BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) gør håndholdte cellulære enheder. Efter at have ført det globale smartphone-marked i 2008 faldt virksomhedens enheder og mærke hurtigt ud af favør. Dårlige nyheder forværrede og økonomiske resultater forværret, og dræbte aktiekurserne drastisk sammen med dem. Aktien tabte omkring 70% af dens værdi mellem 2006 og 2016, mens Standard & Poor's 500 Index fik 72%. Med lidt sammenhæng med benchmarkindekser dikteredes denne bevægelse næsten udelukkende af dårlige finansielle resultater og faldende værdiansættelsesforhold. BlackBerrys prishistorie giver en lektion om de risici, der er forbundet med lagre af virksomheder på unge, konkurrencedygtige markeder.

Prishistorie

BlackBerry-aktierne var cirka 28 dollar i august 2006 på splitjusteret basis, og bestanden steg positivt gennem årets udgang. Det åbnede 2007 på 43 dollar. 09. Aktier fortsatte med at sætte pris på hurtigt i 2007 og lukkede året op med 164% til 113 $. Afgiften fortsatte i 2008, og bestanden steg til 148 dollar i juni. Aktier faldt hurtigt i slutningen af ​​året og sluttede 2008 til 40 dollar. 58. Dette var 73% under dets årlige top. BlackBerry flyttede tilbage til $ 70-serien inden april 2009, og det lukkede året ud på $ 67. 50. År 2010 var forholdsvis fladt, da bestanden blev lukket til 58 dollar efter at have fået en beskeden nedgang i juli.

Året 2011 var forfærdeligt for BBRY aktionærer. Aktien trængte konsekvent nedad og tabte 75% af dens værdi over 12 måneder og trådte i 2012 under $ 15. Dykket kørte aktier helt ned til $ 6. 22 i september 2012, men et sene rally førte BlackBerry så højt som $ 18. 30 i januar 2013. Disse gevinster var kortvarige, og bestanden faldt under $ 6 ved årets udgang. Den hoppede omkring $ 10 i 2014 og begyndelsen af ​​2015, før du dyppede til $ 7-området for slutningen af ​​2015 og begyndelsen af ​​2016. Pr. 22. august 2016 var bestanden rundt omkring 8 dollar.

Operationshistorik

BlackBerry's efterfølgende 10 års driftshistorie er markeret med en hurtig stigning til toppen af ​​sit marked, efterfulgt af en nedbør som markedet udviklede sig. Selskabets omsætning voksede hurtigt fra regnskabsåret 2006 til regnskabsåret 2011, men der fulgte en dyb, vedvarende glide. Efter at have rapporteret omsætning på 3 milliarder dollar i regnskabsåret 2006, voksede selskabet 57% årligt til en top på 20 milliarder dollar. Salget faldt til $ 2. 2 mia. I finanspolitikken 2016, med en gennemsnitlig sats på 36% om året. BlackBerrys bruttomargin faldt fra 54. 6% i regnskabsåret 2007 til 31% i finanspolitikken 2013, selvom den er steget lidt siden det tidspunkt. Nettoresultatet faldt 66% i regnskabsåret 2012, og selskabet rapporterede nettotab fra 2013 til 2016.

BlackBerrys fundamentale forværredes, fordi den ensomme produktkategori faldt forgæves i et hurtigt udviklende marked.Virksomheden havde 80 millioner abonnenter og mere end 20% af den globale smartphone markedsandel på sin 2008 peak. Dens markedsandel faldt tæt på 0. 5% i 2016. De gebyrer, der blev indsamlet pr. Abonnent fra mobiloperatører, tumblede også, da konkurrencen intensiverede og BlackBerry-mærket svækkedes.

BlackBerry fulgte et fysisk tastatur frem for at flytte til berøringsskærmen, og dets fokus var på email, snarere end appbrug og webbrowsing. Det gik hurtigt ud af favør, da forbrugerne viste klare præferencer for andre smartphoneformater. Virksomhedens fordel i virksomhedsmarkedet eroderet også som en bring-your-own-device tendens til at øge forbrugernes præference på arbejdspladsen.

I løbet af denne periode med forringelse meddelte BlackBerry flere gange dårlige nyheder om, at bange investorer. Flere administrerende direktører, flere runder af omstruktureringer med store nedskæringer og et mere smalt fokus begrænsede potentialet opadrettede for virksomheden. I 2016 blev BlackBerry tvunget til at fokusere på virksomhedskunder og Mellemøsten og Afrika, som er lavere takvirksomheder end dem, som deres konkurrenter adresserer. Talrige opkøb af selskabet faldt igennem og kastede tvivl om muligheden for en redningsvirksomhed.

Korrelationer

BlackBerrys aktiekursbevægelser er næsten udelukkende henført til virksomhedsspecifikke nyheder med lav statistisk korrelation til benchmarks og konkurrenter. Den 10-årige korrelationskoefficient var 0,22 i forhold til S & P 500, 0,335 i forhold til S & P-teknologisektorens indeks og 0. 169 i forhold til Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc173. 25 + 0. 44% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ).