Den økonomiske nedbrydning i 2008 viste sammenhængen mellem det globale finansielle system. Triggered af den en-to slag i USA pant-backed værdipapirer nedbrydning og den efterfølgende likviditetskrise, slog banken af ​​for store til at falde spillere lys over systemisk risiko i banksektoren. Som følge heraf og en lang liste over statsstøttede bailouts kom solvens og elasticitet hos store finansielle institutioner under kontrol. (For mere se: Risikoen for realkreditobligationer .)

Mens bankerne nu selv er selvstændige ansvarlige for at sikre, at deres balancer indeholder tilstrækkelig kapital til at absorbere fremtidige kreditfordrejninger, har Federal Reserve Bank (samt andre centralbanker) stadig brug for bevis. Og de får det ved at udpege regelmæssige stresstest for alle bankorganisationer med mindst 10 milliarder dollar i aktiver.

Stresstest er årligt sponsoreret af Feds omfattende kapitalanalyse og gennemgang (CCAR) og Dodd-Frank Act Stress Testing (DFAST). Stresstest er en realitet for 19 af de største amerikanske banker, herunder Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Opret med Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), og Morgan Stanley (MS).

Hvordan de

Arbejde Stressprøver er i al væsentlighed balancevurderinger, som analyserer en banks solvens ved at placere den under hypotetiske ugunstige økonomiske forhold. Uanset om det selv er pålagt af en banks interne risikostyringsbureau eller af statslige tilsynsmyndigheder, er målet det samme: at opdage og udrydde svage punkter. (For mere se:

Feds stress test på banker .)

Stressprøver er koncentreret om likviditet, markeds- og kreditrisici, som bankerne kan blive udsat for, når deres økonomiske sundhed er anstrengt. Stressprøver er benchmark for antagelser, som Den Internationale Valutafond karakteriserer som "usandsynlig men plausibel". For eksempel var et aktuelt nyligt stresstestscenarie samtidig medregnet i en faldende boligprisstigning på 21%, et fald på 50% i aktiekurserne, en 5% fald i bruttonationalproduktet og en arbejdsløshedsprocent på 13%. Testen ser på en banks fælleskapitalandel, som er den fælles egenkapitalkomponent af kapital til risikovægtede aktiver. Bankerne skal opretholde et Tier 1-forhold på mindst 6%.

I den sidste runde af stresstest gik alle de store banker. Men for nogle var det et tæt opkald. JPMorgan Chase anslåede et Tier 1 fælles forhold 6,5%, Bank of America anslå et forhold på 8,6%, mens Citigroup ledede gruppen med et estimeret 10% Tier 1 fælles forhold.Men mens de alle har ryddet hovedstadens forhindring, har det gjort lidt for at inspirere tilliden til investorer, der søger at få eksponering for bankindustrien. Og selvom der generelt ikke er noget, der tyder på, at Tier 1-metricen alene hjælper med at værdiansætte en banks aktie, er det interessant, at Citigroup tilbagekøbte $ 1. 2 mia. Af dens fælleskapital - omtrent det samme antal medarbejderaktier det udsteder årligt efter offentliggørelsen af ​​sin seneste Tier 1-rating. (Se mere om:

Er det nu tid til at købe de store amerikanske banker .) EF-bankovervågning

Fællesskabsbanker er fritaget for den type stressprøvning rettet mod større organisationer. Ikke desto mindre understreger Fed, at bankorganisationer af enhver størrelse skal have evnen til at planlægge og forberede sig på virkningen af ​​enhver mulig økonomisk tumult.

Kontoret for Valutafolket (OCC) udstedte en bulletin med titlen "EF Bank Stress Testing: Supervision Guidance", der var rettet mod nationale banker og føderale spareforeninger med 10 mia. Dollars eller mindre i de samlede aktiver. Specielt rådgiver bulletin fællesskabsbankerne om at "identificere og kvantificere risiko i låneporteføljer og hjælpe med at etablere effektive strategiske og kapitalplanlægningsprocesser. "OCC's anbefalinger giver også vejledning vedrørende renterisikostyring og fast ejendomskoncentrationer. (For mere se:

Finansielle regulatorer: Hvem er de og hvad de gør .) Europæiske banker er også kommet ind i stress test spillet. I første omgang var tilsynet af Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA), som blev skabt i kølvandet på den globale finanskrise. Men fra november begynder Den Europæiske Centralbank (ECB) at overtage som en enkeltvejleder. ECB har meddelt, at den mellem nu og 2016 planlægger at undersøge nogle 124 bankkoncerner på tværs af 22 lande med kollektive aktiver nord for 30 billioner (40 billioner dollars).

Bundlinjen

Bankerne skal passere regulatoriske stresstest-minimumsregler for at bevise, at de kan klare usandsynlige men plausible markedsforskydninger. Selv om dette vil bidrage til at sikre, at kapitalbevaringsniveauer er, hvor de skal være for at styrke bankerne fra den fremtidige økonomiske turbulens, da den seneste runde af Tier 1-vurderinger kun var få procentpoint over lovbestemte krav, signaliserer denne finanspolitiske sundhedsmåling ikke automatisk en købsmulighed for investorer, der søger eksponering af finansielle tjenesteydelser. (For mere, se:

Bankstresstest: Vil du passe? )