SIB'er er innovative gældsbaserede værdipapirer, hvis udbytter er direkte forbundet med specifikke sociale resultater. Disse ønskede resultater kan omfatte at betale for sociale programmer i underbevarede samfund eller områder, der står over for nedskæringer i offentlige tjenester. De midler, der opstår ved udstedelse af disse SIB'er, er designet til at betale for de ønskede resultater og give investorer en del af de opnåede besparelser.

Den første SIB blev oprettet i Det Forenede Kongerige i 2010. Det var designet til at hjælpe med at yde midler til et program, der blev oprettet for at rehabilitere fanger i Peterborough Fængsel. U.K. tænketank Rådet for social handling udarbejdede denne oprindelige SIB. I årene efter frigivelsen af ​​dette nye finansielle instrument blev disse obligationer brugt til andre årsager, såsom at reducere antallet af børn i plejehjem. Da disse finansielle instrumenter voksede i popularitet, begyndte et stigende antal organisationer at tilbyde dem.

Goldman Sachs

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >), en stor investeringsbank, var involveret i USAs første sociale konsekvensbinding, som var designet til at gøre unge teenagere i New Yorks Rikers Island-fængsel mindre tilbøjelige til at komme tilbage. Goldman Sachs har tjent som førende investor for en håndfuld andre sociale konsekvensobligationer, der har bidraget til at drive sociale gavnlige resultater i andre regioner, herunder Chicago. Virksomheden oprettet GS Social Impact Fund. Siden oprettelsen i 2001 har Urban Investment Group rejst milliarder dollars - $ 4. 3 milliarder i juli 2016 - med det formål at tackle forskellige sociale problemer i USA. Bank of America Merrill Lynch

Et andet selskab, der giver investorer mulighed for at deltage i sociale konsekvensobligationer, er Bank of America Merrill Lynch, en division af Bank of America Corp. (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27 . 75-0. 25%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

), der tilbyder investment banking-tjenester. Bank of America Merrill Lynchs første sociale konsekvensbinding var designet til at reducere tilbagefaldshastigheder for tidligere fængslede i New York gennem job-træningsprogrammer. Finansinstituttet, der samarbejdede med staten New York, rejste $ 13. 5 millioner fra high net worth investorer, der var kunder af wealth management og mæglerfirmaer ejet af BAC. Afkastet af de sociale konsekvensobligationer afhang af effektiviteten af ​​jobtræningsprogrammer, der ydes af nonprofitorganisation Center for Employment Opportunities. Rockefeller Foundation Rockefeller Foundation har efterladt et stort fodaftryk med sine bidrag til verdenen af ​​sociale konsekvensobligationer, der støtter den første sociale effektbinding i Peterborough gennem en programrelateret investering og deltager i programmer involveret mange statslige og lokale regeringer i USA.

Når nonprofit udgav figurer på sin hjemmeside i september 2014, hjalp Rockefeller Foundation med at skabe forbindelser, der resulterede i 17 statslige og lokale myndigheder, der anvender sociale konsekvensobligationer.

Nærmere bestemt understregede nonprofit, at Texas specifikt målrettede kardiovaskulær og lungesygdom i lavindkomstsamfund med obligationerne. Californien så på at bruge sociale konsekvensobligationer til at løse mange samfundsmæssige udfordringer, fra støttende boliger til sundhedspleje. South Carolina udnyttede værdipapirerne til at udvide et partnerskab mellem sygeplejersker og familie med det formål at reducere antallet af børnedødeligheder.

Ud over at hjælpe med at drive disse initiativer, gav Rockefeller Foundation nogle overbevisende forskningsdata om sociale konsekvensobligationer, idet det understreges, at mens filantropier og fonde donerede en anslået $ 37. 3 milliarder kroner til sociale programmer i 2011, ville det være muligt at bringe yderligere 1 milliarder dollar til sådanne programmer i løbet af det næste årti.

Sammenfatning

Sociale konsekvensobligationer kan give et attraktivt afkast til investorer og gavne samfundet i større omfang ved at hjælpe kanalfonde til socialt fordelagtige programmer. Tidligere kan disse værdipapirer være et middel til at opnå porteføljediversificering ved at tilbyde afkast, der ikke er korreleret med udførelsen af ​​andre investeringer.

Bindinger af social effekt er en forholdsvis ny udvikling, og et relativt lille antal af disse værdipapirer har eksisteret. Som følge heraf bør investorer, der tænker på at bruge dem, udføre betydelig due diligence og / eller konsultere en registreret investeringsrådgiver.