For en industriel ledende producent som General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) er de vigtigste gældskvoter, der skal analyseres, når de gennemfører grundlæggende analyser, forholdet mellem gæld og egenkapital (D / E), rentetækningsforholdet og pengestrøm til gældskvoten.

Disse forhold giver vigtige spor om virksomhedens finansielle stilling. D / E-forholdet vurderer virksomhedens aktiver og sammenligner den procentsats, der købes gennem gældsfinansiering til den procentsats, der købes via aktivfinansiering. Rentedækningsforholdet sammenligner selskabets nuværende indtjening med den samlede rente på den udestående gæld. Endelig ser pengestrømsforholdet kun på det faktiske kontante selskab, der modtager fra sine aktiviteter, og beregner, hvilken procentdel af den samlede gæld, at kontanter kan trække sig af.

Fordi disse tal er forhold, er de standardiserede og er lette at sammenligne med industriens konkurrenter og bredere markedsværdier.

Gældsgrad

GEs D / E-forhold for kvartalet, der slutter i september 2015, er 1. 76. Med andre ord har selskabet udnyttet 76% mere gæld end egenkapital til finansiering af aktiver køb. Dette tal har udviklet sig markant nedadgående i de seneste år, da det stod på 3,15 i 2008. Men selskabets D / E-forhold er stadig højere end de fleste af sine største konkurrenter inden for konglomeratindustrien, herunder 3M Firma og Honeywell International. I modsætning til GE bruger begge disse virksomheder betydeligt mere egenkapitalfinansiering end gældsfinansiering. 3M's D / E-forhold står ved 0. 74, mens Honeywell er 0. 32.

Rente Dækningsgrad

Når en storkapitalvirksomhed anvender en høj grad af gældsfinansiering, bør grundlæggende analytikere sikre, at selskabet har midler til at betjene denne gæld. Udnyttelse kan være en fantastisk måde for en virksomhed at ekspandere, især i en ekspansiv fase i konjunkturcyklusen, når udgifterne er ope og indtægterne er stærke. Høj gæld har tendens til at skade virksomheder i den efterfølgende kontraktionære fase, når indtjening og pengestrømme mindskes.

Rentedækningsforholdet sammenligner indtjeningen til forfaldne renter og angiver, hvor meget pude et selskab har, når det kommer til at betale renterne på sin gæld. Et højt antal er et godt tegn, da det giver et åndedræt, hvis indtjeningen falder i en ned økonomi.

GEs rentedækningsgrad for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, er 2. 46. Mens dette er højere end det 1. 5 benchmark, som grundlæggende analytikere anser for at være det mindste acceptable niveau, er det ikke en figur, der burde inspirere enorm tillid, især fra konservative investorer.Endvidere er GEs rentedækningsgrad signifikant lavere end for 3M (52,46) og Honeywell (21,25).

Kontantstrøm til gældsforhold

Mange grundlæggende analytikere anser cash flow to debt ratio at være endnu mere afgørende end rentedækningsgraden. Mens rentedækningsgraden omfatter alle indtjeninger, herunder tilgodehavender og indtægter, der endnu ikke er realiseret, betragter likviditets- til gældskvoten kun kontanter, som selskabet har for hånden fra sin virksomhed. Forholdet sammenligner denne kontante med den samlede udestående gæld. Investorer kan lide at se operationel pengestrøm på over 10% af selskabets samlede gæld.

GEs pengestrømme til gældskvote har udviklet sig moderat nedadgående de seneste år og ligger for tiden på 0. 05. Selskabets operationelle pengestrømme dækker kun 5% af den samlede gæld. 3M (0,3) og Honeywell (0,18) har meget højere pengestrømme til gældsforhold.

GEs gældsbillede efterlader meget at ønske, selvom virksomhedens overordnede grundlag er meget mere attraktivt. GEs omsætning steg med over 20% fra 2014 til 2015. Den er passende opgjort med en prisindtjening (P / E) på 15, og aktiekursen steg med over 14% i en periode, hvor S & P skete 10%.