Den legendariske investor Peter Lynch deler markedet i seks typer af lagre: de langsomme producenter, stalwarts, de hurtige dyrkere, cyklicals, aktivet spiller og turnaround bestande. I sin bog, "One Up on Wall Street" beskriver Peter Lynch turnarounds som de virksomheder, der "har været voldsramte, deprimerede og ofte næppe kan trække sig ind i kapitel 11." Men når disse virksomheder med held udfører en vending, kan gevinsterne være enormt. Husk dog, at mange af disse turnarounds aldrig kommer til at dreje, så investorer skal eje flere og ikke bare satse på en eller to. Lynch fastholder det ud af alle typer investeringer, at købe turnarounds er den tilgang, der er mindst afhængig af kortsigtede markedsbevægelser. Vellykkede turnarounds kan gå op på et dårligt marked, og mislykkedes kan falde sammen selv under et voldsomt tyremarked.

En af de bedre måder at individuelle investorer til at søge om turnarounds er at bruge Value Line research service. I hver uges emne udgiver Value Line en liste over aktier, som den forudser, vil have det højeste 3 til 5 års påskønnelsespotentiale, Value Line er dyrt på over $ 500 et år, men den gode nyheder er, at næsten alle offentlige biblioteker i USA tilbyder adgang til Value Line i filialen. Nogle biblioteker tilbyder det endda til biblioteksmedlemmer online. Dem, der ønsker at abonnere kan gå til www. Valueline. com. Listen består normalt af selskaber, der har set dramatiske prisfald og er vildt ude af favør hos investeringsselskabet i det øjeblik. For kyndige investorer er dette en indkøbsliste over turnaround muligheder. I denne artikel vil vi diskutere et par stærke turnaround prospekter.

Building a Potential Turnaround

Hovnanian Enterprises Inc. (HOV HOVHovnanian Enterprises Inc2. 36 + 2. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er et godt eksempel på en potentiel vendingstid. Hovnanian er en boligbygger, der bygger boliger på tværs af alle segmenter på boligmarkedet og tilbyder også pant- og forsikringsydelser. De skulle sandsynligvis have fulgt nogle af deres konkurrenter til konkurs under kreditkrisen for at kaste gæld og fremstå med en stærkere balance. I stedet forblev de kurset og forsøger at tjene deres vej ud af gældsbyrden. Boligbyggeri forbedres støt over hele landet. Hovnanian har også betydelige mængder jord til rådighed for at sælge for at dække udbetalinger, herunder at betale 238 millioner dollars på grund af nu i januar 2016. Virksomheden kunne have en halevind, der gør det muligt for dem at komme sig, da boligbyggeri langsomt men støt forbedrer lige nu. Afkastet vil være enormt, hvis det lykkes, men med den store gældsbelastning har ledelsen meget ringe fejlmargin.Ifølge nylige indgivelser hos SEC har mindst en insider stor tillid til, at Hovnanian kan overleve og øgede sin andel i virksomheden i slutningen af ​​oktober 2015.

- <->

Et spørgsmål om hvornår og ikke hvis

Layne Christensen Co (LAYN LAYNLayne Christensen Co13. 27-0. 82% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >), en vandforvaltning, bygge- og borevirksomhed, har set kortsigtede resultater hæmmet af svag oliepris og den vedvarende afmatning i de kommunale udgifter. Mens Wall Street fokuserer på kortsigtede resultater, spiller dette 130-årige firma det lange spil. USA står over for alvorlige vandmangel og tørkeproblemer i visse regioner. Også landets vandinfrastruktur er hårdt aldrende og har brug for massive udgifter til vedligeholdelse og opgraderinger. Der er ingen tvivl om, at Layne er velegnet til at udnytte disse tendenser. Virksomheden hjælper kommunerne med vandforsyning og bygger brønde, pumpestationer og behandlingsfaciliteter. På infrastruktursiden er Layne en af ​​de største udbydere af sanitære og stormvandsrehabiliteringsløsninger. Mange udgifter til vandinfrastruktur i USA er blevet forsinket på grund af manglende politisk vilje og det meget langsomme tempo i økonomisk opsving, men udgifterne er uundgåelige. Insidere ser ud til at være helt sikre på, at selskabet vil se en meget højere aktiekurs over tid. Formanden, administrerende direktør og økonomidirektør samt en direktør har været store købere af bestanden de sidste par måneder. Ifølge de seneste SEC-arkiver har disse insidere snappet op titusindvis af aktier i selskabet. Noteret værdi Investor Mario Gabelli har også været aggressivt at købe aktierne og ejer nu mere end 10% af selskabet i henhold til en nylig 13D-arkivering med SEC.

Brewing Up a Turnaround

Wall Street har været ned på aktier i Craft Brewing Alliance Incorporated (BREW

BREWCraft Brew Alliance Inc17. 35-0. 86% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) i de seneste måneder på grund af højere omkostninger og et stadig mere overfyldt marked for håndværksbryggeri. Virksomheden har reageret ved at danne partnerskaber med Appalachian Mountain Brewery i North Carolina og Cisco Brewers i New England for at forbedre salget og forhåbentlig overskuddet. Craft Brewing gør flere et meget populært håndværk øl, herunder Kona, Widmer Brothers, Redhook, Omission og Square Mile - alle har gjort det rigtig godt i et overfyldt marked. Craft Brewing har også adgang til Anheuser-Busch InBevs (BUD BUDAB InBev120. 58-0. 95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) distributionsnetværk, hvilket giver dem en stor konkurrencefordel i forhold til andre håndværk øl selskaber. Anheuser-Busch InBev ejer mere end 30% af bryggeriet, og virksomhedens insidere ejer mere end 10%, så alle involverede har en betydelig mængde hud i spillet og er motiveret til at se overskuddet og aktiekursen går meget højere i fremtiden. På kort sigt kan det være lidt ujævnt for denne bestand, men langsigtet er meget lyst, hvis de med succes gennemfører deres turnaround og vækstplaner. Bottom Line Købsvirksomheder, der gennemgår en turnaround, kan bære store risici, men belønningen kan være spektakulær, når en turnaround-kandidat er vellykket.

* Forfatteren havde på tidspunktet for skrivelsen aktier i Layne Christensen Company.