Enhver investor kan fantasere om at betale milliarder i investeringsvinster hvert år. Dette forbliver imidlertid en fantasi for de fleste mennesker og en realitet kun for en håndfuld hedgefonde med erfaring og hjernekraft til at engagere sig i meget højrisiko investeringsstrategier. Retail investorer skal kende deres begrænsninger og indse, at sofistikerede investeringsstrategier ansat af hedgefonde ikke passer for de fleste mennesker. Følgende er fire risikable strategier ansat af hedgefonde.

Sælge korte momentumbeholdninger

Det er ofte en farlig strategi at kort sælge høj relative styrke momentum bestande begunstiget af visse investeringsforeninger fra mange detailinvestorer. I 1999 og begyndelsen af ​​2000 var det selvmord til kort Cisco og Yahoo under en enorm aktiemarkedsboble koncentreret i teknologi og internetaktier.

I 2016 målretter investorer som William Ackman og David Einhorn stadig overvaluerede glamourbestande, men der er eksempler på, hvor strategien er sprængt i deres ansigter. En sag er Ackmans tabte kortspil mod Herbalife, et firma han kalder en bedrageri og pyramideordning. Han begyndte stillingen i december 2012, og Herbalife fortsatte med at tredoble sig i det næste år. Ackman's Pershing Square Capital Management-fond har en flerårig tabt stribe efter en af ​​de bedste langsigtede poster i branchen. Den korte position er stadig i gang i begyndelsen af ​​2016, måske et eksempel på obstinøs persistens under pres. Men andre kan kalde det hensynsløs hubris i betragtning af tabets dybde.

Bekymrede gældsinvesteringer

Bekymrede gældsinvestorer søger diamanter i gyllehøjen og søger selskaber, hvis gæld er markeret ned til niveauer, der synes at være rimelige. Risikoen er en virksomhed, der indgiver til Kapitel 7-konkurs, hvor værdipapirerne bliver værdiløse. Jo bedre resultat er en konkurs i kapitel 11, hvor virksomheden fortsætter med at operere under en omstruktureringsplan godkendt af de største kreditorer. Det er et højrisikospil, der er afhængig af udtømmende forskning og evnen til at overtale debitorfirmaet til succesfuldt at omorganisere ved at forbedre driften og pengestrømmen.

Et eksempel er centre på en fælles fond, ikke en hedgefond, men lektionen er den samme. Den tredje Avenue Focused Credit Fund blev fyldt op til risikoen med risikofylt nødsituation, der blev akkumuleret i årene efter den finansielle implosion i 2008. Fondens aktivering i 2015 var så forringet, at selv kapitalfondenes fortrolige Fortress Investment Group LLC og flere nødlidende gældssikringsfonde passerede chancen for at købe dem.

Event-Driven Investing

I event-driven investering forsøger hedgefonde at drage fordel af virksomhedsaktioner, herunder fusionsarbitrage, omstruktureringer, aktivsalg, spinoffs eller enhver anden væsentlig virksomhedsændring.Ved fusioner falder det overtagende selskabs aktie ofte efter fusionsmeddelelsen, da en præmie over markedsværdien normalt tilbydes til målmappen. Ved fusionsarbitrage køber og handler samtidig handlerne for de to fusionerende selskaber under forudsætning af, at begge aktier kommer tilbage til dagsværdi. Hvis vurderingen af ​​værdien er korrekt, resulterer den samlede handel i et overskud ved afvikling.

Event-driven investering lyder som om det skal være lette penge, men det er en højrisikohandel, fordi der er utallige uventede bump i vejen til afslutningen af ​​en planlagt corporate event. For eksempel annoncerede Williams Companies og Energy Transfer Equity i September 2015 en fusion på 38 milliarder dollar. Dette var ikke klassisk fusionsarbitrage, men detaljerne i aftalen var yderst komplekse og egnede til kun den mest sofistikerede investor. Hedgefonde stablet ind, men i begyndelsen af ​​februar 2016 viste nyhederne, at økonomidirektøren for Energy Transfer forlod virksomheden. Begge aktier faldt over 35% efter nyhederne, og hedgefonde blev efterladt i en ubehagelig situation.

Makro Investering

Makro hedgefonde kræver ekspertise på en række markeder i deres "overalt" retninger. Makroøkonomiske tendenser vurderes, og hedgefondet foretager investeringer i enhver aktivklasse, herunder aktier, aktieindeks futures, obligationer, valutaer og råvarer. Mange penge anvender også betydelige mængder gearing, og George Soros 'Quantum Fund var en af ​​de mest gearede i løbet af 1980'erne. En anden makrofondsforklaring er Paul Tudor Jones. Han sammenligner strategien med et tredimensionelt spil og taler om nødvendigheden af ​​at kombinere både tekniske og grundlæggende analyseværdier.

Vanskeligheden i forbindelse med tilgangen er få mennesker har evnen til at beherske indviklingen i flere markeder. Soros, Jones, Druckenmiller og de andre stjerner af makroinvestering arbejdede også i en periode med ekstrem volatilitet i slutningen af ​​1970'erne og 1980'erne. Makrofondens præstationer har trukket under lagerbulmarkedet, der startede i 2009, og Jones klager ubarmhjertigt over den manglende volatilitet i de store aktivklasser i denne periode. Han mener, at volatiliteten er modermælken til makrohandlere, og afkastet vil fortsætte med at lide uden det.