Grænsemarkederne for børsnoterede fonde (ETF'er) bærer typisk højere omkostningsforhold end midler, der er fokuseret på U. S-baserede værdipapirer, bl.a. på grund af, at driftsomkostningerne spredes over mindre aktivbaser, samt højere omkostninger i forbindelse med handel på udenlandske markeder. Yderligere udgifter kan skyldes styring og gennemsigtighedsproblemer, der ofte findes i mindre udviklede lande, hvor infrastrukturen for de finansielle systemer er ny, skrøbelig og / eller ufuldstændig.

På trods af de ekstraomkostninger, der er repræsenteret af omkostningsforholdene, kan ETF'er med porteføljer sammensat af virksomheder fra disse fremvoksende økonomier repræsentere muligheder for vækst og indkomst efter år med prisfald, især hvis priserne på olie og råvarer fortsætter med at rebound. Nedenstående er et resumé af tre ETF'er, der er forholdsvis dyre, men værdig at overveje pr. 24. marts 2016.

IShares MSCI Frontier 100 ETF

Med en portefølje på 104 stillinger trukket fra Morgan Stanley Capital International (MSCI) Indeks af 20 grænsemarkeder, har iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM < FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1. 10%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) fokuserer på de største og mest flydende virksomheder i rummet. ETF er den største i kategorien med $ 420. 3 millioner i aktiver under ledelse (AUM), og den har den højeste gennemsnitlige daglige handelsvolumen i gruppen med 11 dollar. 07 millioner, baseret på de efterfølgende 45 handelsdage.

Fondens landsfordeling ledes af Kuwait til 24,1%, Argentina på 13,72% og Nigeria på 13,64%. Finansen dominerer sektorfordelingen, svarende til 51,53% af beholdningerne. Telekommunikation og energi udgør de næststørste beholdninger med henholdsvis 14 05 og 10 66%. Den gennemsnitlige vægtede markedspris for stillinger i fonden er 3 dollar. 99 milliarder kroner. Distributionsudbyttet er 2. 78%, og udgiftsforholdet er 0. 79%. Det etårige årlige afkast for FM er negativt 16. 73%.

Guggenheim Frontier Markets ETF

Som den ældste ETF i denne kategori med en startdato den 12. juni 2008 har Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN

FRNClaymore Tr 214. 54-0. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6

) sporer et indeks over selskaber fra lande udpeget af BNY Mellon som grænsemarkeder. Den største landallokering er Argentina på 16 55%, efterfulgt af Kuwait på 14,75% og Nigeria på 13,44%. Sektorfordelingen favoriserer finanssektoren med 45,18%, energi på 12,45% og forbruger ikke-konjunkturer på 10,67%. Den vejede gennemsnitlige markedsdækning på de 87 positioner i porteføljen er $ 3.33 mia. På trods af at være den ældste fond i kategorien har FRN kæmpet for at få traktion med investorer, som det fremgår af sine 37 dollar. 84 millioner i AUM og det daglige handelsvolumen gennemsnit på $ 181, 960. Scant-volumen mandater, at investorer sætter grænserordrer for at minimere handelsudgifter. Fonden har et udbytte på 1,84% og en omkostningsgrad på 0,71%. Det etårige afkast er negativt 18. 56%. Global X Next Emerging & Frontier ETF Med eksponering for en blanding af grænse og mindre udviklede vækstmarkeder, porteføljen af ​​Global X Next Emerging & Frontier ETF (NYSEARCA: EMFM

EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

) har små og mellemstore virksomheder, hvilket resulterer i den største vægtede gennemsnitlige markedsdækning i gruppen på $ 10. 74 mia. For at undgå at blive udsat for den øverste del af virksomhederne i emerging marketsektoren, udelukker EMFM Brasilien, Rusland, Indien og Kina (BRIC) samt Taiwan og Sydkorea. De største landtildelinger er Malaysia på 11. 08%, Mexico på 9. 91% og Thailand på 9,7%. Sektorbeholdningerne er mere jævnt afbalancerede end de større midler i kategorien, med finansielle midler på 20,82%, telekommunikation på 13,9% og industrielle virksomheder på 12,25%. Fonden har AUM på $ 12. 42 millioner, gennemsnitligt volumen på $ 1. 98 millioner pr. Dag og i alt 200 porteføljestillinger. Den gennemsnitlige handelsspredning er betydelig på 0. 64%. Men med EMFMs volumenniveau er det sandsynligt, at handelsomkostningerne kan reduceres ved hjælp af grænseordrer. Distributionsudbyttet er 2. 4%, og udgiftsforholdet er det laveste i gruppen ved 0. 58%. EMFM har et etårigt afkast på negativ 15. 15%. Bundlinjen Grene- og vækstmarkederne er faldet siden 2011. Men midlerne i denne kategori stammede sammen med olie og råvarer, fremhævet af en måneders gevinst på 9,9% for EMFM. For risikotolerante og / eller kontraherende investorer frembyder disse fonde potentialet for betydelig opadgående volatilitet, ledsaget af udbytteresultat højere end gennemsnittet for småkapitalporteføljer. Bundlinjen er i denne ETF-kategori dollarkostnaden for høje udgiftskvoter ubetydelig i forhold til de potentielle afkast fra udbytte og appreciering i aktiekurserne.