a:

Mortgage-backed securities (MBS) og sikrede gældsforpligtelser (CDO'er) er forskellige begreber med hyppig overlapning mellem dem. MBS er investeringer, der ompakkes af små regionale banker som et middel til finansiering af realkreditlån ved at videresælge dem som værdipapirer via investeringsmarkeder. CDO-investeringer bruges typisk til at pakke mange realkreditlån og andre låneinstrumenter sammen med risikoniveau for investorer. Mange MBS er også CDO'er. Efter en lille bank har et realkreditlån, bliver realkreditlånet pakket som en investering med fast ejendom som sikkerhed for sikkerheden.

Sikkerhedsforpligtelser opstår ofte fra risikable realkreditlån som et middel til at sprede risikoen på tværs af flere produkter og låntagere. Grupper af CDO-investeringer, kendt som trancher, sælges i stykker til investorer med de risikofyldte værdipapirer, der giver højere investeringsrenter. De bedste stykker af trancher finansieres typisk først, da de har mindre risiko. CDO-instrumenter tilbyder syntetiske værdipapirer med et tilpasset risikoniveau. Som syntetiske værdipapirer har CDO-instrumenter karakteristika for mange forskellige investeringstyper. Syntetiske investeringer foretages ved at sammenlægge forskellige typer af aktiver og lån. Dette resulterer i komplekse investeringer med brugerdefinerede egenskaber. Mange MBS-aktiver anvendes sammen med andre typer af gæld i oprettelsen af ​​CDO-instrumenter.

Nogle MBS er CDO'er; med andre ord, da de finansieres ved hjælp af oprettelsen og udvekslingen af ​​syntetiske finansielle instrumenter. Mange finansielle fagfolk hævder, at den udbredt anvendelse af højrisiko syntetiske investeringer bidrager væsentligt til den verdensomspændende recession oplevet i 2007 og kort tid efter.