Værdien af ​​amerikanske pensionskasser ved udgangen af ​​2015 var 21 dollar. 7 billioner. Fondens ledere håndterer forsigtigt aktiver på en måde, der skal sikre, at pensionister får lovede ydelser. I mange år indebar dette, at midlerne var begrænset til at investere primært i statspapirer, obligationer med investeringskvalitet og en lille mængde placeret i blue chip-aktier. Ændring af markedsforholdene og behovet for at opretholde en høj afkast har resulteret i pensionsplanregler, der tillader investeringer i de fleste aktivklasser.

Indkomst

U. S. Treasury værdipapirer og investment grade obligationer er stadig en del af pensionsfond porteføljer. Investeringschefer, der søger højere afkast end tilgængelige fra konservative rentebærende instrumenter, udvider sig til high yield obligationer og godt sikrede erhvervsejendomslån. Porteføljer af værdipapirer med aktiver, som f.eks. Studielån og kreditkortgæld, er nye værktøjer, der har til formål at bumpe det samlede afkast.

USAs største pensionsplan, California Public Employees Retirement System (CalPERS), søger et årligt afkast på 7,5%. Pr. 30. juni 2016 omfattede indtægtsinvesteringer 20,3% af porteføljen.

Egenkapital

Aktieinvesteringer i USA's blue-chip fælles og foretrukne aktier er en stor investeringsklasse for pensionsfonde. Ledere fokuserer traditionelt på udbytte kombineret med vækst. Søgningen efter højere afkast har skubbet nogle fondschefer til risikofyldte småkapitalvækstbeholdninger og internationale aktier.

Større midler som CalPERS selvstyrende porteføljer. Mindre penge investerer i institutionelle versioner af de samme fonde og børsnoterede fonde (ETF'er) som individuelle investorer. Den eneste forskel er, at de institutionelle aktieklasser ikke har forudbetalingskøb, indløsningsgebyrer eller 12b-1 gebyrer og opkræver et lavere omkostningsforhold.

Private Equity

Private equity repræsenterer i sin reneste form forvaltede puljer af penge investeret i egenkapitalselskabers egenkapital med det formål at sælge investeringerne til betydelige gevinster. Private equity kapitalforvaltere opkræver store gebyrer baseret på løfter om overmarkedsafkast. Private equity er også en catchall term for mange forskellige typer hedgefond og alternative investeringer. Pensionsfonde er en af ​​de største kapitalkilder til private equity branchen.

Fast ejendom

Pensionsfonde ejendomsinvesteringer er passive investeringer gennem ejendomsinstitutter (REIT) eller private equity-pools. Nogle pensionskasser driver ejendomsudviklingsafdelinger til direkte deltagelse i erhvervelse, udvikling eller forvaltning af ejendomme. De langsigtede investeringer er i erhvervsejendomme, såsom kontorbygninger, industriparker, lejligheder eller detailkomplekser.Målet er at skabe en portefølje af ejendomme, der kombinerer egenkapitalvurdering med en stigende strøm af inflationsjusteret indkomst for at afbalancere op- og nedture på sikkerhedsmarkederne.

Infrastruktur

Infrastrukturinvesteringer er en lille del af de fleste pensionsordninger, men de er et potentielt voksende marked. Et mangfoldigt sortiment af offentlige eller private udviklinger med kraft, vand, veje og energi. Offentlige projekter oplever begrænsninger på grund af budgetgrænser og civile myndigheders lånebeføjelse. Private projekter kræver store pengesum, der enten er dyre eller vanskelige at hæve. Pensionsplaner kan investere med et langsigtet perspektiv og evnen til at strukturere kreativ finansiering.

Typiske økonomiske arrangementer omfatter en basisbetaling af renter og kapital tilbage til fonden, sammen med en form for indtægter eller egenkapitaldeltagelse. En vejafgift kan betale en lille procentdel af vejafgifterne ud over finansieringsbetalingen. Et kraftværk kan betale lidt for hver genereret megawatt og en procentdel af overskuddet, hvis et andet selskab køber anlægget.

Inflationsbeskyttelse

Inflationsbeskyttelse er et gunstigt udtryk, der bruges til at dække alt fra inflationsjusterede obligationer til råvarer, valutaer og derivater. De inflationsjusterede obligationer giver mening, men forsigtigheden med at investere pensionsfondeaktiver i råvarer, valutaer eller derivater er tvivlsom. En aktuel tendens fra kapitalforvaltningsselskaber er udbuddet af fonde, der engagerer sig i disse typer af risikable alternative investeringer.