Er stopordre ordrer en god ide ved handel med børsnoterede fonde (ETF'er)? Hvad du er ved at læse kan virke uortodoks, men hvis dit mål er fortjeneste, så vil du måske overveje oplysningerne nedenfor.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Dette kan synes at være bagud i starten, men hvis du bruger logik til denne type handel, så vil du se, at det ikke giver mening. For eksempel, hvis du bruger en stop-loss-markedsordre på en ETF, og at ETF midlertidigt handler med en brå rabat til dets indre værdi (NAV), hvad skal der ske? Din position vil sælge, når ETF tilbyder rabat. Du kan bruge et stop-loss grænseregulering, så dit salg ikke udløses i bunden, men det vil stadig ikke være en god handel. Du kan også forsøge at gennemføre en arbitrage-strategi, men det er kompliceret og kræver likviditet, hastighed og masser af kapital. (For mere se: Introduktion til ordretyper .)

De fleste ETF'er sporer et indeks. Lad os bruge SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) som et eksempel. Hvis XRT faldt mere end 10% om dagen, så ville du vide, at noget var galt. Det er simpelthen ikke muligt for alle aktier i S & P Retail Select Industry Index at tabe 10% eller mere på samme tid - uanset økonomiske og markedsmæssige forhold. Hvis dette sker, skyldes det sandsynligvis en fejl i et bearish og illikvide miljø. Det betyder, at XRT skal flytte op til sin reelle værdi. Dette er præcis, hvor du vil øge din position, ikke sælge. Desværre, hvis du bruger et stop-tab, så vil du sælge.

Amatør vs Professionel

Hvis du har nogen tilknytning til aktiemarkedet, har du sandsynligvis stødt på alle slags handlende, men lad os indsnævre det til kun to typer: amatør og professionel . Amatørhandleren vil have flere skærme kørende på en gang, har T. V. pundit stemmer blaring i baggrunden, og hans fødder hviler på et mahogni skrivebord, da han puffer på en cigar og ser på dig med en luft af overlegenhed. Han er den slags fyr, der bærer en kjole på trods af at han arbejder hjemmefra og ejer en luksusbil på kredit.

Den professionelle erhvervsdrivende er meget mere skrøbelig med hans rigdom. Han kan have T. V. på, men altid på stum og bare for tickers. Han kan muligvis anvende teknisk analyse, men han ved, at han for at kunne have sand overbevisning i en handel skal kende fundamentet bag denne handel, hvilket kræver dybdykning. Det er simpelthen umuligt at få en reel overbevisning i en position, hvis man kun anvender teknisk analyse. En professionel erhvervsdrivende handler med disciplin og overbevisning, og uden følelser. Det sidste punkt, følelser, drejer sig ikke kun om at blive nervøs, men at være en hjerteløst aggressiv maskine.(Se mere om: Egenskaber for en succesfuld erhvervsdrivende .)

Selvom det ikke skyldes en fejl i et illikvide marked, såfremt en professionel erhvervsdrivende ser, at en ETF handler langt under, hvor den skal , baseret på forskning, så vil han ikke tvivle på sig selv og sælge. I stedet vil han købe flere trinvis. Når du har en ægte overbevisning, er du ikke bange for at købe flere aktier i en ETF med forudbestemte intervaller. Eksklusive leverede ETF'er, vil ETF'er, der sporer et indeks, ikke ramme $ 0. Derfor er det ofte kun et spørgsmål om tid, før en rebound opstår. Medmindre du vil vente i lange perioder, skal du have den rigtige rigtighed, som skal baseres på forskning samt teknisk analyse. Når begge er bullish, har du trenden rigtigt.

Også i forhold til dollaromkostningerne kan du overveje at aldrig tilføje til en position under dit laveste købspunkt. Dette kan begrænse potentialet opadtil i et vist omfang, men det vil bevare kapital. Desuden fastsætter du en kapitalallokeringsgrænse for hver ETF og diversificerer lang og kort, så du kan tjene penge uanset hvilken måde markedet bevæger sig. Hvis du har længst den højeste kvalitet og kort den laveste kvalitet, er det kun et spørgsmål om tid, før fortjeneste begynder at rulles ind. Og ikke overtræde. For at undgå følelses- og handelsgebyrer skal du undgå dagshandling og holde fast i trendhandel. Gå ikke til spillet. Lad spillet komme til dig. (For mere, se: Sådan undgår du følelsesmæssig investering .)

Stop-Loss = Reduceret risiko

Stop-loss-ordrer har værdi, men kun for individuelle aktier. I modsætning til traditionelle ETF'er har en individuel aktie meget mere potentiale til at gå til $ 0. Et stop-tab kan holde dig ude af problemer. Selvfølgelig, hvis du har en ide om hvad du laver, og du ikke er utroligt grådig ved at opføre håbløse penny-aktier, så vil du ikke eje noget, der har noget reelt potentiale til at gå i konkurs. Der kan dog være farlige situationer.

Lad os f.eks. Sige, at du oprindeligt troede, at en detailhandler ville trække en vending og købe aktier i den pågældende vare. Som det viste sig, savnede denne forhandler oven på toplinjen og bundlinjen samtidig med at vejledningen for regnskabsåret blev reduceret. Virksomheden tog også større gæld for at hjælpe med at finansiere eksisterende operationer. Det er en absolut katastrofe. Der er ingen gode nyheder her, og risikoen / belønningen er frygtelig. En professionel erhvervsdrivende vil indrømme nederlag og fortsætte. Selvom der ikke er nogen garanti, vil et stop-tab have den effekt, du ønsker på grund af potentialet for en spaltning, det anbefales stadig stærkt, at du bruger en på spekulative køb. (For mere, se: Hvad er din risikotolerance? )

Bundlinjen

Når det kommer til stopordreordrer, bør din tilgang afhænge af, om du handler med ETF'er eller individuelle lagre. Med en traditionel ETF - i modsætning til en leveret ETF - hvis du har en tendens korrekt baseret på fundamentale og teknisk analyse, og ETF pludselig mangler på kort sigt, er det den absolutte værste tid at få et stop i Spille.Det er her du vil købe mere. Der er meget større risiko med en individuel bestand, fordi der ikke er nogen diversificering. I denne situation bør et stop-tab være stærkt overvejet, især hvis det er et spekulativt spil. (For mere se: Omdefinere stop-tab .)

Dan Moskowitz har ingen positioner i XRT.