Analyse af gæld er en vigtig bestanddel af grundlæggende analyser. Mens gældsforbrug kan være en effektiv måde for et firma at finansiere vækst, kan det også føre til problemer, hvis en virksomhed overtager for meget gæld og derefter mangler indtjening eller pengestrømme for at betjene det.

Når man vurderer et firma så stort som Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) hjælper det med at analysere sin kapitalstruktur og bestemme hvordan gearing eller gæld, faktorer i virksomhedens drift. Gældsforhold kan afsløre, hvor stor en procentdel af virksomhedens aktiver der blev finansieret ved brug af gæld i forhold til dem, der finansieres med egenkapital. De kan indikere, om virksomhedens indtjening er tilstrækkelig til at foretage rentebetalinger og hjælpe med at bestemme virksomhedens evne til at gå på pension med gæld ved brug af pengestrømme fra driften.

Skat til egenkapital (D / E) Ratio

D / E-forholdet måler, hvordan et selskab finansierer aktiver køb. De kan gøre det på to måder. Mange virksomheder foretrækker at erhverve aktiver ved at låne penge, kendt som gældsfinansiering, og dens fordel er, at virksomheden får penge uden at skulle opgive ejerandele. Risikoen for gældsfinansiering er, at hovedstol og renter betales med jævne mellemrum uanset virksomhedens økonomiske sundhed.

Egenkapitalfinansiering er den anden måde, virksomheder opvejer penge. Dette indebærer udstedelse af aktier og egenkapital i selskabet. Dette er en lavere risiko måde at erhverve kapital, da investorer modtager et krav på indtjening snarere end fast rente.

Comcasts D / E-forhold er 0. 94 for kvartalet, der slutter i december 2015, hvilket tyder på, at selskabet bruger en smule mindre gæld end egenkapital til finansiering af aktiver. Det er et godt tegn, hvis et selskab så stort som Comcast kan vokse uden at læne for tungt på gæld. Selskabets gældsforbrug er opspringet i løbet af det sidste årti, men forbliver på et rimeligt niveau. Det opretholder også et lavere D / E-forhold end sine to største konkurrenter, Time Warner Cable på 2. 59 og DISH Network på 4. 28.

Rente Dækningsgrad

Mens D / E-forholdet fortæller dig, hvordan leveraged et selskab er, viser rentedækningsforholdet, hvor tilstrækkeligt indtjeningen er til at servicere renterne på gælden. Comcast har $ 68 millioner i gæld, så det er vigtigt, at virksomheden bringer ind nok indkomst til at holde sig fra at misligholde på så stort beløb.

Comcasts rentedækningsgrad for 2015 er 5,95, hvilket betyder, at indtjeningen er tilstrækkelig til at betale renterne på den samlede udestående gæld næsten seks gange over. Virksomhedens tal er sund, idet de fleste analytikere antager 1. 5 som den mindste acceptabel værdi. Endnu bedre, denne figur er trending opad, da den stod på kun 2.66 i 2008. Time Warner Cable and DISH Network har lavere rente dækningsforhold end Comcast, henholdsvis 3, 21 og 3 88.

Kontantstrøm til gældsforhold

Kontantstrøm til gældsforholdet tager en anden tilgang fra rentedækningsgraden til bestemmelse af selskabets evne til at opfylde gældsforpligtelser. Mens rentedækningsgraden vurderer indtjeningen, betragtes likviditeten til gældsforhold kun kontant. Det beregnes ved at dividere det operationelle pengestrømme med den samlede gæld.

Comcasts cash flow-to-debt ratio er 0. 16, og dette tal er steget støt i løbet af de sidste 10 år. Selskabets pengestrømme har tredoblet sig, mens gælden kun er steget lidt. Time Warner Cable rapporterer også et cash flow-to-debt-forhold på 0. 16. DISH Network er en smule lavere ved 0. 14.

Et fælles benchmark er 0. 1 for et selskabs likviditet til gæld ratio til betragtes som sund. Comcasts gældskvoter tyder på, at det bruger gæld på en ansvarlig måde og ikke må støde på problemer, der opfylder sine forpligtelser.