Forhold kan være uvurderlige værktøjer til at træffe investeringsbeslutninger. Alligevel vil mange nye investorer hellere forlade deres beslutninger til skæbne end at forsøge at beskæftige sig med intimideringen af ​​nøgletal. Sandheden er, at forhold ikke er så skræmmende, selvom du ikke har en grad i erhvervslivet eller økonomi. Brug af forhold til at træffe velinformerede beslutninger om en investering giver meget mening, når du ved, hvordan.

Der er en lang række kvoter derude, men finansielle forhold kan opdeles i fire hovedkategorier: rentabilitetsforhold, likviditetsforhold, solvensforhold og værdiansættelsesforhold. I denne artikel tager vi et kig på hver af de fire kategorier og giver et eksempel på et brugervenligt forhold for hver af dem.

Rentabilitetsforhold

Rentabilitet er et vigtigt stykke information, der skal analyseres, når du overvejer at investere i et firma. Det skyldes, at høje indtægter alene ikke nødvendigvis overskrider udbytter til investorer (eller forhøjede aktiekurser), medmindre et selskab er i stand til at rydde alle sine omkostninger og omkostninger.

Rentabilitetsforholdene bruges til at give os en ide om, hvor sandsynligt det er, at et selskab vil vinde, og hvordan det overskud vedrører andre vigtige oplysninger om virksomheden.

Et eksempel på et vigtigt rentabilitetsforhold er overskudsgraden.

Resultatmargenen beregnes som følger:

Generelt er jo højere en virksomheds fortjenstmargen, jo bedre, men som med de fleste forhold er det ikke nok at se det isoleret. Det er vigtigt at sammenligne det med virksomhedens tidligere niveauer, til markedsgennemsnittet og til konkurrenterne.

Der er et par røde flag, du bør passe på med fortjenstmargenen, især hvor firmaet ser faldende fortjenstmargener året rundt. Dette kan tyde på ændrede markedsforhold, eller hvor virksomheden ser stigende konkurrence eller stigende omkostninger. Også, hvis en virksomheds fortjenstmargen er ude af købet i forhold til resten af ​​sin industri, er det værd at øge indsatsen for at finde ud af hvorfor.

Hvis et selskab har en virkelig lav fortjenstmargen, kan det betyde, at det vil lande i en dårlig position, hvis markedsforholdene ændres. En virkelig høj fortjenstmargen i forhold til branchen kan betyde, at virksomheden har ordninger eller fordele, der måske ikke varer.

Andre rentabilitetsforhold omfatter driftsmargin og bruttomargin.

Likviditetsforhold

Likviditet er et mål for, hvor hurtigt et selskabs aktiver kan konverteres til kontanter. Likviditetsforhold kan give investorer en ide om, hvor godt et selskab vil være ved at hæve kontanter for at købe yderligere aktiver eller at tilbagebetale kreditorer hurtigt, enten i en nødsituation eller i løbet af normal forretning.

Omsætningsforholdet for tilgodehavender er et likviditetsforhold, der måler et selskabs evne til at indsamle på gæld og skyldige konti.

Omsætningen på tilgodehavender beregnes som følger:

Dette forhold repræsenterer antallet af gange i den periode, som de betalinger, der skyldes et selskab, vil blive indsamlet. Hvis du deler 365 efter fordringsomsætningsforholdet, finder du det gennemsnitlige antal dage, som det tager et selskab at indsamle på tilgodehavender, eller antallet af dage mellem den tid, det tager et firma at lave et kreditsalg og den tid det modtager kontant betaling.

Ved dette forhold betyder et højere antal, at virksomheden samler oftere (god likviditet), mens et lavt forhold kan betyde, at kunderne ikke betaler i tide. Ligesom de fleste forhold er den virkelige værdi af oplysningerne ikke rigtig der, medmindre du laver en sammenligning på tværs af branchen.

Andre likviditetsforhold omfatter omsætningskapital omsætning, lageromsætning og nuværende forhold.

Solvens Ratioer

Solvens ratio anvendes af investorer for at få et billede af, hvor godt et selskab kan håndtere sine langsigtede finansielle forpligtelser og udvikle fremtidige aktiver. Som du måske forventer, er et selskab afvejet med gæld sandsynligvis en mindre gunstig investering end en med en minimal gældsbeløb på sine bøger.

