Det er uheldigt, men ord ofte forbundet med penge og formue er "snyde", "stjæle" og "lyve". Hvem blandt os har ikke "ved et uheld" taget to 500 $ regninger fra monopolbanken eller glemt mindst en gang for at betale $ 5 tilbage til en ven? Chancerne er, at du aldrig blev kaldt på det, fordi dine venner stolede på dig. Ligesom vi stoler på vores venner, sætter vi tro på investeringsverdenen. Investering i en aktie kræver meget forskning, men det kræver også, at vi laver mange antagelser. For eksempel antager vi rapporterede indtjening og omsætningstal er korrekte, og at ledelsen er kompetent og ærlig, men disse antagelser kan være katastrofale.

Tutorial: Online Investment Scams

Forståelse af hvordan katastrofer skete i fortiden, kan hjælpe investorer med at undgå dem i fremtiden. Med det i tankerne ser vi på nogle af de allerbedste tilfælde af virksomheder, der forråder deres investorer. Nogle af disse tilfælde er virkelig fantastiske; Prøv at se på dem fra en aktionærs synspunkt. Desværre havde disse aktionærer ingen måde at vide, hvad der virkelig skete, da de blev narret til at investere.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, ejeren af ​​denne virksomhed, fremførte, at dette tæpperensfirma i 1980'erne ville blive "General Motors of Carpet Cleaning". Minkow syntes at bygge en multi-million dollar selskab, men han gjorde det gennem forfalskning og tyveri. Han skabte mere end 10.000 falske dokumenter og salgskvitteringer, uden at nogen formodede noget.

Selv om hans virksomhed var et komplet svindel, der var designet til at bedrage revisorer og investorer, udgjorde Minkow mere end 4 millioner dollars til at leje og renovere en kontorbygning i San Diego. ZZZZ Best blev offentliggjort i december 1986 og nåede til en markedsværdi på over 200 millioner dollars. Utroligt var Barry Minkow kun en teenager på det tidspunkt! Han blev dømt til 25 års fængsel.

I december 1996 registrerede Emanuel Pinez, administrerende direktør for Centennial Technologies og hans ledelse, at selskabet lavede 2 millioner dollars i indtægter fra pc-hukommelseskort. Selskabet var dog rigtig fragt frugtkurve til kunder. Medarbejderne skabte så falske dokumenter som om de optog salg. Centennials aktier steg 451% til $ 55. 50 per aktie på New York Stock Exchange (NYSE).

Ifølge Securities and Exchange Commission (SEC), mellem april 1994 og december 1996, oversteg Centennial indtjeningen med omkring $ 40 mio. Forbløffende rapporterede virksomheden et overskud på 12 millioner dollars, da det virkelig tabte omkring 28 millioner dollars. Bestanden faldt til mindre end $ 3. Over 20 000 mistede investorer næsten alle deres investeringer i et selskab, der engang blev betragtet som en Wall Street-skat.

Bre-X Minerals, 1997

Dette canadiske selskab var involveret i en af ​​de største lager svindler i historien. Sin indonesiske guld ejendom, som skulle rapporteres at indeholde mere end 200 millioner ounces, blev sagt at være den rigeste guldmine, nogensinde. Aktiekursen for Bre-X skyrocketes til en højde på $ 280 (splitjusteret), hvilket gør millionærer ud af almindelige mennesker natten over. På toppen havde Bre-X en markedsværdi på 4 dollar. 4 mia. Festen sluttede den 19. marts 1997, da guldmineen viste sig at være bedragerisk, og bestanden gik til pennies kort efter. De største tabere var den offentlige pensionskasse i Quebec, som tabte 70 millioner dollars, Ontario Lærer Pensionsplan, som tabte 100 millioner dollars, og Ontario Municipal Employees 'Pension Board, der tabte 45 millioner dollars.

Enron, 2001

Forud for denne debacle var Enron, et Houston-baseret handelshandelsfirma, baseret på indtægter, det syvende største selskab i USA. Gennem nogle ret komplicerede regnskabspraksis, der involverede brugen af ​​skalfirmaer, Enron var i stand til at holde hundredvis af millioner af gæld fra sine bøger. Gør det så narret investorer og analytikere til at tro, at dette firma var mere fundamentalt stabilt, end det faktisk var. Hertil kommer, at shell-selskaber, der drives af Enron-ledere, registrerede fiktive indtægter, der i det væsentlige registrerer en dollar af indtægter flere gange og dermed skaber udseendet af utrolige indtjeningsfigurer.

Til sidst blev det komplicerede web af bedrageri opløst, og aktiekursen dykker fra over 90 dollar til under 70 cent. Da Enron faldt, faldt det sammen med det Arthur Andersen, det femte førende regnskabsfirma i verden på det tidspunkt. Andersen, Enrons revisor, der i virkeligheden blev imploded efter David Duncan, Enrons revisor, bestilte opdeling af tusindvis af dokumenter. Fiaskoen hos Enron lavede udtrykket "cook the books" en husstandsorden igen.

WorldCom, 2002

Ikke længe efter Enrons sammenbrud blev aktiemarkedet rocket af en anden milliard dollars regnskabsskandale. Telekommunikationsgigant WorldCom kom under intens kontrol efter endnu et eksempel på nogle alvorlige "book cooking". WorldCom indregnede driftsomkostninger som investeringer. Tilsyneladende følte virksomheden, at kontorpennene, blyanterne og papiret var en investering i selskabets fremtid og derfor kostede (eller aktiverede) omkostningerne ved disse varer i løbet af en årrække.

