Investering i udenlandske aktiver har bevist fordelene ved diversificering, og de fleste individuelle investorer udnytter fordelene ved internationale aktiver. Men medmindre du investerer i udenlandske værdipapirer udstedt i amerikanske dollars, vil din portefølje få et element af valutarisiko. Valutarisiko er risikoen for, at en valuta bevæger sig mod en anden valuta, hvilket påvirker dit samlede afkast negativt. Investorer kan acceptere denne risiko og håber på det bedste, eller de kan mildne det eller eliminere det helt. Nedenfor er tre forskellige strategier til at sænke eller fjerne en porteføljens valutarisiko.

Sikring af risikoen med specialiserede børsnoterede fonde

Der er mange børsnoterede fonde (ETF'er), der fokuserer på at levere lange og korte engagementer i mange forskellige valutaer. For eksempel søger ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 +0. 48% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) at give afkast, der er invers af daglige præstationer af euroen. En fond som denne kan bruges til at afbøde en porteføljes eksponering for euroens præstationer.

Hvis en investor købte et aktiv, der er baseret i Europa og denomineret i euro, vil de daglige kursudsving i US-dollar i forhold til euroen påvirke aktivets samlede afkast. Investoren ville gå "lang" med euroen i denne sag. Ved at også købe en fond som ProShares Short Euro Fund, som effektivt ville "kort" euroen, ville investoren annullere valutarisikoen forbundet med det oprindelige aktiv. Selvfølgelig skal investoren sørge for at købe et passende beløb af ETF for at være sikker på, at de lange og korte euroeksponeringer matcher 1-til-1.

ETF'er, der specialiserer sig i lang eller kort valutaeksponering, har til formål at matche den faktiske udvikling af de valutaer, de er fokuseret på. Den faktiske præstation afviger imidlertid ofte på grund af midlernes mekanik. Som følge heraf ville ikke alle valutarisikoen blive elimineret, men et stort flertal kan være. Fra april 2016 var der ETF'er, der giver lang og kort eksponering for USAs dollar, den japanske yen, den europæiske euro, den australske dollar, den schweiziske franc, den kinesiske yuan og andre.

Brug terminskontrakter

Valutaterminskontrakter er en anden mulighed for at mindske valutarisikoen. En forward-kontrakt er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et bestemt aktiv på en bestemt fremtidig dato til en bestemt pris. Disse kontrakter kan bruges til spekulation eller afdækning. Til sikringsformål giver de en investor mulighed for at låse i en bestemt valutakurs. Typisk kræver disse kontrakter et indlånsmængde hos valutaombudsmanden.Følgende er et kort eksempel på, hvordan disse kontrakter fungerer.

Pr. 1. april 2016 udgjorde en amerikanske dollar 111. 97 japanske yen. Hvis en person er investeret i japanske aktiver, har eksponering for yenen og planer om at konvertere denne yen tilbage til US dollars om seks måneder, kan han indgå i en seks måneders forwardkontrakt. Forestil dig, at mægleren giver investoren et citat for at købe amerikanske dollars og sælge japanske yen med en hastighed på 112, svarende til den nuværende kurs. Seks måneder fra nu er der to scenarier muligt: ​​Valutakursen kan være mere gunstig for investoren, eller det kan være værre. Antag valutakursen værre på 125. Det kræver nu mere yen at købe 1 dollar, men investor ville være låst ind i 112-satsen og ville udveksle det forudbestemte beløb for yen til dollars i den hastighed, der nyder godt af kontrakten. Men hvis satsen var blevet mere gunstig, som f.eks. 105, ville investor ikke få denne ekstra fordel, fordi han ville blive tvunget til at gennemføre transaktionen på 112.

Brug valutaindstillinger

Valutaindstillinger giver investor ret , men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en valuta til en bestemt sats på eller før en bestemt dato. De ligner terminskontrakter, men investor er ikke tvunget til at deltage i transaktionen, når kontraktens udløbsdato kommer. I så henseende vil investorens mulighed for at udnytte muligheden og drage fordel af kontrakten, hvis optionens valutakurs er gunstigere end den nuværende spotmarkedsrente. Hvis spotmarkedsrenten var gunstigere, ville investor lade optionen udløbe værdiløs og udføre valutahandel på spotmarkedet. Denne fleksibilitet er ikke gratis, og mulighederne kan repræsentere dyre måder at afdække valutarisiko.