Strukturerede detailprodukter lover et afkast svarende til en porteføljens indtjening og garanterer, at du får din oprindelige investering tilbage - uanset hvad der sker med markedet! Og nogle tilbyder endda at betale double eller triple et indekss retur.

SE: Grundlæggende økonomiske koncepter

Du kan spørge dig selv, om der er en fangst. Kan der virkelig være belønning uden risiko? Det virker så - det vil sige indtil du ser under overfladen. (For at læse mere om alt for godt til at være sande investeringer, se vores Online Investment Scams-vejledning og Hvordan fungerer en pumpe og dump-scam? )

Produkter Investeringer De finansielle institutioner, der udsteder strukturerede detailprodukter, kan investere i et eller flere aktieindekser. Disse kan f.eks. Omfatte DJIA, S & P MidCap 400 Index, S & P SmallCap 600 Index, Dow Jones EURO STOXX 50 Index eller Nikkei 225 Index.

Nogle tilbyder endda produkter, der er bundet til en håndfuld bestande i en branche, såsom energisektoren.

Hvem sælger dem?
Flere banker og mæglerfirmaer tilbyder strukturerede detailprodukter, hver med en unik akronym, men begreberne er stort set de samme: Hvis det underliggende indeks eller beholdningen i porteføljen virker godt, får du et afkast. På den anden side, hvis markedet tanke, er du sikker på at få alle dine penge tilbage. Plus, de kan måske smide lidt ind.

Sådan fungerer de
En bank har for eksempel en $ 1, 000-femårs note, der betaler ved modenhed, den største af to beløb:

1. Din hovedstol plus en 5% sum afkast (0,98% årlig), der kommer ud til: $ 1, 050
2. Et stykke af den underliggende porteføljens eller indeksets afkast. Udbetalingen inkluderer udbytte, men det krediteres kvartalsvis, og din konto opkræves for eventuelle tab i indekset.

I slutningen af ​​hvert kvartal får du kredit ved at beregne:

Afslutningsniveau - Startniveau Startniveau

Derefter nulstilles niveauet for det følgende kvartal. Dit samlede afkast er den samlede værdi af de kvartalsvise afkast på 20 (fem år x fire kvartaler). (For at lære mere om sammensatte værdier, se Forståelse af tidsværdien af ​​penge og Kontinuerlig sammensat rente .)

Det mest du kan lave med denne særlige banks produkt er 7% pr. kvarter. Sammensatte, der kommer ud til 31% om året - ikke for lurvet. Men hvad nu hvis markedet ikke går op hvert kvartal i løbet af året?

Her er et hypotetisk eksempel på, hvad der kunne ske med en investering på $ 10.000, der er bundet til et markedsindeks i et volatilt år:

Kvartal	Indeksret	Crediteret til konto	Kontoværdi < Første
20%	7%	$ 10, 700	Andet
-15%	-15%	$ 9, 095	Tredje
10%	7%	$ 9, 732	Fjerde
-5%	-5%	$ 9, 245	-
-	- > -	Årlig retur	6.59%
-	-7. 55%	I dette tilfælde havde markedet en årlig gevinst på 6,5%. På grund af den måde, som indtjeningen blev krediteret med denne banks strukturerede detailprodukt, ville du faktisk have mistet 7. 55%!	Du ville dog ikke have dette problem, hvis markedet var stabilt opadgående i løbet af året som vist i det følgende hypotetiske eksempel:

Kvartal

Indeksret

Credited to Account	Kontoværdi	Første	1. 6%
1. 6%	$ 10, 160	Andet	1. 6%
1. 6%	$ 10, 323	Tredje	1. 6%
1. 6%	$ 10, 488	Fjerde	1. 6%
1. 6%	$ 10, 656	-	-
-	-	Årlig retur	6. 56%
-	6. 56%	Hvordan beskytter udstederen din kapital?	Da finansinstituttet lover at returnere din revisor, skal den afdække sig mod en nedgang i det underliggende indeks.

Som et hypotetisk eksempel, forestil dig at investere $ 1, 000 i et treårigt struktureret detailprodukt, der er knyttet til DJIA. Institutionen kan sætte $ 865 af dine penge ind i en treårig nulkuponobligation, der skal vokse til $ 1, 000 ved løbetid. Derfor, hvis indekset falder i værdi, har institutionen pengene til at opfylde sin forpligtelse over for dig.
Dernæst bruger institutionen de resterende $ 135 for at købe opkaldsindstillinger på DJIA. På den måde, hvis indekset stiger, vil det få både den oprindelige hovedstol ($ 1, 000) og overskud relateret til indeksets vækst for at dele med dig. Men hvis indekset falder, vil opkaldsindstillingerne ikke blive udnyttet, og investor vil stadig have sin første $ 1, 000.

Andre versioner

Der er produkter derude, der har forskellige udbetalingsdæk, som 90% af S & P 500 er tilbage.

Du kan også køre på tværs af strukturerede detailprodukter, der tilbyder at betale et afkast på forfald, der er et flertal af deres underliggende markedsindekss afkast. Gevinsterne kan dog være underlagt begrænsninger, som f.eks. Ikke mere end 30% samlet gevinst over to år, så forvent ikke at dræbe. Desuden skal du muligvis dele i en del af et hvilket som helst fald i indekset; Derfor kan du komme tilbage
mindre

end din oprindelige investering. (For at læse mere om kapitalgevinster, se Kapitalgevinstskattelettelser for mellemindkomstinvesteringer og Et langsigtet tankegang betyder forvirret kapitalgevinstskat .) Hvordan de er Skattet Skattereglerne for strukturerede detailprodukter svarer til nulkuponobligationer. Derfor, selvom du ikke rent faktisk modtager den garanterede rente hvert år, betaler du årlig skat på den ved din almindelige skatteprocent (op til 35% føderale). Ved forfald, hvis kontoen er op, får du en anden skatteregning på den ekstra indtjening.

Risikoen
Strukturerede detailprodukter bærer nogle risici. Blandt dem:

Hverken FDIC eller noget andet statsligt organ garanterer produkterne, uanset om du har købt dem fra din bank. De er usikrede

• forpligtelser fra den udstedende finansielle institution. Som følge heraf, hvis udstederen går ned i rørene, kan din investering også. Strukturerede detailprodukter kan ikke indløses før forfaldsdagen. Du kan forsøge at sælge på det åbne marked, men prisen du får kan påvirkes af mange faktorer, såsom renter, volatilitet og indeksets aktuelle niveau. Som følge heraf kan du ende med tab. Du vil ikke modtage nogen interesse, mens du ejer kontoen.
• Bottom Line
• Strukturerede detailprodukter er lidt som indskudsbeviser bundet til aktier - du får noget upside potentiale med et sikkerhedsnet, hvis markedet tager et dykke. Plus, når renten stiger, kan det minimale lovede afkast være et attraktivt alternativ til traditionelle renteinvesteringer, som f.eks. Obligationer.

Der er dog begrænsninger, så sørg for at forstå prospektet, inden du investerer. Ellers kan du være forfærdet over at pludselig opdage, at du ejer en investering, der går ned i et marked, og at du måske ikke kan sælge det uden at tabe sig.