Den samlede gæld til samlede aktiver er brugt til at bestemme, hvor mange af en virksomheds aktiver der er betalt med gæld.

Den samlede gæld til de samlede aktiver beregnes som følger:

Når du bruger dette forhold til at foretage en analyse af et selskab, kan det være nyttigt at se både firmaet og branchen som helhed. Det er ikke urealistisk, at et yngre selskab har en gæld til totalværdien forholdet tættere på "1" (flere aktiver blev finansieret af gæld), da den endnu ikke har haft mulighed for at eliminere sin gæld.

Som regel er et tal tæt på nul generelt bedre, fordi det betyder, at flere aktiver blev betalt uden gæld. Husk, långivere har først krav på virksomhedens aktiver, hvis de er tvunget til at afvikle. Men igen vil det afhænge af branchen, da de med stærkt kapitalintensive operationer vil have et højere relativ gældsniveau.

Øvrige solvensprocenter omfatter tidspunkter optjent og gratis kontantstrøm (FCF).

Værdieringsværdier

Værdieringsværdier bruges til at analysere attraktiviteten af ​​en investering i et selskab. Tanken er, at investorerne ved at bruge disse kvoter kan få en forståelse for, hvor billig eller dyr en virksomheds aktiekurs er sammenlignet med flere forskellige foranstaltninger. Generelt er jo billigere et selskab, jo mere attraktivt bliver en investering i det selskab.

Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) er det mest kendte værdiansættelsesforhold, der sammenligner selskabets aktiekurs til den indtjening, den genererer pr. Aktie. En nem måde at tænke på P / E-forholdet er, at det er en temmelig god indikator for investorernes forventninger til virksomhedens fremtidige indkomst. Det er, det er den præmie, at markedet er villig til at betale for en bestemt sikkerheds indtjening.

P / E-forholdet beregnes som følger:

Forholdet kan sammenlignes med tidligere niveauer for virksomheden sammen med industriens konkurrenter og det samlede marked.Det omdanner ethvert selskabs indtjening til en let sammenlignelig foranstaltning. Dybest set vil det fortælle dig, hvor meget investorer er villige til at betale for 1 dollar af indtjeningen i det pågældende selskab - jo højere forholdet er, desto mere er de villige til at bruge. Men tror ikke, at et højere P / E-forhold for et firma nødvendigvis tyder på, at dets lager er overpris. Forskellige industrier har væsentligt forskellige P / E-forhold, så P / E bør virkelig ikke bruges til sammenligninger mellem industrierne.

Andre værdiansættelsesforhold omfatter pris til bog, pris til salg og pris til pengestrømme.

Hvad du behøver at vide

Ratioer er sammenligningspunkter for virksomheder. De kan bruges til at evaluere en bestand i en industri versus en anden på samme område. Ligeledes kan de bruges til at måle et selskab i dag mod dets historiske tal. Det er imidlertid vigtigt at huske, at sammenligningerne skal give mening, når man bruger forhold til analyse. Forvente det samme P / E eller rentabilitetsforhold ud af et tekstilselskab, som du udfører af et softwarefirma, vil ikke hjælpe dig med at gøre værdifulde afledninger om en virksomhed på sit respektive marked.

Tænk på, at hver branche har en kortlignende skala - du ville ikke tage en linjal på en klods og et kort over din hjemby og forvente en tomme for at repræsentere den samme afstand på begge. Hold dine skalaer (og brancher) lige, og tallene kan afsløre en masse.

Den nederste linje

De oplysninger, du har brug for til at beregne forholdene, er nemme at komme med: Det enkelte enkelt tal eller tal, du har brug for, findes i virksomhedens årsregnskaber (som findes på selskabets hjemmeside eller på de fleste lagerbeholdninger citat websteder). Når du har de rå data, kan du sætte det direkte ind i din økonomiske analyse og sætte disse tal til at virke for dig.

Alle ønsker en investeringskamp, ​​men en af ​​de bedste værktøjer derude bliver ofte misforstået og undgås af nye investorer. Når du forstår, hvad forholdstallene fortæller dig, samt hvor du finder alle de oplysninger, du har brug for at beregne dem, er der ingen grund til, at du ikke bør være i stand til at få numrene til at fungere til din fordel.