a: > Delta måler en options options følsomhed i forhold til det underliggende aktiv. Det måler ændringshastigheden i prisen på en option med hensyn til en prisændring i det underliggende aktiv. Delta fortæller en investor om forholdet mellem en ændring i optionsprisen med hensyn til en ændring i den underliggende aktivpris. For eksempel flytter en mulighed med et delta på 0. 9 90 cent for hver $ 1-flyt i den underliggende aktie.

Deltaværdien er påvirket af tidsforfald og underforstået volatilitet. Da tiden for udløbet af en mulighed falder, falder deltaet i out-of-the-money muligheder, mens deltaet i penge-mulighederne stiger. Efterhånden som den implicitte volatilitet stiger, mener investorerne, at den underliggende aktivpris vil have en større prisændring, som vil ændre værdien af ​​deltaet. I almindelighed får en stigning i implicit volatilitet delta til at bevæge sig mod 0. 5, hvilket betyder at en mulighed bevæger 50 cent for hver $ 1-flyt i det underliggende aktiv.

Som en opkaldsopsætning bliver dyb i pengene og tættere på udløb, bliver værdien af ​​delta tættere på 1. Som en put-option bliver dybere i pengene og tættere på udløb, er værdien af ​​deltaet kommer tættere på -1.

En lang lagerposition har et delta på 1, mens en kort lagerposition har et delta på -1. Da deltaet i en lang aktieposition er afgrænset med 0 og 1, kan en mulighed ikke overstige denne værdi. På den anden side er deltaet i en kort lagerposition afgrænset med 0 og -1, så en mulighed kan ikke være lavere end den værdi.