Ronald Tussey, ligesom mange ansatte, stolede på sin arbejdsgiver for at sikre, at hans 401 (k) investeringer blev ordentligt forvaltet. Men han opdagede hurtigt, at 401 (k) udgifter kan lægge på pensionsopsparing. Han ansatte i sidste ende en advokat og indgav en klagehandling mod ABB Inc. - en retssag, der er blevet en milepælstilfælde, der udsætter for store udgifter i mange 401 (k) planer.

Et ekspertpanel på marts 401 (k) topmøde i San Diego drøftede disse igangværende juridiske risici, som kunne påvirke pensionsplaner og deres finansielle rådgivere, herunder manglende øjeblikkelig overholdelse af gebyroplysningsbestemmelser på endnu mindre $ 20 millioner til $ 50 millioner planer. Med disse retssager begynder at falde ned, bør finansielle rådgivere være opmærksomme på de potentielle risici.

Hr. Tussey (og formodentlig millioner af andre, der deltog i 401 (k) programmer) blev fortalt, at hans pensionsopsparingsplan var "fri", på trods af at mellemmændene fratrængte udgifter. Ifølge tank-tank demoer kan høje 401 (k) gebyrer koste den gennemsnitlige husstand så meget som $ 155.000 over en levetid. Mere rigelige husstande med højere indkomst kunne se op til $ 278 000 tabt for gebyrer.

Den føderale regering kræver, at alle 401 (k) planer tydeligvis oplyser gebyrer for at planlægge deltagere. Med en myriade af forskellige gebyrer, hvoraf mange kan være meget uklare i naturen, er det vigtigt for finansielle rådgivere at omhyggeligt overveje deres muligheder, før de begår en bestemt plan. De skal også være sikre på at oplyse alle disse gebyrer korrekt for at planlægge deltagere for at undgå misforståelser. (For relateret læsning se: De skjulte gebyrer i 401 (k) s .)

Navigering af gebyrerne

Gebyrerne ved et 401 (k) program afhænger stort set af størrelsen og kompleksiteten. Mens Arbejdsministeriets gebyroplysning trådte i kraft omkring to år siden, fortæller disse oplysnin- ger ikke økonomiske rådgivere eller plandeltagere, hvor meget der er for meget, når det kommer til gebyrer. Rådgivere bør nøje overveje alle disse gebyrer, når de træffer beslutninger på vegne af deres kunder. (For relateret læsning, se Arbejdsministeriets vejledning til 401 (k) gebyrer.)

Nogle af de mest almindelige typer af gebyrer inkluderer:

• Registreringsgebyrer - Disse gebyrer skal ikke nødvendigvis stige sammen med aktiver, da rekordmæglerens arbejde ikke er væsentligt anderledes.
• Indtægtsdeling - Disse gebyrer opstår, når fondforvaltere deler nogle af de gebyrer, der er modtaget fra fondens udgifter med andre udbydere.
• Detailfondenes gebyrer - Disse gebyrer bør ikke eksistere i de fleste 401 (k) planer, fordi de har adgang til de lavest mulige institutionelle ETF'er.
• Belastninger / Kommissioner - Dette er gebyrer for køb af de midler, der hurtigt kan indtage i overskud i det lange løb.
• 12b-1 Marketinggebyrer - Dette er marketingrelaterede gebyrer, som nogle midler opkræver for at øge deres egen formue.
• Forsikringsgebyrer, afbrydelsesgebyrer og transaktionsudgifter - Dette er andre typer gebyrer, der typisk bør undgås af finansielle rådgivere.

Ud over disse gebyrer skal rådgivere også nøje overveje de gebyrer, der opkræves af de fonde, som planerne holder. Nogle 401 (k) planer indeholder proprietære fonde, der kan opkræve højere omkostningsforhold end andre, hvilket betyder, at plandeltagerne betaler højere gebyrer på andre måder. De bedste planer bruger normalt lavprisindeks fonde, der genererer ensartede markedsafkast til en lav pris. (For relateret læsning se: Sådan indgår ETF'er i en kundes 401 (k) .)

Se fremad

Højesteret har aftalt at høre en 401 (k) gebyr sag (Tibble v. Edison International), der vil afhænge af, om plan sponsorer har pligt til at overvåge fondsbidrag forbi den seksårige lovbestemmelse for begrænsninger under ERISA (en retssag blev oprindeligt indleveret i 2007). Hvis retten er til fordel for medarbejderne, kan det åbne flodovergangene til pensionsplanen retssager på tværs af. (For mere, se: 401 (k) Gebyrer du behøver at vide .)

AARP, Pension Rights Center og US Solicitor General lobbyer på vegne af plandeltagere og siger, at en plan sponsor s forpligtelsen til at overvåge investeringsegnetheden er absolut nødvendig for pensionssikkerheden og bør ikke ophøre, efter at midlerne har været i en plan over seks år - en vilkårlig tidsramme.

I overvejende seks års retssager besluttede en forbundsregering i Missouri i marts 2012, at ABB og dens rekordindehaver, Fidelity Investments, overtrådte deres fiduciary pligter til planen og deltagerne og var ansvarlige for 37 millioner dollars i skader. En St. Louis Court of Appeals fastholdt dommen, at $ 13. 4 millioner tildeles til planens deltagere for erstatning. (For mere, se: Hvad du behøver at vide om Fiduciary Standard .)

Botttom Line

Rådgivere fokuseret på disse områder bør være sikker på at bruge deres købekraft for at få det bedst mulige 401 (k) omhandler deres medarbejdere for at undgå problemer. Mens højesterets sag i vid udstrækning handler om begrænsningsbestemmelserne, kan der være mange konsekvenser af eventuelle afgørelser med hensyn til, hvordan disse spørgsmål behandles i de kommende år, og de politikker, der skal være på plads som følge heraf. (For mere se: Måder at skære 401 (k) Udgifter .)