Du indstiller 15% af din indkomst til pensionering og bruger skattefordelte konti som en 401 (k) eller IRA. Så langt så godt. Men medmindre du leder disse midler til de rigtige aktivklasser, kan du ende med mindre end optimale investeringsresultater.

Valg af det rigtige investeringsmix er en af ​​de absolutte søjler i langsigtet finansiel planlægning. På den ene side, hvis du bliver for aggressiv med dine køb, bliver du sårbar over for de uundgåelige markedsnedture. På den anden side, hvis du bliver for forsigtig, må din portefølje ikke vokse nok til at støtte en lang pensionering.

Nøglen rammer den rigtige balance, i betragtning af dine alder og økonomiske mål. Her er et kig på, hvordan man finder den søde plet.

Oprettelse af en portefølje

Mens en pensionsportefølje kan indeholde et antal forskellige investeringsvogne, foreslår de fleste økonomiske planlæggere at gøre aktier og obligationer kernen i din portefølje.

En fordel ved en aktie / obligationsmix er, at de to aktiver supplerer hinanden. Aktier giver mere vækstpotentiale over det lange løb. Men de er mere volatile, især med tidshorisonter kortere end 10 år.

Obligationer tilbyder historisk lidt lavere gevinster end aktier, men de har også færre op- og nedture. Så du kan købe dem med større tillid til, at de vil holde deres værdi over en kortere tidsramme - sige 3 til 10 år.

Figur 1. Historisk set giver aktier betydeligt højere afkast end obligationer, men er mere volatile. Styring af din portefølje mod fastforrentede aktiver hjælper med at mindske risikoen for et markedskonjunktur.

<399> Kilde: Russell Investments

Når du går tættere på pensionering, vil du måske sætte en del af dit reden æg tilbage til endnu mere umiddelbare behov. Nogle eksperter anbefaler at sætte et eller to års værdiforbrug i kontanter og "kontantekvivalenter" som kortfristede cd'er og pengemarkedsregnskaber.

På denne måde slutter du med tre forskellige investeringer "spande. "Din første skov, der hovedsageligt består af aktier, er den motor, der kan hjælpe med at vokse din konto i løbet af et årti eller mere. Din anden skovl, fyldt med korte og mellemlange obligationer, giver beskeden vækst og beskyttelse mod inflation. Den sidste består af ultra-lavrisikoaktiver til hovedbeskyttelse, selv midt i en nedgang.

At finde den rigtige balance

Det giver nok fornuftigt nok til at give dine kort-, mellem- og langsigtede behov. Men det virkelige spørgsmål forbliver: Hvor meget skal du lægge i hver spand?

Generelt er det en god ide at læne mere på aktier, når du er ung og gradvist øge din obligationsallokering, når du bliver ældre. I mange år var den almindeligt nævnte tommelfingerregel at udpege en procentdel af aktier svarende til 100 minus din alder.

Men med amerikanerne lever længere, mister den velbårne aksiom fordel. En fjerdedel af folk, der når 65 år, vil leve i mindst 90 år, så det er fornuftigt at planlægge i 30 eller flere år med at have brug for indkomst, når du forlader arbejdsstyrken. Derfor bliver det mere almindeligt at høre finansielle planlæggere tale om en "110 minus din alder" eller endda en "120 minus din alder" regel for at drive porteføljevækst tidligt i pension.

For en 70-årig med en beskeden risikotolerance betyder det at beholde mindst 40% af dine aktiver på aktiemarkedet, hvorimod det meste af resten er øremærket til obligationer. På det tidspunkt gør det ikke ondt at også have en lille udgravning for kontanter og pengemarkedsregnskaber til dækning af dine kortsigtede behov.

Figur 2.

Følgende er typiske modelporteføljer baseret på investorens alder. En moderat risikoportefølje er generelt relevant for investorer i deres 60'ere, mens de i deres 70'ere har tendens til at vedtage et moderat konservativt mix. En mere konservativ tildeling, der hovedsagelig er baseret på obligationer og kontante instrumenter, er mere egnet til pensionister over 80 år. Kilde: Charles Schwab Corporation

Det handler ikke kun om at finde den rigtige opdeling mellem aktier og obligationer - Det er også vigtigt at diversificere

inden for disse kategorier. Aktier af større virksomheder udfører undertiden bedre eller værre end småkapitalandele. At have en portefølje med en god blanding af begge kan hjælpe med at stabilisere dit afkast. Du vil måske også have en del af din lagerfordeling reserveret til internationale aktier, især dem, der investerer i at udvikle markeder med et stærkt vækstpotentiale. Mere aggressive investorer, herunder de tidlige i deres karriere, vil måske have udenlandske aktier at indeholde et sted mellem 20% og 30% af deres samlede portefølje. Efterhånden som du bliver ældre, kan du langsomt gå afsted til fordel for mindre risikoinvesteringsmuligheder.

På rentesiden skal du overveje en blanding af midler, der fokuserer på kort- og mellemløbsobligationer. På den måde har du en god afdækning mod rentesvingninger. Nogle investorer kan også lide den ro i sindet, der følger med inflationsbeskyttede obligationer, som stiger i værdi, når leveomkostningerne stiger.

Alternative investeringer

Hidtil har vi diskuteret aktivkategorierne "brød og smør" - aktier, obligationer og kontantekvivalenter. Men hvad med alternative investeringer, som fast ejendom og guld?

Den førstnævnte kan især være en god måde at diversificere dine besparelser yderligere. En af de mere almindelige måder at deltage i på ejendomsmarkedet er via ejendomsinstitutter (REITs), som investerer i land, kommercielle udviklinger og lån.

I løbet af en 25-årig periode har det samlede afkast på REIT-aktier gennemført såvel som det bredere aktiemarked. Men endnu vigtigere, de har vist sig et godt supplement til lagrene, fordi de to ikke altid bevæger sig i låsestreg med hinanden. Til dels skyldes tillidene indtægter fra fast ejendomskontrakter, som giver en relativt stabil kontantkilde.

Med andre ord tilføjer de balance til din portefølje uden at kræve, at du ofrer afkast. Så at flytte et par af dine aktier over til disse trusts kan være en vindende formel. Se

3 REITs, der er bedste bud til pensionering i 2016 . Ædle metaller er en anden sag. Det primære argument for at investere i guld er, at det fungerer som sikring mod inflation. Når værdien af ​​dollaren er faldende, hvorfor ikke vende sig til en endelig ressource med egen værdi, right? Problemet er, at når du rent faktisk ser på tallene, er korrelationen mellem guldværdier og de samlede forbrugerpriser virkelig ret skumle.

Endnu mere bekymrende er guldets enorme volatilitet, selv i forhold til aktiemarkedet. Det skinnende metal havde et godt løb, der førte op til sin seneste top i 2011. Men siden da har spotprisen steget omkring 40%.

Den simple kendsgerning er, at der er bedre måder at beskytte din portefølje mod inflation - ligesom REITs og inflationsbeskyttede obligationer - det vil ikke sætte dig på en farlig rutsjebane tur.

The Bottom Line

En aktiv blanding, som afspejler dine alders- og investeringsmål, er en af ​​nøglerne til en lavspændingspension. Mens det er hensigtsmæssigt at blive lidt mere konservativt, når du bliver ældre, vil du ikke blive så forsigtig, at du overlever dine aktiver.

For mere, se

Skal jeg investere i obligationer under min pension? , Skal jeg investere i aktier under min pension? og Midlife Retirement Planning Guide .