Det er simpelthen en realitet, at markedsforhold spiller en vigtig rolle i pensionsplanlægningen for næsten alle. Generelt er jo mere diversificeret du er, jo mindre indflydelse på markedsbegivenheder vil have på dine pensionsplaner.

Hvis du tilfældigvis går på pension umiddelbart før et længere tyremarked, er der virkelig ikke noget at bekymre sig om. Men hvis du ender med at gå på pension før et bjørnemarked, kan dine penseldrømme smuldre, hvis din portefølje er uforberedt. Desværre er der ingen måde at afgøre, om du vil træde tilbage til enten en tyr eller et bjørnemarked. Med det i tankerne, lad os tage et kig på, hvordan du forbereder din portefølje, uanset hvad markedet kaster på dig.

Forbrugsrente vs. Rate of Return For at begynde at huske på, at en vellykket pensionsportefølje er en, der giver en stabil og voksende indtastningsstrøm. For at opnå dette skal du fastsætte en realistisk og bæredygtig udnyttelsesgrad - den procentdel af din portefølje, du fjerner hvert år for at betale for leveomkostninger. Udgiftsrenten skal gøre det muligt for din porteføljes vækst at kompensere for inflationen. Generelt ville de fleste investeringsfolk overveje en udnyttelsessats på 4-5% til at være et realistisk mål, hvilket indebærer et samlet afkast af 6.-7. 5%, forudsat 2,5% inflation. (For at lære mere, læs Curbing Effects of Inflation .)

For at opnå denne afkast er en væsentlig fordeling af aktier nødvendig; sandsynligvis omkring 50% af din portefølje. Desværre øger du desværre din porteføljes samlede risiko, når du skifter fra renter til aktier. Denne øgede risiko oversætter markedsværdien og udgiftsvolatiliteten.

Pensionering er bestemt ikke en tid, hvor du vil have store svingninger i dit indkomstniveau. Fordi der ikke er nogen måde at vide på forhånd, hvis du går på pension i en markedsopgang eller nedgang, er det bedst at forberede din portefølje ved at søge så meget diversificering som muligt.

Vigtigheden af ​​diversificering For at illustrere den afgørende rolle mangfoldighed, viser nedenstående tabel præstationen og udnyttelsesmagten i en ikke-diversificeret portefølje, der begynder i begyndelsen af ​​det seneste bjørnemarked ( 2000).

Ikke-diversificeret portefølje Effektivitet og udnyttelse af effekt
-	Markedsværdi Af portefølje	Årlig Retur (%)	Årlig Udgifter @ 5%	Inflation Justeret Forbrug
Dec-99	$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50.000	-	Dec-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dec-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dec-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	dec-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	dec-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	dec-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Følgende forudsætninger blev indarbejdet i denne tabel:

En ikke-diversificeret portefølje er defineret som 50% S & P 500 og 50% Lehman Aggregate Bond; Indeksresultater vises, ikke noget egentligt investeringsbil; Inflationen antages at være det faktiske KPI (forbrugerprisindeks); Pensionering begynder 1. januar 2000 med en $ 1 million portefølje; og 5% af porteføljen bruges hvert år på baggrund af den begyndte markedsværdi det pågældende år. Som du kan se fra bordet, ville en ikke-diversificeret portefølje ikke have gået godt i et bearish markedsmiljø. Navnlig efter seks år vil en sådan portefølje betydeligt svække en inflationsjusteret udgiftssats.

Det er derfor vigtigt at skabe en virkelig diversificeret portefølje for pensionister. En af de mest almindelige investorfejl forudsætter at indeholde forskellige fonde giver diversificering. Dette er ikke nødvendigvis sandt. Mange fonde tilbyder næsten identiske investeringsrisici. Også at holde enkelte aktier eller obligationer giver heller ikke nødvendigvis rigelig diversificering, især hvis disse værdipapirer er i samme aktivklasse. (For at lære mere om disse problemer, se

Ulemper ved gensidige fonde og Diversificering ud over aktier .) Fordelene ved diversificering

Ægte diversificering indebærer at holde investeringer i forskellige aktivklasser og stilarter at investere, og ikke placere for stort et væddemål i et enkelt område. Her er en sammenligning af en aktivfordeling for ikke-diversificeret portefølje med en, der er investeret på tværs af flere amerikanske og internationale aktivklasser. Asset Class

% Allokering	S & P / Lehman
Bond Diversificeret	U. S. Large
50	15	U. S. Mid
-	5	U. S. Små
-	5	Internationale Store
-	15	Internationale Små
-	5	Emerging Markets
- < 5	I alt Aktier	50
50	U. S. Lehman Aggregate Bond	50
20	U. S. Inflationsbeskyttede Obligationer	-
15	Internationale Obligationer	-
15	Samlede Obligationer	50
50	I alt	100 < 100
Som nævnt før tilbyder diversificering ikke fuldstændig beskyttelse mod en markedsnedgang, men det kan i væsentlig grad afbøde dens virkninger.	Sådan kommer du hen	Heldigvis er det ikke så svært at opnå et meningsfuldt niveau for diversificering, så længe du holder nogle grundlæggende ideer i tankerne.

1. Stol ikke på individuelle aktier og obligationer.

Individuelle investorer (og mæglere) er nogle gange dårligt rustet til at undersøge og overvåge tilstrækkelige individuelle værdipapirer for at sikre en passende diversificering. Alvorlige investorer, som gymnasier og fonde, ansætter pengeforvaltere (eller fonde) for at opnå diversificering. Tag en lektion fra dem. 2. Brug aldrig en enkelt investeringsfond, uanset hvor godt det virker.

Fællesforeningsfamilier har generelt tendens til at have en konsekvent investeringsproces på tværs af deres produkter, selvom navnene på deres midler er forskellige.Selvom deres proces kan være umagen værd, har fagfolk med forskellige synspunkter om at investere et andet vigtigt aspekt af diversificering. 3. Du må ikke sætte alle dine penge i en investeringstilstand som

værdi eller

vækst . Disse investeringsstile vil gå ind og ud af gunst afhængigt af markedsforholdene. Diversificering mod disse markedstendenser er meget vigtig, da disse tendenser nemt kan vare fem år eller mere og producere meget forskellige afkast. (Læs mere om diversificeringstips, læs Porteføljebeskyttelse i diversificering og disciplin .) Ud over disse diversificerings tips skal du være yderst bevidst om gebyrer, fordi de udgør en strukturel hindring for succes. For eksempel kan detailforeningerne opkræve 1-2%, og mæglere kan også opkræve 1-2% for wrap-konti. Det betyder, at de samlede gebyrer kan være mellem 2-4% om året, hvilket kommer direkte ud af din investering. En fantastisk måde at undgå gebyrer på er gennem en indeksfondstjenesteyder eller ETF'er, som generelt kan give en fuldt diversificeret portefølje for omkring 0. 50%. Desuden vil du ved at investere i indeksfonde opnå en meget bred grad af diversificering inden for en given aktivklasse. (For at komme i gang, se Tre trin til en rentabel ETF-portefølje og

Afdækning af ETF-pakken .) Konklusion Det er vigtigt for investorerne at indse, og timing heraf kan spille en vigtig rolle i deres pensionsplaner. Da det ikke er muligt at forudse, hvordan markederne vil opføre sig, er diversificering af dine aktiver simpelthen det mest forsigtige handlingsforløb. Tag en aktiv rolle i din portefølje, og gør det ved at diversificere dine aktiver og vælge gode fonde, hvor du kan investere dine penge. Sådanne aktiviteter er sandsynligvis den bedste udnyttelse af din tid.