a:

Foreningsfondens omkostningsforhold kan ikke være negative. Et omkostningsforhold er summen af ​​alle gebyrer, der opkræves af et kapitalforvaltningsfirma, såsom Vanguard, for de ydelser, der ydes i forbindelse med den underliggende fond. Ikke alene er negativomkostningsforholdene en praktisk umulighed, de er også en lovlig umulighed, fordi de svarer til at give investoren et tilbageslag.

Hvilke gebyrer er inkluderet i et omkostningsforhold?

Et omkostningsforhold omfatter gebyrer relateret til markedsføring (12b-1 gebyrer), kapitalforvaltning og fondens løbende drift, som kan indeholde administrative omkostninger. Omkostningsforholdet er beregnet til gennemsigtigt at oplyse summen af ​​alle gebyrer en investor må forvente at betale ved at investere i den underliggende fond.

Før lov om investeringsselskab fra 1940 blev vedtaget, blev virksomheder, der tilbyder investeringer til offentligheden, ikke forpligtet til at offentliggøre oplysninger på samme ensartede måde som i 2015. For eksempel var det ikke nødvendigt at beregne en investeringsforetagender for at beregne og tilbyde investorer et altomfattende "udgiftsforhold", og det havde frihed til at oplyse de forskellige underliggende gebyrer i separate dele af prospektet. Dette gav rig mulighed for at vildlede investorer i at forstå de faktiske gebyrer, der trækkes fra deres investering hvert år.

Hvilke investeringer har omkostningsforhold?

Alle midler, der tilbydes til offentligheden, har nogen form for omkostningsforhold, selv om de underliggende gebyrer, der omfatter omkostningsforholdene, kan variere. Open-end-midler, lukkede midler og investeringsinstitutter har alle omkostninger, ligesom de fleste private investeringsinstrumenter såsom hedgefonde.