Tilkomsten af ​​målgældsforeninger har gjort pensionsplanlægningen meget lettere for mange arbejdstagere, især dem, der forstår lidt om finansiering eller investering. Disse midler kan give investorer mulighed for at sætte deres pensionsplanlægning på automatisk pilot i en vis grad, og de har svampet i popularitet de seneste år på grund af deres enkelhed og bekvemmelighed. Morningstar Inc. rapporterede, at de samlede en samlet 700 milliarder dollar i 2014. Men hvordan har disse midler virkelig gået på bjørnemarkederne? Hvilken sikkerhedsniveau har de givet over tid? Et nærmere kig på disse fonde kan hjælpe dig med at træffe en langt mere informeret beslutning.

- 9 ->

Hvordan de arbejder

Som navnet antyder, er target-date-midler fonde, der har til formål at vokse indtil et bestemt år, og derefter opretholder deres værdi på et inflationsjusteret grundlag (i det mindste i de fleste tilfælde). Disse midler blev først introduceret i 1994 og kan bestå af porteføljer af enten individuelle værdipapirer eller andre fonde inden for samme familie. I begge tilfælde investeres de fleste måldagsfonde hovedsageligt i aktier, når de først udstedes, og så vil fondslederne langsomt omfordele porteføljen til mere konservative beholdninger, indtil måldatoen er nået. På dette tidspunkt investeres hovedparten af ​​porteføljen typisk i rentebærende instrumenter, der sikrer hovedstol og renter, selv om en del af pengene forbliver i aktier for at sikre en hæmning mod inflationen. De fleste af disse midler er flydende og kan købes og sælges til enhver tid. De kommer i både open-ended og børsnoterede fond (ETF) aktier og er blevet en grundpille i mange pensionsordninger. (For mere se: En introduktion til måldatafonde .)

Relativt talende

Måltidsfonde sælges typisk som "købe det og glemme det" køretøjer. Investoren kaster penge ind i fonden og teoretisk vil finde et meget større beløb, der venter på dem, når måldatoen ruller rundt. Men subprime-rentenedsmeltningen i 2008 gav et uhøfligt chok for mange investorer. Ifølge Lipper faldt fonden med en måldato i 2010 med i gennemsnit 27% i december samme år. Denne opsigtsvækkende søgning trodde den tendens, som mange target-fund-forvaltere fulgte på det tidspunkt, hvilket var at efterlade en meget højere procentdel af fondens penge i aktier, så pensionister kunne se deres fond fortsætte med at vokse under pensionering. Denne omlægning i tildelingsstrategien skyldes dels fondens bekymringer om at gøre pensionisteres penge så længe som de gjorde, men selvfølgelig har denne ide også en ulempe. (For mere, se: Hvorfor skal du være forsigtig med Target-Date Funds .)

Men ikke alle mål-dato midler er det modtagelige for at bære markeder.Morningstar-data viser, at de mål-dato-midler, der allerede var modnet, var i 2011 i de sorte, og i 2020 og 2030-midlerne havde de kun små tab for året (op gennem bjørnemarkedet i august). Selvfølgelig vil alt dette pege på det faktum, at det reelle svar på, hvor godt en given target-date fond vil udføre på et bjørnemarked, afhænger i vid udstrækning af den nuværende eksponering for aktier og de typer aktier, som den ejer. Måltidsfonde, der var stærkt investeret i blue chip-aktier i 2008, tog et godt slag, og mange af dem er nu lige ved at komme sig ud af den dip. Men de, der er stærkt investeret i obligationer, kan også blive fanget i en nedgang, når renten begynder at stige, idet mange firma- og statsobligationer har handlet på eller næsten heltid i de seneste år. (For mere, se: Fordele og ulemper ved Target-Date Funds .)

Gebyrer og Skatter

Investorer, der køber måldagsfonde, skal gøre deres lektier på fonden, inden de skriver en kontrollere. Som med enhver anden form for gensidig fond opkræver nogle måldatafonde gevinster, mens andre ikke gør det. Nogle fonde kommer også med meget højere omkostningsforhold end andre. Og nogle måldatafonde styres meget mere aktivt end andre. De, der investerer i individuelle værdipapirer eller andre fonde, der aktivt handler deres porteføljer, kan generere meget større kapitalgevinster end passivt forvaltede måldagsfonde, der hovedsageligt stammer fra bredbaserede markedsindekser, såsom Standard & Poor's 500. ( Se mere: Target Date Funds: Mere populær, billigere end nogensinde .)

Bundlinjen

Pensionsbeskyttelsesloven fra 2006 tillod kvalificerede pensionsordninger at bruge måldagsfonde som deres standardholding for plandeltagere. Denne kapitalindstrømning har ført til oprettelsen af ​​mange flere af disse midler, og de kan variere meget i både kvalitet og de gebyrer, de opkræver. Og mens nogle af dem har været næsten lige så volatile som markederne over tid, har mange af dem også udført som de forventedes at. (For relateret læsning se: Fonde, der normalt findes i pensionsplaner .)