Arbejdsministeriet (DOL) gav endelig sine svar på 34 ofte stillede spørgsmål om både nye og eksisterende ændringer til fiduciaire regel. Phyllis Borzi, assisterende arbejdssekretær for DOL's Employee Benefits Security Administration, sagde at der ville være mindst tre "bølger" af svar fra DOL.

Borzi noterede sig i et blogindlæg, at hun skrev, at de ofte stillede spørgsmål "er en vigtig del af reguleringsprocessen, da de giver afdelingen mulighed for at afklare vigtige dele af reglen og afværge misforståelser, der kan føre til dårlige resultater for pensionering sparere eller fagfolk i finansielle tjenesteydelser. "Og udstedelse af disse svar til offentligheden som helhed" er et andet eksempel på vores oprigtige bestræbelser på at arbejde med finanssektoren for at udarbejde en regel, der giver mening og arbejder i den rigtige verden af ​​investeringsrådgivning. "(For mere se: Fiduciary Rule: Hvad skal implementering koste? )

Vedligeholdelse af deadline

Et af de spørgsmål, som udgivelsen besvarede var, at DOL vil stå ved sin deadline den 10. april for reglerne til officielt at træde i kraft. Det hævder, at fristen er "passende og giver tilstrækkelig tid til, at planer og finansielle tjenesteudbydere kan tilpasse sig ændringen fra ikke-fiducerende til fiduciary status. "

Joshua Waldbeser, rådgiver med Drinker Biddle & Reath, fortalte ThinkAdvisor, at FAQ'erne ikke indeholdt væsentlige overraskelser eller vende om tidligere afgørelser, der er blevet frigivet, og de fleste af svarene gav kun yderligere præcisering af de grundlæggende principper, der var medtaget i de oprindelige regler. Ofte stillede spørgsmål siger, at kommissionsgitter, der er baseret på volumen, kan bruges under BICE-kravene, så længe de er korrekt struktureret og brugt. BICE-kravene forudsætter, at trinnene i nettet er forholdsvis små, og at disse øges, skal være potentielle. Men bonusser, der er betalt for rekruttering, der er knyttet til back-end-salgsmål, kan resultere i en potentiel overtrædelse af BICE-kravene, selv om en vis overgangsstøtte kan tillades i tilfælde, hvor en virksomhed allerede er kontraktmæssigt forpligtet til at overholde denne ordning. (For mere se: DOL Fiduciary Rule: Alt du behøver at vide .)

BICE Krav

Et andet centralt spørgsmål, som de ofte stillede spørgsmål vedrørte, var, om BICE ville give mulighed for anbefalinger om alle brede kategorier af investeringer til detailinvestorer ud over rådgivning, der blev givet ved at løbe over en kvalificeret plan eller ansættelse af en finansiel rådgiver. Svaret herpå er ja, BIC-fritagelsen er tilgængelig for alle typer transaktioner som helhed, der er forbundet med dem, der yder rådgivning til privatkunder.

Ofte stillede spørgsmålet spørgsmålet om, hvorvidt BICE-kravene gælder for udførelse af en transaktion såsom overdragelse på kundens anmodning, når der ikke er foretaget nogen type investeringsanbefaling. Svaret herpå er nej - reglen behandler ikke en rådgiver, der udfører en simpel transaktion som en overdragelse uden at give investeringsrådgivning som en fiduciary. Faktisk er rådgiveren stadig fritaget for BICE-kravene, selvom han eller hun ikke anbefaler en investering, så længe de ikke betales for det.

Et andet spørgsmål vedrører robo-rådgivernes fiduciære status. FAQ'erne svarede, at den fulde BIC-undtagelse ikke ville gælde for en robo-rådgiver, der fungerede som eneste kilde til investeringsrådgivning til en kunde.

Bundlinjen

Den første bølge af ofte stillede spørgsmål, som er blevet stillet af Arbejdsministeriet, har besvaret mange spørgsmål om forskellige bestemmelser i de nye regler. Flere svar vil komme i den nærmeste fremtid, så rådgivere skal kunne skræddersy deres virksomheder til de nye regler, når de træder i kraft den 10. april 2017. (For mere se: Fiduciary Rule vil koste industrien $ 11B inden 2020 .)