En af de primære årsager til international investeringens popularitet kan opsummeres i et ord: diversificering. Udenlandske markeder giver adgang til et betydeligt antal investeringsmuligheder, såsom vækstmarkeder og specialiserede regionale økonomier. Selvom USA er verdens største aktiemarked, ligger næsten 50% af verdens aktiemarkedsinvesteringsmuligheder uden for amerikanske grænser, ifølge MSCI All Country World Index, et almindeligt citeret mål for verdens børsammensætning . For at deltage i den globale markedsplads vælger mange investorer fonde. Her ser vi på de store fondskategorier, der findes for investorer, der søger internationale muligheder, samt fordele og ulemper ved disse fonde.

Mutual Fund Varieties
Du kan få adgang til en lang række internationale investeringer gennem fonde. Der er pengemarkedsfonde, fonde, der specialiserer sig i aktier, fonde, der specialiserer sig i obligationer og fonde, der bygger porteføljer ved at kombinere aktier og obligationer.

De store fondskategorier for investorer, der søger eksponering for udenlandske markeder, omfatter følgende:

• Globale Fonde
  Globale fonde søger muligheder verden over, selv om mange globale fondforvaltere investerer størstedelen af ​​deres aktiver på amerikanske markeder.
• Internationale Fonde
  Internationale fonde investerer strengt i ikke-U. S. markeder. De opnår diversificering ved at investere i både etablerede markeder og udviklingsøkonomier. Udviklingsøkonomier, populært kendt som "vækstmarkeder", kan tilbyde betydeligt større vækstmuligheder end dem, der er tilgængelige på etablerede markeder.
• Regionalfonde
  Regionalfonde fokuserer på specifikke geografiske regioner, såsom Europa eller Asien. Disse fonde opnår diversificering ved at investere i flere lande i en given region.
• Landfonde
  Landfonde koncentrerer sig om at opbygge en portefølje af værdipapirer udstedt af et enkelt land. Tyskland, Japan og Mexico er hver især centralt for mange landes fonde.

- 9 -> Aktiv og passiv ledelse

Uanset om du foretrækker en aktivt forvaltet fond eller en passiv styring, kan du finde en fond med eksponering for udenlandske markeder, der passer til din stil. Investorer, der søger en aktiv ledelse, vender ofte til fonde for den kvalitetsforskning, som en erfaren fondsledelse kan tilbyde, når det gælder mulighederne på markeder som Tyrkiet, Kina og Japan.

Passive investorer kan vælge imellem en lang række indeksfonde, herunder midler i hver af hovedkategorierne, samt en række fonde, der fokuserer på specialområder som naturressourcer og socialt ansvarlige investere.

Risikoen ved international investering

Internationale og indenlandske fonde deler visse risici.Aktiefonde er underlagt faldende markedsværdier. Obligationsfonde kan påvirkes negativt af renteændringer eller manglende evne hos en kreditor til at tilbagebetale et lån. Hvorvidt den pågældende fond er hjemme eller internationalt, risikerer investorer at miste nogle eller alle deres oprindelige investeringer.
Investering i internationale værdipapirer indebærer dog et yderligere sæt risici, der normalt ikke ses i indenlandske investeringer. Investorer skal være opmærksomme på de mange problemer, der kan påvirke værdien af ​​deres investeringer, herunder valutarisiko, politisk / økonomisk / social risiko, manglende markedsovervågning og information, manglende likviditet og højere omkostninger.

Valutarisiko

Da udenlandske virksomheder generelt betaler udbytte og kapitalgevinster i deres lokale valutaer, er valutarisiko en primær bekymring. Når en bestemt udenlandsk valuta er stærkere end en investors hjemmemarked, tjener investoren ved at modtage flere af hans eller hendes hjem valuta i gengæld for hver enhed af udenlandsk valuta, når han konverterer. Brug fiktive valutakurser, for eksempel, lad os antage, at en amerikansk investor bruger US $ 10.000 til at købe en britisk pund investering i nogle værdipapirer i Storbritannien. På den tid er £ 1 = US $ 2 (omvendt, US $ 1 = £ 0, 50) . Investorens US $ 10.000 ville være værd £ 5,000 af U. K. værdipapirer. Når investoren sælger U. K.-værdipapirer, har pundet værdsat eller blive "stærkere" over for US dollar. Valutakursen er nu £ 1 = US $ 2. 50 (omvendt, US $ 1 = £ 0. 40). Så konverterer den heldige amerikanske investor £ 5,000 til US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2, 5).
Det modsatte er tilfældet, når boligvalutaen er stærkere end en given udenlandsk valuta. En svag udenlandsk valuta reducerer det beløb, som investorerne modtager, når den udenlandske valuta konverteres. Mens en svag fremmed valuta er gode nyheder for rejsendes overskrift i udlandet, kan det være af stor betydning for deres hjemlandsposition som investor i udenlandske værdipapirer.

