Da det blev meddelt, at Jack Welch ville overtage som chef for General Electric (NYSE: GE), undrede skeptikere hvor meget forskellen den nye CEO kunne gøre i et firma, der var store, rentable og mere end 100 år gamle. Til overraskelse af mange eksperter, som gentagne gange sagde, at GE var for stor til at være et vækstlager og kun værd at investere i for udbyttet, skød Welch virksomheden til tocifret vækst i løbet af hans to årtier ved roret. (For relateret læsning, se Er din CEO Street Savvy? )
Historien om Jack Welch er blevet forvaltningslegenden - fra hans hårde behandling af medierne for nedskæringer til hans vægt på mennesker og virksomhedskultur. Under Welch forlod GE mange af de traditionelle markeder, som den havde konkurreret i i årevis, som forbrugsapparater og klimaanlæg, og trådte helt nye områder som medicinsk teknologi, økonomi, fjernsyn og tjenester. Welch mente, at med de rigtige mennesker kunne GE gøre hver ny venture til en succes.
For at tiltrække det rigtige personale indførte Welch en strategi, der tjente ham moniker "Neutron Jack". Han havde GE skåret alle virksomheder, hvor virksomheden ikke kunne dominere markedet i første eller anden position. Dernæst havde han ledere fyrede 10% af GE-medarbejderne, mens han fyrede bunden 10% af ledelsen. Welchs husrengøring fjernede bureaukrati, der havde opbygget sig i organisationen og skabt plads til et hurtigere flow af ideer. Det nye engagement i konkurrence kom med store belønninger, især da aktieoptionerne steg i værdi, og GE fortsatte med at vokse hurtigt. GE blev snart et af de mest eftertragtede steder at arbejde og tiltrak det bedste i verden.
Den bløde økonomiske moat, skabt af GEs virksomhedskultur, førte til, at den blev mere dominerende i sine brød-og-smøroperationer. Som følge heraf tilføjede virksomheden nye virksomheder gennem leverede køb og opkøb i 1980'erne. Et af selskabets største træk var milliard-dollar-erhvervelsen af RCA, som gav GE kontrol over NBC. Welch og GE blev kritiseret for at vende for langt fra virksomhedens traditionelle kerneforretningsområder, som fremstilling, til markeder som forsikring, smykker og tv. Med GE-ledere i kontrol og GE-kapital i rørledningen, gennemgik NBC en renæssance. (For at lære mere, se Economic Moats Keep Competitors At Bay .)
Da det virkede, kunne virksomheden ikke gøre noget forkert, GE's overtagelse af Kidder, Peabody & Co. blæste op i Welchs ansigt - to gange. For det første var firmaet en del af Ivan Boesky-skandalen før overtagelsen, der efterlod GE med juridiske bøder, selvom selskabet ikke var blevet debiteret på det tidspunkt. For det andet blev Welch brændt, da den skurkehandler Joseph Jett gjorde 250 millioner dollars i falske handler. På trods af disse hikke var GE imidlertid rentabel, og eventuelle reelle problemer skyldtes, at selskabet var så dominerende, at det ikke havde meget plads til vækst. Efter at have loset enhver virksomhed, der ikke dominerede, blev virksomhedens vækst afhængig af vækst i markedet.
Når GE ramte denne nye barriere, redefinerede Welch og hans ledelse deres mål. GE havde været så tæt fokuseret på bestemte markeder som for eksempel vedligeholdelse af flymotorer i USA, for eksempel at virksomheden let kom til at dominere det rum. Således forarbejdede Welch og hans team deres smalle definitioner på hver virksomheds marked, så ingen division kontrollerede mere end 10% af den. For eksempel kan GE have været nr. 1 i CT-scannere, men parallelle produkter dominerede andre områder på det større medicinteknologiske marked, hvor GE ikke havde nogen tilstedeværelse.
Efter at have skåret sin døde vægt i løbet af "Neutron Jacks" -dagen havde GE nu folket og hovedstaden påkrævet til fremtidig ekspansion. Som følge heraf var Welchs sidste år som administrerende direktør nogle af de mest succesrige for GE, selv i betragtning af hans allerede fantastiske succes. Da Welch vendte virksomheden over til Jeff Immelt i 2001, gik han ud som administrerende direktør for et firma, som alle enten ønskede at arbejde for eller eje. Det viste sig at en mand i den rigtige stilling kan gøre en enorm forskel - uanset størrelsen af virksomheden under ham.
Dette spørgsmål blev besvaret af Andrew Beattie.