Da din viden om sætninger og opkald vokser, vil du overveje handelsstrategier, der kan bruges til at tjene penge på optionsmarkedet. En af disse er at købe opkaldsoptioner og derefter sælge eller udøve dem for at tjene en fortjeneste.

Et opkald er handlen om at sælge opkald til en person på markedet i bytte for optionspræmien. Når du køber et opkald, betaler du optionspræmien i bytte for den rigtige (men ikke forpligtelsen) at købe aktier til en fast pris inden en bestemt udløbsdato. (Hvis du har brug for at pusse på det grundlæggende om valghandel, se venligst Tutorials for valgmuligheder .)

Handelsopkald: Er det min opkald?
Den populære misforståelse, at over 90% af alle muligheder udløber værdiløs, frygter mange investorer. De tror på denne forkerte statistik og konkluderer derefter, at hvis de køber indstillinger, vil de tabe penge 90% af tiden! Dette er helt falsk. Faktisk ifølge CBOE udløber ca. 30% af mulighederne værdiløs, mens 10% udnyttes og de øvrige 60% handles eller lukkes ved at oprette en modregningsposition.

Fokus i denne artikel er teknikken til at købe opkald og derefter sælge dem eller udøve dem til en fortjeneste. Vi vil ikke overveje at sælge opkald og derefter købe dem tilbage til en billigere pris - dette kaldes nøgleopkald og er et mere avanceret emne. (For at lære mere, læs Naked Call Writing eller At begrænse eller gå naken, det er spørgsmålet .).

I denne artikel betyder udtrykket "handelssamtaler" først at købe et opkald og derefter lukke positionen senere - sådan en strategi kaldes "gå lang" på et opkald. (Hvis du vil vide mere om at tjene penge på en lang sigt, se Priser, der vælges? Køb et sæt! )

Den underliggende ide
Den grundlæggende grund til at købe opkald er, at du er bullish på et lager. Hvorfor kunne du ikke bare købe aktierne og ikke bekymre dig om muligheder? Når alt kommer til alt, udløber forældrene aldrig - du kan holde fast på et lager for evigt - mens muligheder gør. Så hvorfor overveje en investering, der har en udløbsdato? Årsagen er enkel: gearing.

Overvej følgende eksempel: XYZ aktiehandler for $ 50. Den XYZ $ 50-opkald, der udløber i en måned handler for $ 3. Vil du gerne købe 100 aktier i XYZ for $ 5,000 eller købe en opkaldsopsætning for $ 300 ($ 3 x 100 aktier)? En vigtig ting at overveje er, at udbetalinger afhænger af slutkurserne en måned fra i dag. (Eksemplet omhandler en valgmulighed på en måned, men du kan have valgmuligheder, der varer i forskellige længder. LEAPS for eksempel udløber mere end et år væk.) Lad os se på en grafisk illustration efter eget valg:

Som du kan se fra grafen, er udbetalingerne for hver investering forskellige. Mens du køber bestanden vil kræve en investering på $ 5.000, kan du med en mulighed kontrollere et lige antal aktier for kun $ 300.Du vil også bemærke, at break-even-punktet på aktiehandelen er $ 50 pr. Aktie, mens break-even på optionshandel er $ 53 pr. Aktie (ignorerer alle provisioner).

Hovedpunktet er imidlertid, at mens begge investeringer har ubegrænset oppe inden for den kommende måned, er tabene på mulighederne begrænset til 300 dollar, mens de potentielle tab på beholdningen kan gå helt op til $ 5, 000. Husk at købe en opkaldsopsætning giver dig ret, men ikke forpligtelsen til at købe aktierne, så dine maksimale tab er de præmier, du har betalt.

Lukning af positionen
Du kan lukke din opkaldsstilling ved at sælge opkaldet tilbage til markedet eller ved at udføre opkaldene. I så fald skal du levere kontanter til den person, der solgte dig opkaldet. Sig at i vores eksempel var bestanden på 55 dollar nær udløb. Du kan sælge dit opkald til ca. $ 500 ($ 5 x 100 aktier), hvilket vil give dig en netto overskud på $ 200 ($ 500 minus $ 300 premium). Alternativt kan du have udgående opkald, i hvilket tilfælde du skulle betale $ 5 000 ($ 50 x 100 aktier), og den person, der solgte dig opkaldet, ville levere aktierne. Med denne tilgang vil din fortjeneste også være $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Bemærk, at udbetalingen fra at udøve eller sælge opkaldet er identisk: et netto på $ 200.

Konklusion
Handelsopkald kan være en god måde at øge din eksponering over for en bestemt aktie uden at binde en masse penge. Fordi muligheder giver dig mulighed for at styre en lang række aktier med relativt lille kapital, bruges de i vid udstrækning af fonde og store investorer. Som du kan se, kan handelsopkald bruges effektivt til at forbedre afkastet af en aktieportefølje.