a:

Generering af afkast, der overstiger dem, der leveres af det bredere marked, er målet for næsten alle investorer. Metoderne til at skabe disse overskydende afkast er dog lige så varierede som investorerne selv. Hedgefonde er en unik investeringsfond struktur, der henvender sig til dem, der søger disse slags afkast. Deres ubegrænsede investeringsstil, brug af løftestang og evne til at få adgang til ikke-traditionelle investeringsaktiver kombinerer at give ledelsen alle de værktøjer, der er nødvendige for at producere resultater på markedet. Som med enhver investering giver denne ukonventionelle struktur kun mulighed for overskydende afkast, ikke en garanti for dem.

En af de mest almindelige strategier, som hedgefonde bruger til at forbedre afkastet, er brugen af ​​muligheder. Disse afledte kontrakter gør det muligt for fonde at få adgang til værdipapirer med en forholdsvis lille kapitalandel.

Eksempel

Antag f.eks., At en hedgefond har $ 65.000 til at investere, og ledelsen beslutter, at Googles aktieandele er en attraktiv investering på $ 650, da det forventer at prisen stiger til $ 680 inden for de næste 30 dage. Til den nuværende pris kan fonden købe 100 aktier med sin investerbare kapital.

Alternativt kan fonden købe en opkaldsopsætning på GOOGL-aktier, der vil give den mulighed for at købe disse aktier på prisniveauet $ 650 i 30 dage fra nu. For denne fleksibilitet ville fonden betale en præmiepræmie på omkring $ 24. 25 pr. Aktie der er 100 aktier i en aktieoptionsaftale, så den samlede omkostning ville være $ 2, 425.

Hvis man antager, at fondets udsigter på GOOGL-aktier var korrekte, ser det ud til, at afkastet for det direkte aktiekøb versus den optionsbaserede strategi ser ud som dette: <

Køb GOOGL Aktier

Omkostninger: $ 65.000 (100 aktier x $ 650 / aktie)

Samlet afkast: $ 3,000 ($ 680 - $ 650 x 100 aktier)

: 4. 61% ($ 3.000 / $ 65.000)

Køb GOOGL Call Option

Omkostninger: $ 2, 425 ($ 24. 25 / aktie option premium x 100 kontraherede aktier)

Total Return: $ 575 $ 680 - $ 650 x 100 aktier mindre $ 2, 425 optionspræmie)

Retursats: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

Som dette eksempel viser, er brugen af ​​muligheder kun en måde, hvorpå en hække fond kan generere afkast, der overstiger de på det brede marked. Disse og mange andre strategier hjælper hedgefondscheferne med at øge investorernes afkast. Men i betragtning af de øgede risici forbundet med disse typer af strategier er det kritisk, at investorerne forstår de risici, som hedgefondsforvaltere forpligter sig til, inden de investeres.