Med det næsten ubegrænsede antal investeringsmidler, der er til rådighed, kan den gennemsnitlige investor nemt føle sig overvældet af udsigten til at investere i nyere værdipapirer, som han ikke forstår. Der er f.eks. Et mysterium omkring valutahandlede fonde (ETF'er). I virkeligheden kan ETF'er dog være nogle af de sikreste investeringer, du kan foretage. De fleste ETF'er håndteres passivt og sænker risikoen i forbindelse med væddemål på den enkelte leders dygtighed og ydeevne, og de har lavere gebyrer end mange andre investeringer, samtidig med at de stadig giver et højt diversificeringsniveau. Derudover mislykkes mange aktivt forvaltede investeringer til at udkonkurrere deres passivt forvaltede ETF-modparter trods hype.

Indekserede ETF'er: Simple, Transparent Investments

En af hovedårsagerne til, at ETF'er er sikre investeringer, er at de fleste af dem er indeksfonde. I stedet for at vælge og vælge, hvilke bestande der vil være store vindere, investerer ETF'er i samme lagre som et givet indeks for at replikere sine afkast.

Mens denne tilgang betyder indekserede ETF'er er sårbare over for den fulde risiko for det underliggende indeks, snarere end at kunne sælge tabte aktier for at undgå tab, kræver de meget lidt vedligeholdelse. Indekserede ETF'er køber og sælger kun værdipapirer, når det underliggende indeks tilføjer eller fjerner dem fra roster, så aktivomsætningen er lav.

Desuden giver de indekserede ETF'er i de nøjagtige værdipapirer som et givet indeks en meget høj grad af gennemsigtighed. Porteføljerne af indekserede ETF'er er let tilgængelige for investorer og ændrer sig ikke meget over tid; aktionærer kender altid de værdipapirer, som fonden har investeret i.

Lav omkostning

På grund af det lave omsætningsforhold, der er indeholdt i indekserede ETF'er, som udgør størstedelen af ​​denne aktivklasse, er de udgifter og gebyrer, som ETF-aktionærerne pådrager sig, typisk meget lavere end de aktionærers andel af sammenlignelige investeringsforeninger. Lavere omsætningsforhold betyder mindre arbejde og dokumentation, der kræves af fondets leder, hvilket medfører lavere driftsomkostninger for fonden som helhed.

Da ETF'er handles på det åbne marked, er der ikke behov for midler til likvidation af aktiver til dækning af aktionærers indfrielser. ETF'erne afbalancerer deres porteføljer sjældnere, hvilket yderligere reducerer en leders arbejdsbyrde og tilhørende gebyrer.

Selvom ETF'er leverer samme grad af porteføljediversificering som sammenlignelige fonde, har de ikke samme belastning eller 12b-1 gebyrer. Mens køb eller salg af ETF-aktier medfører nominelle provisionsafgifter, kan aktionærer, der anvender en buy-and-hold-strategi, stort set være i stand til at omgå denne udgift.

Skatteeffektivitet

Selv de mest rentable investeringer kan bære uventede farer.En af de mest undervurderede ulemper ved mange investeringer er den øgede skatteforpligtelse, de genererer for investorer. På grund af deres lave omsætningsforhold, markedsbaseret handel og indfrielse af naturalier indgår typisk indekserede ETF'er langt færre kapitalgevinster fordelinger end deres aktivt forvaltede ETF eller moderselskabsmedlemmer. Afhængigt af investeringens varighed kan kapitalgevinster fordeles på enten almindelige eller langsigtede kapitalgevinster. I begge tilfælde øges aktionærernes skattepligtige indkomst. Indekserede ETF'er øger typisk kun aktionærernes skattebyrder, når ETF-aktier sælges eller indløses til en fortjeneste.

Nogle ETF'er genererer regelmæssige udbyttefordelinger, hvilket også øger aktionærernes skattepligtige indkomst. Imidlertid vil investorer, som anvender en langsigtet investeringsstrategi, sandsynligvis modtage "kvalificeret" udbytte beskattet ved den lavere kapitalgevinst.

Aktiv forvaltning har en tendens til at undervurdere

Proponenter af aktivt styrede produkter fremhæver det potentielle ansvar, der er forbundet med den ufleksible struktur af indekserede midler. Strengt sporing af et indeks betyder, at aktionærerne ikke kan undgå tab, hvis en sikkerhed på indekset begynder at tabe værdi, mens aktive ledere kan vælge og vælge de aktier, de tror, ​​vil være mest rentable og sælge dem, der truer fondets rentabilitet.

Mens en aktiv strategi kan give store gevinster, åbner den også døren til større tab, hvis managerens valg ikke lykkes. Over tid har passivt forvaltede midler vist sig at fungere bedre end deres aktivt styrede modparter. Derudover betyder de øgede omkostninger forbundet med aktivt forvaltede ETF'er, at aktionærernes nettoresultat kan være betydeligt lavere end fondens bruttoafkast.