For investorer, der beskæftiger sig med at overleve deres indkomst eller være i stand til at dække deres pensionsudgifter, giver to investeringsoptioner opmærksomhed - en for sit løfte om garanteret levetidsindkomst og den anden for muligheden for at tjene højere interesse med relativt lav risiko. Annuiteter appellerer til dem, der mest frygter at overleve deres indkomst, mens nogle typer af fastforrentede børsnoterede fonde (ETF'er) angiver bekymringer over dækker pensionsudgifter. Hvilken mulighed er bedre, afhænger af faktorer, der indbefatter individets prioriteter, præferencer og omstændigheder; der er risici og belønninger for begge.

Når en livrente er bedre

Selvom der er annuitetsvariationer, der tjener forskellige formål, blev annuiteter oprindeligt oprettet for at sikre en garanteret indkomst for livet. Denne umiddelbare livrente eller indkomst livrente er oprettet som en kontrakt mellem en person og et livsforsikringsselskab, der udveksler et engangsbeløb for et løfte om en månedlig udbetaling, som den enkelte ikke kan overleve. En livrente er det eneste køretøj, der kan garantere, at en person ikke vil overleve hans / hendes indkomst.

Annuitets ulemper

Selv om en livrente betragtes som en risikofri investering, er garantien for livstidsindkomst kun lige så stærk som livsforsikringsselskabets finansielle stilling. Livsforsikringsselskaber, der er tildelt en økonomisk styrke rating af A eller bedre af A. M. Best Company anses for at have en fremragende evne til at opfylde deres løbende forpligtelser.

De større risici med annuiteter har at gøre med deres likviditet og deres evne til at opretholde købekraft. Når månedlige betalinger påbegyndes, er investeringsbeløbet uigenkaldeligt. Hvis annuitanten dør efter at have modtaget nogle betalinger, forbliver den primære saldo hos forsikringsselskabet. Der er annuitetsordninger, hvor en del af hovedstolen kan refunderes til modtagerne, eller betalingerne kan struktureres som fællesliv med overlevelse. Disse ordninger reducerer dog den månedlige betaling baseret på den yderligere risiko, som forsikringsselskabet påtager sig. Derudover fastsættes annuitetsudbetalinger; Over tid kan de ikke holde trit med inflationen. Nogle annuity kontrakter tilbyder en cost-of-living rytter, der kan kompensere for tabet af købekraft, men det reducerer den indledende månedlige betaling.

Når ETF'er med faste indtægter er bedre

Som et alternativ kan pensionister måske overveje ETF'er, der investerer i foretrukne aktier, hvilket kan øge udbyttet væsentligt uden en betydelig stigning i risikoen. Foretrukne bestande er et kryds mellem almindeligt lager og en obligation. Selv om aktiekursen har tendens til at bevæge sig i samklang med selskabets fælles aktiekurs, er den også stærkt påvirket af renteretningen.Foretrukne aktieudbytte beskattes med en maksimal sats på 20%, hvilket gør deres efter skattesats endnu mere attraktivt. Foretrukne bestande anses for at være meget sikrere end almindelige bestande, fordi deres udbytte har højere prioritet og skal udbetales inden udbytte af stamaktier.

Den iShares amerikanske foretrukne aktie ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er den største fond i sin kategori, med næsten 17 milliarder dollar i aktiver under ledelse (AUM). Pr. 20. juli 2016 var dets SEC-udbytte 5,62%. Fondens portefølje er bredt diversificeret, uden sikkerhedsvægt på mere end 2. 45%. Hovedparten af ​​porteføljen er investeret i BBB- eller B-ratede værdipapirer. Dens udgiftsforhold er 0. 47%.

Faste indtægter ETF Ulemper

Faste indtægter ETF'er er følsomme for renten. Obligationer og foretrukne aktiekurser kan falde efterhånden som renten stiger. Obligationer og foretrukne aktier er også underlagt kreditrisiko og branchesektorrisiko. En lavere kreditvurdering indikerer en øget risiko for insolvens. Nogle industrier har også deres egne risici. Foretrukne aktier ETF'er har en tendens til at investere tungt i den finansielle branche, fordi banker er fremherskende udstedere af foretrukne aktier.

En blandet løsning

Det er aldrig tilrådeligt at investere for stor en del af en pensionsindkomstportefølje i en enkelt investering. Pensionister, der er bekymrede for at overleve deres indkomst og være i stand til at opfylde deres pensionsbehov, bør overveje en blandet løsning - investere en del til høj nuværende udbytte, såsom en foretrukken aktie ETF, og investere en del som lang levetid forsikring med en annuitet.