En fortjeneste på 14% drager ikke altid bifald, men når du er Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% > Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og dit tempo for forbedring er på skema, er investorer villige til at vise tålmodighed. Og det ser ud til at være scenariet på spil tirsdag efter verdens største soft drink maker - på trods af en 14% årsoverskud i resultatfaldet - slog Wall Street indtjeningen forventninger til det femte lige kvartal.

Som de fleste multinationale selskaber devaluerede den stærke amerikanske dollar Coke's oversøiske salg. Og som analytikere forventer, forbliver Kina svag. På trods af alt det, Coke, der for to år siden indledte en fempunktsplan for at genoplive væksten og øge overskuddet, viste tirsdag, at dets fundamentale er intakte. Så mens KO - med 27 gange indtjening, sammenlignet med en P / E på 20 for S & P 500-indekset - ikke skriger bargain i dag, tyder Coke's indtjeningsresultater på, at det er sikkert. Og det kan bare være godt nok for investorer i overskuelig fremtid. Lad os gå gennem tallene. (Læs også:

Har Coca Cola mistet sin pop? )

Q4 var ikke sprudlende, men var ikke fladt enten

I kvartalet, der sluttede december, rapporterede det Atlanta-baserede selskab et justeret overskud på 38 cent pr. Aktie, hvilket på trods af faldende 14% i forhold til året, slå Wall Street estimater med en krone. På grund af faldende sodavand opnåede indtægterne 10 milliarder dollar, hvilket markerede et fald på 8,2% året før, men nok til at lave Street estimater på $ 9. 91 milliarder omsætning.

Administrerende direktør Muhtar Kent sagde i en erklæring om, at disse resultater hovedsagelig skyldtes virksomhedens omstrukturering. "Vigtigt er, at denne toplinjevækst blev ledet af vores flagskibsmarked i Nordamerika, som leverede sin stærkeste årlige præstation i tre år," sagde Kent.

Selskabets forsøg på at være mere diversificeret var også tydeligt i resultaterne. At møde forbrugernes skiftende spise- / drikkevaner har været en udfordring ikke kun for Coke, men også for dens nærmeste rivaler som PepsiCo, Inc. (PEP

PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ) og Dr Pepper Snapple Group, Inc. (DPS DPSDr Pepper Snapple Group Inc84. 47-1. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Koks, som nu sælger juice, energidrikke og te, har haft bedre end forventede resultater i sine ikke-kulsyreholdige drikkevarer. (For yderligere, se: Udviklingen af ​​Coca-Cola-mærket .) Og for at mindske risikoen i Kina og opnå større fokus siger selskabet, at det vil genfranchere sine aftappningsoperationer i Kina til dets kinesiske partnere: China Foods og Swire Beverage Holdings. Dette kommer på Coke's hæle, der tidligere skiftede sine aftapningsoperationer til partnere i Europa og Afrika.Det er stadig at se, hvad virkningerne af disse omorganiseringer medfører.

The Bottom Line

Coke's resultater var ikke betagende, men demonstrerede, hvilken indvirkning et kvalitetsledelsesteam ikke kun har på kvartalsresultater, men det implicitte tillid, som aktionærerne har givet udtryk for, er villige til at give ledelsen mere tid til at udføre . Selvom KO-aktierne ikke vil bevæge sig skarpt til opadgående på disse tal, synes nedadrettelsen for nu begrænset. Og med markedet tilsyneladende klar til at straffe noget med dårlige fundamentale, ser KO-aktier sikkert ud.