Under Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10. 59-2. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) opnåede et afkast på egenkapitalen (ROE) på 15,39% for 12-månedersperioden, der sluttede i september 2015. Virksomheden rapporterede en nettoindtægt på $ 215 millioner og egenkapitalen på $ 1. 35 mia. Under Armor s nuværende ROE niveau sidder lige midt i det seneste historiske gennemsnit. Det sidder også mellem selskabets to største store klædeskabsforhandlere, Nike, der rapporterede et ROE på 28,84%, og Columbia Sportswear Company, der rapporterede et ROE på 12, 24%. Nettomargin er den primære indflydelsesfaktor på underarmorens ROE.

ROE-analyse

Under Armor's efterfølgende 12-måneders ROE på 15. 39% repræsenterer et lille fald fra de foregående fire år, der hver især kom i mellem 17 og 18%. Selskabets nettoindkomst og egenkapital er steget støt de seneste år. Fra 2014 til 2015 var stigningen i egenkapitalen lidt større end stigningen i nettoresultatet, hvilket resulterede i et lille fald i ROE. Resultatprognoser kræver fortsat indtjeningsvækst på omkring samme tempo for Under Armor i 2016; det er sandsynligt, at dets ROE forbliver ensartet.

DuPont Analyse

DuPont analysen bryder ROE i tre bestanddele: nettomargin, aktivomsætningsgrad og egenkapital multiplikator. Dette giver analytikere mulighed for at studere forskellige faktorer, som kan påvirke ROE, i stedet for blot at sammenligne nettoresultatet med egenkapitalen.

Under Armors nettomargin for 12-månedersperioden, der sluttede i september 2015, var 5,82%. Som sin ROE faldt nettomarginen lidt for selskabet i 2015 fra et niveau på eller lige under 7%, hvor det stod fra 2012 til 2014. Under Armor's nettomargin har floppet mellem 5 og 9% i det seneste årti, med stigninger og fald i forbindelse med dets ROE. Dens big-cap retail apparel kammerater i stærkere efterfølgende 12 måneders netto margener, med Nike på 11. 55% og Columbia Sportswear på 7 23%.

Under Armors efterfølgende 12 måneders aktivomsætningsgrad er 1. 47. Fundamentalanalytikere bruger aktivomsætningsforholdet til at måle, hvor godt et selskab bruger sine aktiver til at generere salgsindtægter. Igennem ligger Armor i midten af ​​sin peer-gruppe, mellem Columbia Sportswear, med et aktivomsætningsforhold på 1,27 og Nike, med et aktivomsætningsforhold på 1. 5. Under Armors aktivomsætningsgrad for de 12 måneder Periode, der slutter i september 2015, repræsenterer det laveste niveau, som virksomheden har rapporteret i over et årti. Dens ROE har imidlertid været lavere i tre forskellige år i forhold til 2015, hvilket tyder på, at aktivomsætningsforholdet ikke har en stor samlet indflydelse på selskabets ROE, i det mindste i forhold til nettoresultatets indflydelse.

Under Armor's egenkapitalmultiplikator for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, er 1. 98. Dette tal har forblev bemærkelsesværdigt stabilt de seneste fem år, hvilket tyder på, at selskabet ikke har øget sin brug af gæld til finansiering af aktiver indkøb . Mens virksomheden har en højere egenkapital multiplikator end Nike eller Columbia Sportswear, viser et tal under 2 på ingen måde overdreven brug af gearing.

Konklusioner

Under Armour har et sundt ROE-niveau, der har været konsistent de seneste år, hvilket har været opretholdt af virksomhedens stærke fortjenstmargener. Virksomheden har ikke afvignet fra sin normale brug af gearing i de sidste par år, og det omsætter aktiverne til en sammenhængende sats. Under Armor's nettoindkomst er vokset støt hvert år de seneste fem år med indtjeningsprognoser, der tyder på, at væksten skal fortsætte til 2016. Forvent derfor, at selskabets ROE fortsat vil forblive konsistent og for Under Armor forblive i en gunstig økonomisk position. Investorer har grund til at være optimistiske over Under Armour.