a:

Realrenter kan faktisk være negative. Når realrenten er negativ, betyder det, at inflationen er større end den nominelle rente. Måling af realrenten gør det muligt for investorer at afgøre, om de rent faktisk tjener penge og øger købekraften på en investering. Hvis realrenten ikke er større end inflationen, taber investoren penge. Ligeledes kan långivere måle, hvis de tjener penge på lån, de skriver ved at måle realrenten. Medmindre långiveren opkræver en sats over inflationen, tjener det ikke penge på lånet.

I juli 2010 faldt de amerikanske realrenter på den 10-årige statskasse under 0 for første gang siden 2012. Treasury-regninger (regninger) er kortsigtede forpligtelser udstedt af Amerikanske regering med betingelser på fire uger, 13 uger eller 26 uger. I betragtning af en gennemsnitlig langfristet inflation i USA på 1,5 til 2%, når renten kører under 1, 5%, er realrenten negativ.

Sådan beregnes realrenten

Economist Irving Fisher skabte en økonomisk teori, nu kendt som Fisher-effekten, som identificerer forholdet mellem realrenter, nominelle renter og inflationen. Rent faktisk er realrenten og inflationen lig med den nominelle rente. På grund af dette forhold, hvis de nominelle satser forbliver statiske, stiger realtilførslen, mens inflationen falder, og den reale rente falder, efterhånden som inflationen stiger.

I praksis er der to metoder til beregning af realrenten ved hjælp af Fishers idé. Den første er en lineær tilnærmelse. Den anden er den mere præcise version, som geometrisk forbinder renten sammen. Med den lineære tilnærmelse svarer inflationen plus realrenten til den nominelle rente som beskrevet ovenfor. Således beregnes realrenten ved at trække inflationen fra den nominelle rente. For eksempel:

Nominel rente = 12%

Inflationsrate = 4%

Realrente = 12% - 4% = 8%

Den mere præcise version af formlen knytter geometrisk renten sammen som følger:

n = (1 + i) x (1 + r) - 1

Nominel rente = n

Inflationsrate = i

Realrente = r

Omarrangere dette formel for at løse den reelle rente ser sådan ud:

r = (1 + n) / (1 + i) - 1

Brug af tallene fra ovenstående eksempel er den mere præcise værdi af realrenten er:

r = (1 + 12%) / (1 + 4%) - 1 = 7. 69%

Fishers ligning er vigtig i pengepolitikken, fordi det viser, at hvis en centralbanks handlinger øger inflationen med et vist antal procentpoint stiger de nominelle satser i tandem.