I væsentlig grad er værdipapirer praksis med at identificere finansielt sunde virksomheder med solide fremtidige vækstudsigter, der er til rådighed ved attraktivt lave værdiansættelser, med selskabets børshandel under dens egenværdi. Nogle værdi investorer er blevet trukket til værdifælder, hvor de køber til aktier, der kan være lave priser, men som ikke er reelt undervurderet, og hvis aktiekurser kan falde væsentligt yderligere på grund af virksomhedens eller industriens særlige forhold, der er langsigtede problemer snarere end bare midlertidige tilbageslag.

Der er relativt billige aktier, der er ægte værdi investeringsmuligheder, og så er der lagre, der er billige prisfælder. Lær at se ud over bare en lav pris og bevare fokus på stærke fundamentale for et firma og den industri, hvor den er involveret. Her er fem advarselssymboler om, at en aktie kan være en værdifælde snarere end en reel værdi investeringsmulighed.

1) En dårlig forretningsmodel

Uanset hvor lovende et selskabs erklæringer på sin hjemmeside kan synes, eller hvor attraktivt lave aktiekursen kan forekomme, vær forsigtig med ethvert firma, der ikke har en forretningsmodel, der både er let forståelig og klart rettet mod at være rentabel. Hvis du ikke nemt og tydeligt kan se, hvordan virksomhedens forretningsmodel skal føre til succes og rentable indtægter, er det nok bedst at undgå lageret, uanset hvor fristende prisen er. Vær særlig forsigtig med virksomheder, der er afhængige af forældet teknologi. I dagens hurtigt skiftende økonomiske verden er et firma, der tilbyder et produkt eller en tjeneste, der er forældet eller snart forældet, i alvorlige problemer. Denne form for problemer resulterer normalt i en aktiekurs, der bare fortsætter med at falde. Teknologisk forældelse har ført til nedgangen i mange virksomheder i de sidste par årtier.

-> ->

2) Pris for billigt i forhold til indtjening

Pris-til-indtjeningsforholdet (P / E) er en god økonomisk måling at overveje, når det skal afgøres, om en aktie er virkelig en handel eller en værdi fælde. Hvis en virksomheds aktiekurs er faldet til det punkt, hvor det er urimeligt billigt i forhold til indtjeningen, er det ofte en stærk indikation på, at virksomheden er fundamentalt ugrundet. Da markedet generelt priser aktier i forhold til fremtidige forventede pengestrømme, skal du overveje det fremadrettede P / E-forhold samt den efterfølgende P / E.

3) For meget gæld

Mange lovende virksomheder er blevet fortrydte og sendt til konkurs ved at lade sig blive overgreb. Ordet er sandt, at det er meget lettere at hæve gælden end det er at slippe af med det. Hvis en virksomheds indtægter og aktiekurs er faldet, bliver renten på den udestående gæld en større procentdel af indtægter og indtægter.Når dette sker, bliver gælden som regel vanskeligere at håndtere. Et selskab, der bærer en farligt høj gældsbelastning, har meget lidt plads til fejl eller endda for mindre tilbageslag på markedet. Det er sandsynligvis bedst at vige væk fra aktier, der har væsentligt højere gæld til egenkapital (D / E) forhold end branchens gennemsnit.

4) Manglende konkurrencefordel på markedspladsen

Næsten hver markedssektor er i stigende grad konkurrencedygtig. Hvis du ikke kan se på et firma og klart se, at det har en konkurrencemæssig fordel, så kan det meget godt ikke have en. Overvej potentielle kilder til markedsfordel, såsom unikke produkter eller proprietær teknologi, brandidentitet, billigere leverandører eller produktionsomkostninger, kontanter eller placering. Medmindre et selskab har mindst en konkurrencefordel, der skal gøre det muligt at lykkes på et højere niveau end sine konkurrenter, er det ikke sandsynligt at trives og vokse, og det gælder også værdien af ​​dets aktiebeholdning.

5) Manglende insideropkøb

Et af de tydeligste advarselsskilte for at holde sig væk fra et lager er mangel på insider-køb eller, endnu værre tegn på betydelig insider-salg. Inkluder hedgefond og fondforvaltere i gruppen af ​​insidere, og pas på, om andelen af ​​midler, der besidder en aktie, falder væsentligt. Hvis virksomhedens insidere ikke er ivrige efter at scoop up aktier i bestanden på hvad ligner en bargain pris, så bestanden er sandsynligvis ikke sådan en lejlighedskøb trods alt.