekursen ved at dele nogle overskud.

Dette var præcis, hvad der skete i midten af ​​2015. Efter måneder med vækst var S & P 500 og Dow Jones på eller i nærheden af ​​rekordhøjder. Aktiekurserne begyndte at bremse i løbet af august, men det samlede afkast var stadig saftigt, da udbyttet var på fire år højt.

Investorer bør tage en side fra fundamentalistiske giganter som Warren Buffett og se på solid blue chips eller udbyttefokuserede fonde og børsnoterede fonde. Hvis aktiemarkedet sænker og stabiliserer eller endda forbereder en bjørneperiode, skal du kigge på udbytte for afkast.

Fast ejendom og det private marked

Med finansielt betegnelse refererer "offentligt marked" til værdipapirer, såsom aktier og obligationer, noteret på børser. Det private marked omfatter private, ikke-noterede transaktioner fra virksomheder eller sælgere. Private transaktioner kan variere fra fast ejendom til private equity sekundære til engel investering.

Der er et par kinks til det private marked. For det første er private virksomheder ofte mindre gennemsigtige end offentlige virksomheder. Private markedsinvesteringer er normalt langt mindre flydende, hvilket faktisk kan være en god ting og tjener dig en præmie, hvis du ikke har noget imod at overlade dine penge til et projekt i flere år. Vigtigst er det, at private virksomheder svigter oftere end børsnoterede selskaber.

Disse muligheder er særligt attraktive, når renten stiger. Richard Kaplan, administrerende direktør for Chicago-baserede Syndicated Equities, siger det sådan: "Renterne kan dræbe løbet, så investorer skal uddannes på andre muligheder," og "interesse for private tilbud giver investorer attraktive og pålidelige kvartalsvise returnerer. "

Sektor og geografisk diversificering

Det er meget vanskeligt for den gennemsnitlige investor at følge med op og ned i en kompleks økonomi. Selv øverste økonomer kæmper for at skelne mellem ægte oksmarkeder og bobler, og ingen kan forudsige fremtiden med sikkerhed. De fleste investorer vil bare have deres penge til at vokse på lang sigt og undgå store tab, hvorfor det er vigtigt at diversificere.

Kortsigtede investorer skal være mere taktiske, men den gennemsnitlige sparrer har råd til at køre ud med et langsommere tyr marked ved at investere i fonde med "go-anywhere" mandater eller ved at optage ekstra international eksponering. Siden anden verdenskrig har den globale økonomi kun tabt værdien i et år, 2009, så der er altid steder at finde afkast.