Valutahandlere, både krydrede og nye, fokuserer stærkt deres handelsstrategier på tekniske indikatorer - glidende gennemsnit og trendlinier - når de handler euro eller britisk pund. Og de kigger sjældent på andre markeder for yderligere råd i markedsretningen. Men disse andre markeder kan undertiden holde nøglen til en rentabel position eller en tabende handel på valutamarkedet.

Tutorial: The Ultimate Forex Guide

I mange år har professionelle pengeforvaltere kigget på sekundære markeder for at bekræfte en stilling. Ved hjælp af avancerede chartringsprogrammer kan disse fagfolk se relationer mellem bestemte markeder - afslørende bevægelser mellem investeringer i samme eller forskellige retninger. Nogle af disse sammenhænge er almindeligt kendt for markedet - råolie og den canadiske dollar eller guld futures og den australske dollar. Og nogle er ikke så almindelige - som den amerikanske dollar / japanske yen og den korte rente på japanske statsobligationer.

Lad os tage et kig på nogle andre markeder, som kan give indsigt i potentielle valutamarkedsbevægelser.

Kig på obligationsrenter
Tro det eller ej, valuta- og obligationsmarkederne er meget nært beslægtede.

Retningslinjerne for begge investeringsaktiver er bredt afhængige af et lands økonomiske miljø og pengepolitik. Hvis en økonomi viser styrke, vil globale investorer købe obligationer, der tilbydes af et bestemt land - altid på udkig efter stabile og høje afkast. Dette vil medføre, at efterspørgslen efter landets valuta øges og dermed værdsætter valutaens værdi. Globale investorer, der er interesserede i at investere i landet (og dets infrastruktur) vil altid være nødt til at handle i landets valuta. De går hånd i hånd.

Dette er grunden til, at pengeforvaltere vil se på kortfristede obligationsrenter for at bekræfte en formende tendens på valutamarkedet. En bevægelse i et aktiv kan forudsige eller bekræfte flytningen i et andet aktiv. (Find ud af, hvad disse almindelige måder er, så du kan undgå dem - og de tab, der følger. Tjek Top 8 måder taber penge på obligationer .)

Et valutapar, der viser dette forhold, er den amerikanske dollar / japanske yen valutakurs. På valutamarkedet bevæger valutaparet USD / JPY sig i relativ synkronisering med kortfristede japanske statsobligationer - især Japans toårige noter. I figur 1 kan vi se, at mønsteret var særligt stærkt i løbet af de fleste af 2010. I løbet af denne tid var markedspekulationen sidestillet med en appreciering i den japanske yen. Med hints om et globalt opsving overfladebelastning, japanske eksportører rebounding hurtigere end deres amerikanske modparter - fører til højere vækst i Japan.Som følge heraf investerede globale investorer på bedre udsigter i Asien i japansk kortfristet gæld. Efterspørgslen bidrog til at øge den japanske yens påskønnelse over for amerikanske dollar fra maj til september 2010.

Figur 1

Kilde: Bloomberg

Valuta Futures
Afledte instrumenter - ligesom valutaterminer - er også gode til at bekræfte kortsigtede tendenser i valutakurser.

På aktiemarkederne vil børsmæglere og handlende se på markedsvolumen for at bekræfte momentum. Valutahandlere vil i stedet bruge fremtiden for fremtidens åbne interesse for at måle markedets efterspørgsel efter en bestemt valuta. Denne type information kan bruges til at forudsige den fremtidige efterspørgsel ikke kun for valutaer, men også varer.

Selv om nogle analytikere eller strateger ser på både ikke-kommercielle og kommercielle transaktioner - er nøglen at se på ikke-kommerciel positionering. Ikke-kommerciel positionering foretages normalt af enheder, der spekulerer på markedet. Tricket her er at se efterspurgt efterspørgsel i en bestemt valuta for at bekræfte eller antydes i en potentiel retning på markedet (dvs. to måneder åben rente højt i den australske dollar). For eksempel betyder betydelig interesse for en valuta, at en god del af markedet er på den ene side af markedet - hvilket gør det modsatte resultat mere sandsynligt. Hvis hver erhvervsdrivende er bullish eller længe på markedet, hvad sker der, når de alle vil sælge? (Forexmarkedet er ikke den eneste måde for investorer og forhandlere at deltage i udenlandsk valuta. Diskuter Valuta Futures .)

Den 19. december 2010 nåede euro bearishness en betydelig 90-dages højde. Handelskunder væddemål på dollarstyrke, da EU-gældskrisen fortsatte, og disse handlende var korte euro-valutaterminer. Dette skøn faldt sammen med EUR / USD-valutaparet, der faldt til et teknisk supportniveau på $ 1. 3080. Kort tid efter at have nået niveauet begyndte de erhvervsdrivende at tage overskud - hvilket førte til en vending af stemning. Euro styrken fortsatte i dagene efter at det bullish signal opstod - hvilket skabte et 10% afkast for eurolange.

Figur 2

Kilde: FX Intellicharts

Kredit Default Swap Markets
Et relativt ukendt marked, kredit default swaps eller CDS instrumenter kan være godt til at vise langsigtet stemning for individuelle valutaer.

Credit default swaps er introduceret og udbredt i de sidste 14 år. Kontrakter beskytter en køberes stilling mod en potentiel kreditbegivenhed. For eksempel kan en pengeforvalter forsikre kreditværdigheden på $ 100 millioner i japanske statsobligationer ved at betale en forsikringspræmie. I tilfælde af en misligholdelse eller gældskrise ville pengeforvalteren kunne genvinde værdien af ​​deres obligationer. Så meget som valuta futures er kredit default swaps en fantastisk måde at fortælle, hvordan bullish eller bearish markedet er i en bestemt valuta.

Under EU's gældskrise i 2010 bekræftede kredit default swaps markedets afvigelse for europæiske aktiver - kredit default swaps (eller omkostningerne ved forsikring) skudt til rekordhøjder.Industrielle lande som USA og Storbritannien, i dag, nyder godt af byttehastigheder på 50 basispoint i gennemsnit. Græske swaprenter var over 15 gange disse satser under gældskrisen. Store forskelle mellem kredit swaps satser bekræftede bearish sælgere i euroen, da valutaen faldt med 20% i så lidt som 5 5 måneder.

Konklusion
Når de anvendes korrekt, kan disse markedsindikatorer tilføje stor bekræftelse på individuelle handler - øge det samlede investeringsafkast. Med den øgede sammenkobling af de globale markeder i disse dage, betaler det sig at forstå markedsforhold. Og det hjælper investorer til at drage stor fordel af dem. (Mange spot valuta krydspar er ikke handlet direkte mod hinanden. Sådan fungerer det. Se Currency Cross Triangulation . )