Gældsforhold giver flere vigtige indsigter i virksomhedens økonomiske sundhed. De afslører, hvor meget et selskab baserer sig på gæld til at finansiere sine aktiviteter, hvor godt virksomhederne kan klare økonomisk turbulens, og de standardiserer vigtige gældsforvaltningsmålinger for at vise, hvordan virksomheder sammenligner med deres konkurrenter. For en storkapital telekommunikationsvirksomhed som Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er det vigtigt at observere forholdet mellem gæld og egenkapital (D / E), rentetækningsgrad og likviditet til gældsforhold.

D / E Ratio

D / E-forholdet afslører, hvordan et selskab finansierer sine aktiver køb. Et højt forhold indikerer, at et selskab er afhængig af gæld, og de fleste af sine penge til at købe aktiver kommer fra kreditorer og långivere, ikke aktionærer. Omvendt betyder et lavt D / E-forhold, at et selskab rejser penge til at købe aktiver for det meste ved at udstede aktier og erhverve investerings dollars.

Brug af løftestang eller gæld til at købe aktiver er ikke en iboende dårlig ting, men det er trøstende at vide, at et firma har opnået sin størrelse og statur ved at tiltrække investorer frem for at låne penge. Af denne grund ser værdipapirerne især på virksomheder med D / E-forhold lavere end en, hvilket tyder på, at virksomheden er mere afhængig af egenkapitalfinansiering end gældsfinansiering.

Verizon's D / E-forhold var otte i kvartalet, der sluttede i september 2015. Dette tal er steget betydeligt i det seneste årti. Dens egenkapital er faldet med to tredjedele i løbet af de sidste fem år, mens den samlede gæld er steget med 25%. Virksomheden er yderst udnyttet i forhold til sine konkurrenter, herunder AT & T på 0. 98 og T-Mobile på 1. 36.

Rente dækningsgrad

Da Verizon har øget sin gearing så væsentligt i de senere år, er det vigtigt at ved, at virksomheden er i stand til at betjene renterne på denne gæld. Rentedækningsgraden beregner, hvor mange gange over en virksomheds nuværende indtjening kan betale renterne på den udestående gæld. Jo højere tallet jo bedre, med de fleste grundlæggende analytikere, der kræver en 1. 5 eller højere figur for at føle sig godt tilpas.

Verizon's efterfølgende 12-måneders rentedækningsgrad er 4. 14. Selvom det ikke er en spektakulær figur, viser det sig, at virksomheden skal have lidt problemer på kort sigt, hvilket giver rentebetalinger. Ikke overraskende er dens rentedækningsgrad faldet betydeligt i de seneste år, da gældsbelastningen er steget, selvom forholdet stadig er højere end for AT & T eller T-Mobile, på trods af, at Verizon er meget mere gearet. Dette skyldes, at indtjeningen er meget stærkere end nogen af ​​sine største konkurrenter.

Kontantstrøm til gældsforhold

Kontantstrøm-til-gældskvoten er også vigtig for et selskab, der er stærkt gearet. Det angiver den procentdel af den samlede gæld, et selskab kan gå på pension med det nuværende driftstrømme. Verinsons efterfølgende 12 måneders driftstrøm er $ 35. 9 milliarder, sammenlignet med dens 228 dollar. 9 mia. I samlede forpligtelser. Derfor er dens cash flow-to-debt ratio 0. 16, hvilket er højere end AT & T's 0. 12 og T-Mobile's 0. 11.

Verizon har øget sin gældsbelastning de seneste år for at udvide sin drift og forbedre sin netværk. Mens stigende gæld er noget, som investorerne skal overvåge, demonstrerer Verizon med dens rentedækningsgrad og pengestrøms-til-gæld-forhold, at det har indtjening og pengestrømme til at påtage sig mere gæld sikkert og uden at risikere solvensen.