Når porteføljeforvaltere taler om strategier for succes, vil de ofte henvise til risikodiversificering og pengestyring. Disse strategier adskiller de investorer, der er succesfulde på grund af viden og færdigheder fra dem, der kun er heldige. Nu må du ikke forveksle, held er ikke en dårlig ting at have, men i sidste ende medfører grundlæggende færdigheder til succes. I denne artikel diskuteres obligationsstigen, en obligationsinvesteringsstrategi, der er baseret på et relativt simpelt koncept, som mange investorer (og fagfolk) ikke bruger eller endda forstår. (Hvis du ikke er for bekendt med obligationer, skal du læse Bond Basics tutorial før du læser yderligere.)

En obligationsstige er en strategi, der forsøger at minimere risici forbundet med fastforrentede værdipapirer, samtidig med at man styrer pengestrømme for den enkelte investor. En obligationsstige, der forsøger at matche pengestrømme med efterspørgslen efter kontanter, er specifikt en investeringsstrategi med flere løbetider, der diversificerer obligationsbeholdninger inden for en portefølje. Det reducerer den reinvesteringsrisiko, der er forbundet med at rulle over forfaldne obligationer til lignende renteprodukter på én gang. Det hjælper også med at styre pengestrømmen og sikrer en stabil strøm af pengestrømme hele året.

I enklere udtryk er en obligationsstige navnet på en portefølje af obligationer med forskellige løbetider. Antag at du havde $ 50.000 at investere i obligationer. Ved at bruge obligationsstigen tilgangen, kan du købe fem forskellige obligationer hver med en pålydende værdi på $ 10.000 eller endog 10 forskellige obligationer hver a med pålydende på $ 5, 000. Hvert obligation vil dog have en anden løbetid. Et obligationslån kan modnes om et år, et andet på tre år, og de resterende obligationer kan modnes i fem plus-år - hver obligation vil repræsentere en anden rung på stigen.

Hvorfor bruge en Bond Ladder?
Der er to hovedårsager til at bruge stigen tilgangen. For det første vil du ikke låses til en bestemt obligation i lang tid ved at forstyrre løbetidspunktet. Et stort problem med at låse dig selv i en obligation i lang tid er, at du ikke kan beskytte dig mod tyr og bæreobligationsmarkeder. Hvis du investerede den fulde $ 50.000 i en enkelt obligation med et udbytte på 5% for en periode på 10 år, ville du ikke kunne kapitalisere på stigende eller faldende rentesatser.

Hvis renten f.eks. Rammer over fem år (efter løbetid) efter køb af obligationen, vil din $ 50.000 blive fast med en lav rente, hvis du ønsker at købe en anden obligation. Ved at bruge en obligationsstige glider du fluktuationerne i markedet, fordi du har en obligation modning hvert år (eller deromkring).

Den anden grund til at bruge en obligationsstige er, at det giver investorer mulighed for at justere pengestrømme afhængigt af deres økonomiske situation.For eksempel, når du går tilbage til investeringen på $ 50.000, kan du garantere en månedlig indkomst baseret på kuponbetalingerne fra de ladede obligationer ved at vælge dem med forskellige kupondatoer. Dette er vigtigere for pensionister, fordi de afhænger af pengestrømme fra investeringer som indtægtskilde. Hvis du ikke er afhængig af indkomsten, vil du have adgang til forholdsvis likvide penge ved at have stadigt modne obligationer. Hvis du pludselig mister dit job, eller der opstår uventede udgifter, vil du have en stabil kilde til midler, der skal bruges efter behov.

Sådan laver du en bindestige Laderen selv er meget enkel at oprette - bare vis en egentlig stige:

Rungs - Ved at tage det samlede beløb i dollar, som du planlægger at investere og dividere lige efter det samlede antal år, som du ønsker at få en stige til, kommer du til antallet af obligationer for denne portefølje eller antallet af løb på din stige. Jo større antal rungs, jo mere diversificeret din portefølje vil være, og jo bedre beskyttet vil du være fra et firma, der misligholder obligationsbetalinger. Stigens højde - Afstanden mellem sporene bestemmes af varigheden mellem løbetiden for de respektive bindinger. Dette kan variere fra hver få måned til et par år. Selvfølgelig, jo længere du laver din stige, jo højere skal gennemsnitsafkastet være i din portefølje, da obligationsrenter generelt stiger med tiden. Dette højere afkast opvejes imidlertid af geninvesteringsrisiko og manglende adgang til midlerne. At gøre afstanden mellem sporene er meget lille reducerer gennemsnitsreturen på stigen, men du har bedre adgang til pengene. Materialer - Ligesom ægte stiger kan bondestiger fremstilles af forskellige materialer. En retfærdig tilgang til at reducere risikoeksponeringen er at investere i forskellige virksomheder, men investeringer i andre produkter end obligationer er nogle gange mere fordelagtige afhængigt af dine behov. Obligationer, statsobligationer, kommunale obligationer, statsobligationer og indskudsbeviser - hver med forskellige styrker og svagheder - er alle forskellige produkter, som du kan bruge til at lave stigen. En vigtig ting at huske er, at produkterne i din stige ikke skal kunne indløses (eller kan kaldes) af udstederen. Dette ville svare til at eje en stige med sammenfoldelige løb.

Konklusion Det er blevet sagt, at en obligationsstige ikke bør forsøges, hvis investorer ikke har tilstrækkelige penge til fuldt ud at diversificere deres portefølje ved at investere i både aktier og obligationer. De penge, der er nødvendige for at starte en stige, der vil have mindst fem runder, er normalt mellem $ 10.000 - $ 20.000. Hvis du ikke har dette anbefalede beløb, kan indkøbsvarer som obligationer være mere forsigtige, da afgifterne relateres til produktet vil blive opvejet af fordelene ved mangfoldighed, som de giver. I begge tilfælde skal du sørge for at alle dine æg ikke er i en kurv, så du kan styre risikoeksponeringen, få større adgang til nødfonde og få mulighed for at udnytte de stadigt skiftende markedsforhold.