Svaret på dette spørgsmål ligger i obligationer og obligationer, der ofte betegnes sammen som "obligationer". Når en investor køber en bestemt virksomhedsobligation, køber han faktisk en del af virksomhedens gæld. Denne gæld er udstedt med specifikke oplysninger om periodiske kuponbetalinger, hovedstolens størrelse og tidsperioden indtil obligationernes løbetid.
Et andet begreb, der er vigtigt for at forstå renterisiko i obligationer, er, at obligationspriserne er omvendt relateret til renten. Når renten stiger, falder obligationspriserne ned og omvendt. (Hvis du ikke er bekendt med dette koncept, se Hvorfor har renten tendens til at have et omvendt forhold til obligationspriser? )
Der er to primære årsager til, at langfristede obligationer er underlagt større rentesatser risiko end kortfristede obligationer:
- Der er større sandsynlighed for, at renten vil stige (og dermed negativt påvirke en obligations markedspris) inden for en længere periode end inden for en kortere periode. Som følge heraf kan investorer, der køber langfristede obligationer, men derefter forsøger at sælge dem inden forfald, blive udsat for en dybt diskonteret markedspris, når de ønsker at sælge deres obligationer. Med kortfristede obligationer er denne risiko ikke så signifikant, fordi renten er mindre tilbøjelig til at ændre sig væsentligt på kort sigt. Kortsigtede obligationer er også lettere at holde indtil forfald, hvilket lindrer investorens bekymring over effekten af rentedrevne ændringer i obligationsprisen.
- Langfristede obligationer har større varighed end kortfristede obligationer. På grund af dette vil en given renteændring få større effekt på langsigtede obligationer end på kortfristede obligationer. Dette koncept med varighed kan være svært at konceptualisere, men tænk bare på det som det tidsrum, at dit obligation vil blive påvirket af en renteændring. For eksempel antage renten stige i dag med 0. 25%. En obligation med kun en kuponbetaling tilbage til løbetid vil være underpaying investor med 0. 25% for kun en kuponbetaling. På den anden side vil en obligation med 20 kuponbetalinger tilbage underveje investor i en meget længere periode. Denne forskel i de resterende betalinger vil medføre en større nedgang i en langsigtet obligationspris, end den vil i en kortfristet obligationspris, når renten stiger.
(For mere information, læs Bondens basisgrundlag , Prøver at forudsige rentesatser og Evaluering af obligationsfonde: Gør det enkelt .) <
ETF'er til langfristede obligationer 2016 Performance Review (VGLT, VCLT)
Find ud af, hvordan langfristede obligationshandlede midler har udført YTD i 2016, og hvordan hver fond udfører i kategorien.
Hvis jeg kort sælger $ 5, 000 værd, og lageret bliver værdiløst, har jeg lavet $ 5, 000 med en meget lille investering. Er ikke afkastet her meget større end 100%?
Det enkle svar er, at det maksimale afkast af enhver investering i kortsalg er faktisk 100%. Men de begreber, der ligger til grund for short selling - låntagning af aktier og ansvaret for det, hvordan afkast beregnes mv. Kan være alt andet end simpelt.
Hvorfor betaler længere sigtede cd'er en højere sats end kortfristede cd'er?
For at løse dette spørgsmål, lad os bruge begrebet afstand. I byen kan en kort taxitur fra dit hotel til et kongrescenter koste omkring $ 5. 00. Men når du afgår fra dit hotel til en tur til lufthavnen uden for byens grænser, er du mere tilbøjelig til at betale mere end $ 30. 00.