En mindre kendt investeringsstrategi at overveje er at investere i spinoff-virksomheder. Investering i små og mellemstore virksomheder, der er spundet fra større moderselskaber, giver ofte investorer mulighed for at investere i en aktie med fremragende vækstpotentiale.

Virksomhederne har en række grunde til at dreje sig fra et datterselskab. En grund er at skære gæld og omkostninger. En anden grund er simpelthen en udøvende beslutning om, at spinoff vil resultere i to virksomheder, der bedre kan koncentrere deres forretningsindsats inden for deres respektive fagområder. Det er ikke ualmindeligt, at både moderselskabet og spinoff-selskabet indser øget værdi i deres aktiekurser efter adskillelsen.

- 9 ->

Årsager til at investere i Spinoffs

Spinoff-virksomheder er ofte succesfulde, fordi spinoff-virksomheder i modsætning til helt nye startfirmaer typisk har en fast forretningsmodel på plads, en eksisterende kundebase og erfarne ledere. Topkonsulenter fra spinoff-selskabet er ofte forsynet med aktieoptioner, der giver dem et meget stærkt incitament til at gøre virksomheden rentabel. Virksomheder, der er spundet fra større moderselskaber, er generelt bedre i stand til at fokusere kapitalallokering, markedsføringsstrategier og andre bestræbelser, der er kritiske for et selskab, der realiserer maksimal rentabilitet. En spinoff selskabs bestand kan kun drage fordel af øget investorbevidsthed om selskabet, når det er en separat noteret enhed på en børs. Langfristede undersøgelser af spinoff-virksomheder har vist, at de i gennemsnit overgår benchmarkmarkedet med 15-20% over en treårsperiode efter spinoff.

Et eksempel på den slags mulighed, som spinoff-virksomheder kan repræsentere for investorer, er AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc92. 41 + 0. 11% Lavet med Highstock 4 . 2. 6 ), det farmaceutiske selskab, der blev spundet fra Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 15-0. 58% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) . 2013 spinoff så AbbVie stock debut på omkring $ 35 a share. I 2015 var beholdningen stort set fordoblet i pris, der oversteg $ 70 pr. Aktie. I maj 2016 handlede aktierne på 62 dollar. 34. Abbott-bestanden steg også i spidsen for spinoffen, men apprecierede ikke i pris næsten lige så meget som AbbVie-bestanden.

<399> Brug af ETF'er til at investere i Spinoffs

En af de største fordele ved børsnoterede fonde er, at de giver investorer let adgang til specifikke investeringsstrategier og en strategi for at investere i spinoffs er ingen undtagelse. Fra maj 2016 var der to ETF'er, der investerede i spinoffs: Guggenheim Spin-Off ETF (NYSEARCA: CSD

CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og VanEck Vectors Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). Guggenheim-fonden er fokuseret på amerikanske børsnoterede aktier, mens VanEck Vectors-fondet tilbyder en mere global eksponering. For investorer, der finder sporing og overvågning af individuelle spinoff-muligheder for tidskrævende eller udfordrende, tilbyder disse ETF'er enkle måder at opnå eksponering for kurve af spinoff-selskabsbeholdninger. Guggenheim Spin-Off ETF, der blev lanceret af Guggenheim i 2006, var den første ETF i denne kategori og har løverandelen af ​​investorkapital med 231 $. 9 millioner i aktiver under ledelse (AUM). Den sporer Beacon Spin-off Index, et markedskapsvægtet indeks på 30 til 40 U.S. -registrerede aktier, der er spundet fra moderselskaberne i de foregående 30 måneder. Pr. Maj 2016 var de øverste porteføljebeløb Gaming and Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI

GLPIGaming og Leisure Properties Inc36. 77 + 0. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) , ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76. 81 + 0. 51% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp. 48 + 3. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Den årlige porteføljeomsætning er 56%. Fondens omkostningsprocent er 0. 65%, og udbyttet er 2. 55%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 11,17%. Fra begyndelsen af ​​maj 2016 var fonden steget med 2 24% år til dato (YTD). Sammensætningen og ydeevnen af ​​denne ETF kan ændre sig væsentligt, når den skifter til sporing af S & P US Spin-Off Index, der er planlagt til slutningen af ​​maj 2016. VanEck Vectors Global Spin-Off ETF blev lanceret af Van Eck i 2015 og har $ 2 . 7 mio. I de samlede aktiver. ETF sporer Horizon Kinetics Global Spin-Off Index, som er et indeks bestående af spinoff-virksomheder i USA eller i udviklede europæiske eller asiatiske lande. Denne ETF's globale rækkevidde adskiller den fra Guggenheim ETF, men langt de fleste af de 80+ beholdninger i VanEck-fonden er stadig US-listede virksomheder. Fondens øverste porteføljeindehaver er Chemours Company (NYSE: CC

CCThe Chemours Co51. 60-1. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), California Resources Corporation (NYSE: CRC < CRCC Californien Resources Corp13. 87 + 15. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc12. 87 + 3. 79% < Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Porteføljeomsætningsforholdet er 30%, og omkostningsforholdet er 0. 55%, lidt lavere end Guggenheim ETFs. Der var ikke etableret 12-måneders udbytteudbytte pr. Maj 2016, men fonden steg 3,65% YTD.