I betragtning af disse realiteter bør du overveje valutakursudsigterne for din indenlandske valuta og dit værtslandets valuta før du investerer i en udenlandsk fond. Hvis du foretager en betydelig investering i en udenlandsk fond, og din indenlandske valuta efterfølgende apprecieres betydeligt over for den udenlandske valuta, kan selv stærk indenlandsk afkast af din udenlandske investeringsfond udhules til middelmådige gevinster eller endda tab, når virkningerne af valutaomregning er realiseret.

Visse investeringsforeninger afdækker deres valutarisici, og i så fald neutraliseres både de potentielle risici og gevinster fra uafsluttede valutarisici. Investorer bør være sikre på at forstå en fonds ledelsesposition i denne henseende.

Politisk / økonomisk / social risiko

Mange lande oplever betydelig social og politisk omveltning. Militære kuponer, krig, civil uro, terroraktivitet og andre uventede hændelser kan have negative konsekvenser for investorerne. Højt afkast vil kun have meget lidt brug for dig, hvis en udenlandsk regering beslutter at indføre nye skatter på udbetalinger af kontanter uden for sine grænser, eller værre, tilregner dit tidligere succesfulde selskab (og dets overskud) til regeringens kasser.
Lovgivningsmæssige overvejelser

Mange udenlandske lande har ikke samme tilsyns- og kontrolstandarder som de i USA. Fuld finansiel offentliggørelse og corporate governance varierer meget. Dette kan gøre det vanskeligt at indhente den type information, der er nødvendig for korrekt at analysere et firma, land eller regions økonomiske sundhed. Selvom der kan opnås tilstrækkelig information, kan det vise sig dyrt og tidskrævende for fondscheferne at opnå, og disse informationskostnader vil spise i deres afkast på slutningen af ​​dagen.
Manglende likviditet

Ikke alle udenlandske markeder tilbyder en højt udviklet markedsplads, der muliggør næsten øjeblikkelig handel med et stort antal individuelle værdipapirer. Dette kan gøre det vanskeligt at handle værdipapirer på en hurtig og bekvem måde. Som sådan skal du overveje din investeringstidshorisont og dit valgte udenlandske markeds likviditetsniveau, og sørg for, at der ikke er nogen åbenlyse potentielle konflikter mellem de to.
Højere omkostninger

Investering i internationale markeder kan være dyrere på grund af forskellige skatter, transaktionsomkostninger og provisioner. Som følge heraf har investeringsforeninger, der investerer i internationale markeder, en tendens til at have højere omkostningsforhold end tilsvarende indenlandske fonde. Vær opmærksom på disse omkostninger, når du overvejer internationale fonde, da deres præstationer mere end at kompensere for deres ekstra omkostninger skal være af værdi for dig.
Appel af gensidige fonde

Gensidige fonde er en bekvem måde at investere i internationale markeder. Investering i internationale midler tilføjer diversificering til din portefølje, giver mulighed for at deltage i vækstmulighederne på udenlandske markeder og delegerer ansvaret for at løse de fleste risici for professionelle pengeforvaltere.
Med en aktivt forvaltet investeringsfond foretager pengeforvaltere og analytikere forskning på potentielle beholdninger. I en indeksfond overvåger cheferne og analytikerne benchmarkindekset og justerer deres porteføljebeholdninger for at sikre, at de matcher indekset, da virksomheder tilføjes og fjernes fra benchmark.

I en aktivt forvaltet portefølje vil pengestyringen også være bange for at bekymre sig om de politiske, økonomiske og sociale risici. Du skal heller ikke være bekymret over likviditetsrisikoen, fordi fondforeningen vil indløse dine aktier, uden at du skal finde en køber på det åbne marked. Selvom det er rigtigt, at hver af de risici, vi har diskuteret, stadig kan påvirke din porteføljes værdi, kan den daglige opgave at forsøge at afbøde risiciene blive delegeret til eksperterne.

Bottom Line

Mens internationale fonde giver potentialet for betydelige fordele, har de deres risici. Professionelle finansielle rådgivere anbefaler sjældent, at internationale investeringer tegner sig for mere end en minoritetsandel af en investors portefølje. Investorer overser ofte den kendsgerning, at deres indenlandske fonde muligvis kan have en betydelig procentdel af deres porteføljer investeret i udenlandske værdipapirer. Disse positioner bør kontrolleres, inden du lægger op på yderligere udenlandsk eksponering gennem internationale midler.