I alt $ 3. 8 mia. Norske driftskostnader, som alle skal registreres som udgifter for det regnskabsår, de blev afholdt, blev behandlet som investeringer og blev registreret over en årrække. Dette lille regnskabsmæssige trick var overdrevet overdrevet overskud for året, udgifterne blev afholdt. i 2001 rapporterede WorldCom overskud på omkring $ 1. 3 mia. Faktisk blev virksomheden mere og mere urentabel. Hvem led mest i denne aftale? De ansatte; titusinder af dem mistede deres job. De næste til at føle forræderi var investorerne, der måtte se på verdensomspændende nedgang i WorldComs aktiekurs, da det faldt fra mere end 60 dollar til mindre end 20 cent.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Med WorldCom, der allerede har rystet investorernes tillid, sikrede cheferne hos Tyco, at 2002 ville være et uforglemmeligt år for aktier. Før skandalen blev Tyco betragtet som en sikker investering i blåchip, fremstilling af elektroniske komponenter, sundhedspleje og sikkerhedsudstyr. Under hans regeringstid som CEO, Dennis Kozlowski, der blev rapporteret som en af ​​de 25 øverste ledere af

BusinessWeek

, siphoned hordes af penge fra Tyco i form af uautoriserede lån og svigagtige aktiehandel.

Sammen med CFO Mark Swartz og CLO Mark Belnick modtog Kozlowski 170 millioner dollars i lav-til-nej-rentelån uden godkendelse af aktionærerne. Kozlowski og Belnick arrangerede at sælge 7. 5 millioner aktier i uautoriseret Tyco-aktiekapital for en rapporteret 450 millioner dollar. Disse midler blev smuglet ud af virksomheden, normalt forklædt som executive bonusser eller fordele. Kozlowski brugte midlerne til at fremme sin overdådige livsstil, som omfattede håndfuldt af huse, et berygtet 6 000 dollar brusebad og en 2 millioner fad fødselsdag for sin kone. I begyndelsen af ​​2002 begyndte skandalen langsomt at rave op, og Tycos aktiekurs faldt næsten 80% i en seks uges periode. Ledere undslap deres første hørelse på grund af en mistrial, men blev til sidst dømt og dømt til 25 år i fængsel. HealthSouth (NYSE: HLS HLSHealthsouth Corp47. 94-0. 83%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

), 2003 Regnskab for store virksomheder kan være en vanskelig opgave, især når din chef instruerer dig til at forfalske indtjeningsrapporter. I slutningen af ​​1990'erne begyndte administrerende direktør og grundlægger Richard Scrushy at instruere medarbejdere til at inflate indtægter og overvurdere HealthSouths nettoindkomst. På det tidspunkt var virksomheden en af ​​USAs største sundhedsvæsenets leverandører, oplever hurtig vækst og erhvervede en række andre sundhedsrelaterede virksomheder. Det første tegn på problemer opstod i slutningen af ​​2002, da Scrushy omsider solgte HealthSouth-aktier til en værdi af 75 millioner dollars, før der blev frigjort et indtægtstab. Et uafhængigt advokatfirma konkluderede salget var ikke direkte relateret til tabet, men investorerne burde have taget advarslen. Skandalen udfoldede i marts 2003, da SEC meddelte, at HealthSouth overdrevne indtægter med $ 1. 4 mia. Oplysningerne kom til udtryk, da CFO William Owens, der var sammen med FBI, tapede Scrushy og talte om bedrageriet. Konsekvenserne var hurtige, da bestanden faldt fra en højde på $ 20 til et tæt på 45 cent på en enkelt dag. Utroligt blev den administrerende direktør frikendt af 36 tæller af bedrageri, men blev senere dømt for anklager om bestikkelse. Tilsyneladende arrangerede Scrushy politiske bidrag på $ 500.000, hvilket gjorde det muligt for ham at sikre sig et sæde på hospitalets tilsynsråd. Bernard Madoff, 2008

Gør det for en uhyggelig jul, Bernard Madoff, den tidligere formand for Nasdaq og grundlæggeren af ​​markedsføringsfirmaet Bernard L. Madoff Investment Securities, blev slået ind af sine to sønner og arresteret den 11. december 2008 for angiveligt at køre en Ponzi ordning.Den 70-årige holdt sit afdækningsfond tabt skjult ved at betale tidlige investorer med penge hævet fra andre. Denne fond registrerede konsekvent en 11% gevinst hvert år i 15 år. Fondens formodede strategi, der blev tilvejebragt som grunden til disse konsekvente afkast, var at bruge proprietære optionskraver, der skal minimere volatiliteten. Denne ordning dæmpede investorer ud af omkring 50 milliarder dollars.

The Bottom Line

Det værste ved disse svindel er det, du aldrig ved, før det er for sent. De, der er dømt for svig, kan tjene flere år i fængsel, hvilket igen koster investorer / skattepligtige endnu flere penge. Disse svindlere kan vælge en levetid er værd at skride og ikke engang komme tæt på at tilbagebetale dem, der tabte deres formuer. SEC arbejder for at forhindre sådanne svindel i at ske, men med tusindvis af offentlige virksomheder i Nordamerika er det næsten umuligt at sikre, at katastrofen aldrig rammer igen.

Er der en moral for denne historie? Jo da. Altid investere med omhu og diversificere, diversificere, diversificere. Vedligeholdelse af en veldiversificeret portefølje sikrer, at begivenheder som disse ikke løber dig væk fra vejen, men i stedet forbliver bare hurtige bump på din vej til økonomisk uafhængighed. For yderligere læsning, se

Spille The Sleuth In A Scandal Stock