Der er flere forskellige strategier for indsamling af optionspræmie på kornmarkederne, hvoraf nogle kan indeholde mindre risiko end den nybegynder, der kommer til at indse. Premium salg bliver særlig nyttig i tider med trendløse og utilsigtede markedsforhold. I stedet for at forsøge at handle futures frem og tilbage inden for en rækkevidde, vil mere ressourcefulde handlende ofte blive præget af salg for at drage fordel af et potentielt sving i volatiliteten. At sælge optionspræmie på kornmarkederne er nemmere, når du lærer de typer strategier, der er tilgængelige, og find ud af, hvornår de skal bruges. Læs videre for at lære om disse indkomstgenererende strategier. (For baggrundsoplysninger om investering i korn, læs Grow Your Finances In The Grain Markets .)

Strategi 1: Nøgleindstillinger Enhver sande valghandler vil fortælle dig, at optionssalg i de fleste tilfælde foretrækkes i forhold til køb af options på grund af problemer, der indebærer forfaldne tidsværdier og volatilitet.

Den mest grundlæggende strategi for salgsmuligheder på kornmarkederne er det grundlæggende nøgne salg. Dette indebærer at sælge enten en call option eller en put option.

En erhvervsdrivende vil sælge opkaldsoptioner, hvis han mener, at markedet vil ligge under en given aktiekurs ved opsættelsestidspunktet (sandsynligvis en bearish erhvervsdrivende) og vil sælge en put-option, hvis han mener, at markedet vil være over en given aktiekurs ved udløb (sandsynligvis en bullish handel). (Fortsæt læsning om tyre og bjørne i Gravning dybere i tyre og bjørnemarkeder .)

En erhvervsdrivende, der mener, at markedet vil forblive neutral, kan sælge både sæt og opkald. Der er to grundlæggende strategier for dette:

1. Strangle: Sælg både en put-option og en opkaldsopsætning, der begge er uden for pengene
2. Straddle: Sælg både en put-option og en call option, begge er ved pengene

Med begge disse strategier er risikoen næsten ubegrænset, mens belønningerne er begrænsede. En erhvervsdrivende kan kun gøre så meget som præmien indsamlet, men er ansvarlig for hele flytningen forbi den givne strejke. (Læs mere om denne risikable investeringsstrategi i Nøgne valgmuligheder giver dig risiko for at risikere .)

Strategi 2: Optionsspredning For at begrænse risikoen ved et salg med nøgleoptioner kan en erhvervsdrivende i stedet vælge at bruge et optionsspænd. Denne strategi indebærer salg af en mulighed og køb af en anden mulighed for at afdække risikoen for den solgte mulighed. (Lær mere om, hvordan der spredes hedge futures-risiko i Trading Calendar Spreads In Grain Markets .)

F.eks. Vil en erhvervsdrivende, der mener, at majsmarkedet vil flytte højere beslutte at sælge en put-option med en 4. 00 strike pris på $ 0. 20. Som beskyttelse beslutter han at købe en put option med en 3. 50 strejke for $ 0. 10. Den resulterende handel er salget af en 4. 00-3.50 sætte spredning. Spredningen blev solgt for $ 0. 10, hvilket er forskellen mellem salgs- og købspriserne for de to muligheder. Det maksimale overskud på denne handel ville ske, hvis muligheden skulle gå af bord, når de underliggende futures var over 400. Den maksimale risiko er forskellen mellem de to strejker minus den indsamlede præmie ($ 0, 50 - $ 0, 10 = $ 0. 40 af den samlede risiko).

En modsat position kan også tages. For eksempel sælger en erhvervsdrivende, der er bearish, sojabønnemarkedet en 10,00 opkaldsopsætning og vil købe en 10. 50 opkaldsopsætning som beskyttelse. Spredningen vil blive solgt for $ 0. 12. Det maksimale overskud opnås, hvis optionerne går af bord, når futures er under 10. 00. Det maksimale tab vil blive opnået, hvis futures går ud over bordet over 10. 50, på hvilket tidspunkt tabet vil være forskellen i de to strejker minus den indsamlede præmie ($ 0, 50 - $ 0. 12 = $ 0. 38 af den samlede risiko).

Hvad du behøver at vide om kornmarkedet Efter at have gennemgået disse to grundlæggende strategier skal nybegynderhandleren have en ide om, hvordan præmieindsamling fungerer. Nu skal handlende udføre deres egen analyse af kornmarkederne med viden om fundamentale. Der er et par grundlæggende elementer at søge efter på disse markeder, der er lette at identificere og kan hjælpe erhvervsdrivende med at vide, hvornår og hvordan man starter disse strategier. (Lær hvordan en viden om grundlæggende kan gavne dig i Fundamentalanalyse for handlende .)

Tendenser og deres årsager Lad os sige, at majsmarkedet er på en tre måneders nedadgående udvikling med et fald i fødevareefterspørgslen kombineret med en faldende eksportefterspørgsel (fx som følge af stigende amerikanske dollar). Handlende vil derefter skulle beslutte, om man skal sælge opkaldsoptioner eller call-spreads.

Handel med udviklingen er en strategi, der fungerer lige så godt med optioner, som det gør med futures. Som med futures bør handlende generelt ikke tage stillinger, der kæmper for et trendmarked. Dette er en af ​​de vigtigste strategier i handelsmuligheder og er også en af ​​de enklere scenarier for novicehandleren at forstå.

Afslutningsbeholdninger Tal og historiske prisniveauer Afslutte lagreantal findes på National Agricultural Statistics Service hjemmeside. Traders, der ønsker at handle udbud / efterspørgselsscenarier i kornene, skal sammenligne disse tal med historiske diagrammer og prisniveauer og derefter bestemme, hvor de skal placeres. Et år med historisk lav carryout i forhold til prisen ville finde mange fundamentalister at se på salgsmuligheder eller lægge spænd, mens et modsat scenario ville finde mange erhvervsdrivende at se på salgsmuligheder eller call-spreads. (Lær alt, hvad du behøver at vide om fortolkning af USDA-rapporter i Høstning af afgrødeproduktionsrapporter .)

Sæsonbestemte mønstre Generelt vil rædseafgrøder (f.eks. Majs, sojabønner) være stærke for at begynde en kalenderår og generelt top ud tidligt om sommeren. Det er i løbet af denne periode, at mange sæsonhandlere vil begynde at sælge opkaldsoptioner og call-spreads.Disse handlende vil sandsynligvis derefter sælge sætoptioner eller lægge spreads under høst, når lavtider generelt laves efter sæsonmæssige mønstre. Selvom disse mønstre er langt fra dumtætte, kan de hjælpe som en indikator eller som bekræftelse af et begreb. (Se sæsonmæssige tendenser er også blevet observeret på andre områder af markedet. Læs Kapitalisering på sæsonmæssige effekter for at lære om, hvordan du går i gang med dine investeringer.)

Konklusion Brug af de nævnte strategier og teknikker, forhandlere, der er nye på kornmarkederne, kan nærme sig valgsalg. Nybegyndere bør begynde at sælge spredninger, før de flyttes til nøgne muligheder på grund af de involverede risikofaktorer. Vær altid opmærksom på, at risikoen er ubegrænset, når du sælger nøgen optionspræmie, men for dem, der kan klare risikoen og gøre forskningen, er premium salg en anden levedygtig mulighed for at deltage i kornmarkederne.