I mange år gav obligationer investorerne et solidt afkast fra både konkurrencedygtige udbytter og kapitalgevinster. Men med renter stadig tæt på historiske nedture begynder mange obligationsinvestorer at se andre steder for at skabe bedre udbytter. Og selvom der ikke findes nogen perfekt erstatning for obligationer, er der flere andre lokkende alternativer, som obligationer investorer måtte ønske at prøve, der kan give dem ringe sammenhæng med aktierne, lav til midten enkeltcifret afkast og lav samlet volatilitet. De kan endda finde noget husly fra renterisikoen.

Fusionsarbitrage

Selvom det måske lyder lidt udenfor væggen, er det muligt at drage fordel af den lille forskel i pris, der kommer mellem den tid, hvor en fusion annonceres og tiden at fusionen faktisk lukker. For eksempel, når et selskab annoncerer, at det køber et andet selskabs aktier for 70 dollar en aktie, og aktierne i selskabet, der købes handler til 68 dollar pr. Aktie, så køber aktierne til denne pris en netto fortjeneste på 2 dollar pr. Aktie. Fusionsarbitrage strateger søger at generere afkast på denne måde ved at drage fordel af talrige tilbud hvert år. (For relateret læsning se: Smart Beta ETF'er: Seneste tendenser og et blik foran .)

Der er også fonde, der investerer i fusionsaftaler, som fusionsfonden (MERFX) og Arbitrage Fund (ARBFX). Den tidligere fond investerer primært i tilbud, der sker i Nordamerika, mens sidstnævnte fond koncentrerer sig mere om store tilbud i udlandet. Begge er ikke-belastede midler med lave omkostningsforhold. Denne type strategi har oplevet en betydelig volatilitet, men det kan give solidt beskedent afkast uden korrelation til obligationsmarkedet. Når renten begynder at stige, vil denne strategi forblive upåvirket.

Fast livrenter

Fast livrenter er et andet instrument, der ikke tager prisstigning, når renten begynder at stige. Mange faste produkter betaler nu en højere teaser sats i løbet af deres første år, og mange faste indekserede produkter vil betale investorer en flot bonus for nye penge. Faste og indekserede livrenter har historisk tilbudt udbytter, der er lidt højere end andre garanterede instrumenter som cd'er eller statsobligationer. Og selvom de ikke er støttet af USAs fulde tro og kredit, er de støttet af kontanter, der svarer til deres udestående kontraktforpligtelser på dollar-til-dollar basis. ) Mange indekserede livrenter tilbyder også funktioner som garanteret månedlig indkomst, der fordobler eller tredobles, hvis annuitanten skal modtage administreret pleje og uudnyttet vækstpotentiale fra underliggende finansielle benchmarks. En nøglebegrænsning, som de har, er, at de ofte kommer med betydelige overgivelsesladestabeller, der kan begrænse mængden af ​​penge, der kan trækkes tilbage fra dem.Og alle tilbagetrækninger taget før 59½ år er underlagt beskatning og en 10% tidlig tilbagetrækning straf, medmindre en kvalificeret undtagelse gælder. (Se yderligere:

Nøglestrategier, der skal undgås Negative Obligationsretninger .) REITs

Selvom denne sektor har et meget højere risikoniveau end annuiteter, giver REIT'er også konkurrencedygtige udbytter uden risiko af betydelige prisfald, når renten begynder at stige. De kan også købes og sælges til enhver tid uden straf. De, der er nye til denne sektor, vil måske gerne starte med en investeringsfond, der investerer i disse instrumenter som Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund ETF Aktier (VNQI

VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Denne fond har et løbende udbytte på ca. 2. 84% og investerer i et bredt udvalg af REIT'er fra hele verden. Men vær forberedt på at vende lidt volatilitet, hvis du vælger at investere i denne sektor. (For relateret læsning se: Håndtering af kundeforventninger i et flygtigt miljø .) Udbyttebeholdninger

Udnyttelses- og foretrukne aktier har længe været søgt af indkomstinvestorer for deres højere udbytter og likviditet. Utility-aktier kan også give gevinster, afhængigt af når du køber dem, men deres udbytte udgør en væsentlig del af deres samlede afkast. Foretrukne emner betaler normalt 1-2% mere end garanterede instrumenter, selv om deres priser kan falde nogle gange, når renten begynder at stige. (For mere, se:

Er udbyttebeholdninger en god erstatning for obligationer? ) Men begge typer bestande kan give overlegen indkomstniveau end de fleste nuværende obligationstilbud. Og igen kan fonde, der investerer i disse tilbud, være en god ide for at opnå diversificering og faglig ledelse. Bare vær rede til at betale skat på alle udbytter, der tjenes i skattepligtige detailkonti. Men udbytteindtægter kan også bruges til at generere yderligere overskud, hvis de geninvesteres til almindeligt lager under bjørnemarkederne, når priserne er lave. (For relateret læsning, se:

Hvad dine kunder skal vide om ETF'er .) Aktier med lav volatilitet

Køb af aktier af stabile og beviste virksomheder kan også give et alternativ til obligationer i et lavt eller stigende rentemiljø. Mange af disse virksomheder betaler også udbytte, men de kan også yde kapitalgevinster. Historiske undersøgelser har vist, at low-beta-aktier har overgået betydeligt over for high-beta-aktier over tid, og med meget mindre volatilitet. (For relateret læsning se:

Indtægter vs. Total retur: Udbetalinger genovervejet .) Brokered CD'er

Mange nationale banker udsteder cd'er via mæglervirksomheder, der har meget mere tiltalende vilkår end dem, du finder du hos din lokale bank. Din børsmægler eller investeringsrådgiver vil sandsynligvis have adgang til nogle af disse problemer, og de vil normalt betale en højere rente end traditionelle cd'er. Mange af disse tilbud har meget lange løbetider, som f.eks. 30 år. Men de kommer også ofte med opkald eller sætte funktioner, der starter efter fem år, og giver enten banken eller investoren mulighed for at indløse cd'en på enten en rabat eller en præmie.(For relateret læsning se:

Hvad fremtiden holder for ETF'er .) Stabile værdifonde

Disse fonde investerer i kortsigtede garanterede investeringsaftaler udgjorde ca. 1, 7% fra i begyndelsen af ​​2016. De vil heller ikke tage et slag i pris, når satser begynder at stige, og deres konkurrencedygtige udbytter gør dem til et mere rentabelt alternativ end Treasury-værdipapirer. (For mere, se:

Sådan styrer du en kundes forventninger om tilbagekaldelse .) Bundlinjen

Der findes slanke valg i obligationsmarkederne i dag. Og obligationspriserne vil tage et stort hit, når Federal Reserve begynder at hæve satserne igen. Men der er nogle alternativer til rådighed for dem, der er villige til at tænke uden for kassen. Nogle af dem kommer med større risiko end andre, men dem, der søger nuværende indkomst, har nogle levedygtige valg, så længe de gør deres lektier. (For relateret læsning, se:

Hvilke rådgivere bør kunderne forvente af en fremtid med lav tilbagevenden .)